US-Dollar-Index bleibt verhalten, da niedrigere Ölpreise den Inflationsdruck mindern

• Sinkende Ölpreise belasten den US-Dollar-Index, nachdem Trump weitere Angriffe auf den Iran angesichts laufender Atomverhandlungen als unwahrscheinlich eingestuft hat.
• Die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft stieg im Oktober um 165.000 Stellen, übertraf damit die Erwartungen deutlich und stärkte den US-Dollar.
• CME FedWatch signalisiert eine Wahrscheinlichkeit von über 78 % für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, gibt nach zwei Tagen mit Kursgewinnen nach und notiert am Montag im asiatischen Handel bei rund 102,20.

Der US-Dollar steht kurzfristig unter Druck, da sinkende Rohölpreise zur Entspannung des Inflationsdrucks beitragen. Die Energiemärkte gaben nach, nachdem US-Präsident Donald Trump signalisiert hatte, dass weitere Militäraktionen gegen den Iran „höchst unwahrscheinlich“ seien, sofern es weitere Fortschritte beim iranischen Atomprogramm gebe und die Straße von Hormus offen bleibe. Trump räumte zudem ein, dass der unpopuläre Konflikt im Nahen Osten, der zuvor die Energiekosten in die Höhe getrieben hatte, eine entscheidende Rolle bei den jüngsten Verlusten der Republikaner bei den Zwischenwahlen gespielt habe.

Trotz dieser kurzfristigen Belastungen dürfte der US-Dollar (USD) dank dynamischer Arbeitsmarktdaten und gestiegener Erwartungen an eine geldpolitische Straffung wieder Tritt fassen. Laut dem CME-FedWatch-Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Dezember-Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) auf über 78 % gestiegen.

Die Markterwartung einer restriktiveren Fed-Politik wird durch robuste US-Arbeitsmarktdaten deutlich gestützt. Die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) stieg im Oktober kräftig um 165.000 Stellen—und übertraf damit die Konsensschätzung von 65.000 deutlich, nach einem revidierten Zuwachs von 60.000 im September—während die Arbeitslosenquote auf 4,1 % sank und damit besser ausfiel als die erwarteten 4,2 %. Anleger und Marktteilnehmer richten ihren Blick nun auf den Verbraucherpreisindex (CPI) am Dienstag und den Erzeugerpreisindex (PPI) am Freitag, um klare Hinweise auf den weiteren geldpolitischen Kurs der US-Notenbank zu erhalten.

Technische Analyse:

Im Tageschart notiert der Dollar Index Spot bei 102,20. Die kurzfristige Tendenz ist bullisch, da der Kurs sowohl über dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) über neun Perioden als auch über dem EMA über 50 Perioden liegt. Dies deutet auf ein positives Trendumfeld hin. Der Relative-Stärke-Index (RSI) über 14 Tage liegt bei rund 57 und signalisiert ein positives, aber noch nicht überdehntes Momentum. Zugleich weist der FXS Fed Sentiment Index mit einem Stand von 143,10 auf weiterhin hohe Erwartungen an eine geldpolitische Straffung hin, die die Nachfrage nach dem Dollar stützen.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung am EMA über neun Perioden nahe 101,95. Sollte sich der Korrekturdruck verstärken, bietet der EMA über 50 Perioden bei rund 101,36 eine tiefer liegende technische Unterstützung. Solange sich der Dollar Index Spot über diesen gleitenden Durchschnitten hält, bleibt der Weg des geringsten Widerstands aufwärtsgerichtet. Etwaige Rücksetzer dürften als Konsolidierung innerhalb des übergeordneten bullischen Trends gewertet werden.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)