Neuseeland-Dollar gibt nach und fällt unter 0,5600, US-Arbeitsmarktdaten (NFP) stehen bevor

• NZD/USD gibt im asiatischen Handel am Freitag auf rund 0,5585 nach.
• Die Arbeitslosenquote Neuseelands stieg im dritten Quartal auf 5,7 % und damit auf den höchsten Stand seit 2015.
• Ein umfassender Wahlsieg der Demokraten im Kongress könnte die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar unter Druck setzen.

Das Währungspaar NZD/USD gerät im asiatischen Handel am Freitag unter leichten Verkaufsdruck und notiert nahe 0,5585. Der Neuseeland-Dollar (NZD) setzt seine Verluste gegenüber dem US-Dollar (USD) aufgrund schwacher Arbeitsmarktdaten und politischer Unsicherheit in Neuseeland fort. Im weiteren Tagesverlauf steht der US-Arbeitsmarktbericht für September im Fokus.

Die Anfang dieser Woche von Statistics New Zealand veröffentlichten Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote in den drei Monaten bis September auf 5,7 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit fast elf Jahren. Im Vorquartal hatte sie bei 5,6 % gelegen. Der aktuelle Wert übertraf die Konsensprognose des Marktes von 5,5 %.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Parlamentswahl in Neuseeland am Samstag. Die von Christopher Luxons Mitte-rechts-Partei National Party geführte Koalition steht zunehmend unter Druck, nachzuweisen, dass ihre Politik das Wachstum ankurbeln und die Belastung durch die Lebenshaltungskosten verringern kann. Eine Anfang dieser Woche veröffentlichte LPSOS-Umfrage nannte Inflation und Lebenshaltungskosten als die größte Sorge der Wähler vor der Wahl am 7. November.

Die Demokraten gewannen am Dienstag die Mehrheit sowohl im US-Senat als auch im Repräsentantenhaus und übernahmen damit die Kontrolle von den Republikanern. Dabei errangen sie erstmals seit Jahrzehnten bedeutende Siege in mehreren republikanischen Hochburgen, während zig Millionen Wähler Präsident Donald Trump eine deutliche Abfuhr erteilten.

Der umfassende Wahlsieg der Demokraten im Kongress drückte die Ölpreise angesichts von Spekulationen, dass die Wahl ein Ende des Iran-Krieges beschleunigen würde, und veranlasste Händler, ihre Wetten auf Zinserhöhungen der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) zu reduzieren. Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 70,9 % für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember ein.

Überraschung der RBNZ hält RBA-Beobachter in Atem, während Neuseeland einen anderen Kurs als Australien einschlägt

Die Strategen der Rabobank stellen fest, dass „die Entscheidung der RBNZ in der vergangenen Woche, die Zinsen unverändert zu lassen, einen Markt völlig überraschte, der eine Zinserhöhung eingepreist hatte“, und „im Vorfeld der RBA-Entscheidung in dieser Woche zu einem kritischen Überdenken der eigenen Einschätzungen geführt hat“. Die Zentralbank betonte auf ihrer geldpolitischen Sitzung das gemischte Umfeld und erklärte, dass zwar „die jährliche Inflationsrate im Dezemberquartal voraussichtlich auf 4,4 % steigen wird, größtenteils aufgrund der Kraftstoffpreise“, die „Binnennachfrage jedoch gedämpft bleibt“.

Die Rabobank vergleicht die gesamtwirtschaftliche Lage beiderseits der Tasmansee und weist darauf hin, dass „sich die neuseeländische Wirtschaft in den vergangenen Jahren ganz anders entwickelt hat als die australische: Erst Ende 2024 kam Neuseeland aus der Rezession, worauf im vergangenen Jahr eine unausgewogene Entwicklung folgte“. Die Strategen ergänzen: „Zwar gab es im ersten Quartal 2026 einige deutliche Anzeichen einer Belebung in Neuseeland, doch diese zeigten sich noch vor den Belastungen durch den Iran-Krieg.“

Vor diesem Hintergrund argumentiert die Rabobank, dass „die überraschende geldpolitische Entscheidung der RBNZ in der vergangenen Woche gewisse Bedenken hinsichtlich der Signale verstärkt hat, die RBA-Gouverneurin Bullock in dieser Woche geben könnte“. Anleger befürchten, dass erneut eine Zentralbank einen Markt auf dem falschen Fuß erwischen könnte, der auf eine weitere Straffung eingestellt ist.

Barkin verweist auf robuste Nachfrage und hartnäckige Inflation: Dollar-Bullen bleiben trotz Stimmungsrückgang wachsam

Barkins Rede erreicht im FXS Speechtracker einen Wert von 6/10 und liegt damit weitgehend im Einklang mit dem historischen Durchschnitt von 6,1/10. Dies signalisiert einen unveränderten, moderat restriktiven Ton. Die Betonung einer robusten Nachfrage, starker Gewinne, eines breit angelegten Kostendrucks und der Notwendigkeit, diese Kosten weiterzugeben, unterstreicht zusammen mit der Einschätzung, dass sich die Inflation voraussichtlich weder beschleunigen noch zurückgehen wird, eine Tendenz zur Beibehaltung einer zumindest neutralen bis restriktiven Geldpolitik. Die Formulierung „ein schrittweises Vorgehen ist sinnvoll“ bezieht sich dabei auf das Tempo und nicht auf die Richtung. Aussagen, wonach die KI-getriebene Nachfrage und der Ausbau der KI-Infrastruktur kurzfristig zusätzlichen Inflationsdruck erzeugen, während die Inflation das wichtigste Risiko bleibt, bekräftigen ein Umfeld, in dem der Dollar durch Erwartungen einer anhaltend straffen Geldpolitik gestützt wird, auch wenn der Leitzins als „irgendwo im neutralen Bereich“ beschrieben wird.

Der FXS Fed Sentiment Index sank um 0,31 Punkte auf 144,92. Dies deutet auf einen leichten Rückgang der wahrgenommenen Neigung zu einer restriktiven Geldpolitik hin, wobei der Index weiterhin klar im restriktiven Bereich liegt. Trotz des leichten Rückgangs signalisiert der deutlich über 100 liegende FXS Fed Sentiment Index angesichts der Kombination aus robuster Nachfrage, hartnäckiger Inflation und KI-bedingtem Kostendruck weiterhin einen geldpolitischen Kurs, der den Dollar stützen dürfte. Zugleich passen die Märkte ihre Erwartungen eher hinsichtlich des Tempos als der Richtung künftiger Schritte an.

Technische Analyse: NZD/USD bleibt unter dem 100-Tage-SMA bärisch

Im Tageschart behält NZD/USD kurzfristig eine bärische Tendenz bei, da der Kassakurs unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und dem mittleren 20-Perioden-SMA der Bollinger-Bänder notiert. Der Kurs bewegt sich knapp oberhalb der Unterstützung am unteren Bollinger-Band, was den anhaltenden Abwärtsdruck unterstreicht. Der Relative-Stärke-Index (RSI) zeigt mit einem Wert von 36 lediglich eine moderate Erholung aus dem überverkauften Bereich. Dies deutet darauf hin, dass die Verkaufsdynamik nachlässt, sich aber noch nicht umkehrt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren 20-Perioden-SMA der Bollinger-Bänder bei rund 0,5640, gefolgt vom oberen Bollinger-Band bei 0,5715. Danach wartet mit dem 100-Tage-SMA nahe 0,5755 eine bedeutendere Hürde, an der stärkerer Verkaufsdruck Erholungsbewegungen begrenzen könnte. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 0,5565 unmittelbare Unterstützung. Ein klarer Bruch dieser Marke dürfte den Weg für weitere Verluste ebnen. Solange sich das Paar darüber hält, verbleibt es innerhalb der übergeordneten bärischen Struktur in einer schwachen Konsolidierungsphase.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)