US-Dollar-Index (DXY) testet erneut Vierwochentief, stark unter Druck durch Ergebnisse der US-Zwischenwahlen

• Der US-Dollar-Index fällt am Mittwoch um 0,6 % und weitet seine Verluste auf ein Vierwochentief bei 101,25 aus.
• Der Erdrutschsieg der Demokratischen Partei hat den US-Dollar am Mittwoch auf Talfahrt geschickt.
• Sorgen über die Regulierung künstlicher Intelligenz haben Anleger aus Aktien in sichere US-Staatsanleihen getrieben, was die Renditen und den USD belastet.

Der US-Dollar (USD) zeigt am Donnerstag die schwächste Entwicklung unter den wichtigsten Währungen. Er leidet unter der Niederlage von US-Präsident Donald Trump bei den Zwischenwahlen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des USD gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, notiert im Tagesverlauf 0,6 % niedriger. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nehmen die Bären den Unterstützungsbereich bei 101,25 erneut ins Visier.

Die Demokraten haben bei den Wahlen am Dienstag die Kontrolle über den US-Kongress und auch über den stärker umkämpften Senat übernommen. Die Republikanische Partei erlitt eine historische Niederlage und verlor traditionelle Hochburgen wie Texas, Kansas und North Carolina, in denen sie jahrzehntelang die Regierung gestellt hatte.

Technologieaktien gerieten nach dem Wahlausgang unter Druck. Sorgen, dass die Demokraten auf eine strengere Regulierung des KI-Sektors drängen und die meisten Pläne zum Bau von Rechenzentren stoppen werden, versetzten Technologieaktien im asiatischen Handel einen weiteren Rückschlag und erhöhten die Nachfrage nach sicheren Staatsanleihen. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel nach den Wahlergebnissen um bis zu 10 Pips, was den Abwärtsdruck auf den USD verstärkte.

ING: Nächtliche Kursbewegungen geben einen Vorgeschmack auf die Märkte im Jahr 2027

Chris Turner von ING merkt an, dass der Amtsantritt der Demokraten erst im Januar die Anleger möglicherweise beruhigt und einen weiteren Rückgang des US-Dollars verhindert habe. Er warnt jedoch, dass „die nächtlichen Kursbewegungen einen Vorgeschmack auf die Märkte im Jahr 2027 geben könnten“. Seiner Ansicht nach wäre „ein demokratisch kontrollierter Kongress leicht negativ für den Dollar – sowohl mit Blick auf die Auswirkungen auf die KI-Story als auch auf die Aussicht auf einen länger anhaltenden Stillstand der US-Regierung“.

Vor diesem Hintergrund sieht das Analystenteam von ING die US-Dollar-Bären angesichts „einer weiterhin widerstandsfähigen US-Wirtschaft und mindestens einer weiteren Zinserhöhung der US-Notenbank Fed“ in ihren Möglichkeiten begrenzt.

Daher dürften die ADP-Beschäftigungszahlen aus den USA und der ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor im weiteren Tagesverlauf auf besonderes Interesse stoßen. Der Höhepunkt der Woche wird jedoch der am Freitag anstehende Bericht zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) sein. Sollte der Arbeitsmarktbericht am kommenden Freitag nicht stark ausfallen, könnte dies die Zweifel an den US-Konjunkturaussichten verstärken und den USD zusätzlich unter Druck setzen.