Indonesische Rupiah legt zu: Nachgebende Ölpreise belasten USD/IDR

• USD/IDR fällt, da sinkende Ölpreise nach Trumps Äußerungen zum Nahen Osten die Energiekosten drücken und den US-Dollar belasten.
• Starke US-Arbeitsmarktdaten und eine Wahrscheinlichkeit von über 78 % für eine Fed-Zinserhöhung im Dezember begrenzen das Abwärtspotenzial des US-Dollars.
• Hohe Rohölkosten belasten Indonesiens fiskalische Aussichten und veranlassen die Bank Indonesia zu Interventionen, um die Volatilität einzudämmen.

USD/IDR gibt nach moderaten Gewinnen am Vortag nach und notiert am Montag während des asiatischen Handels bei rund 18.100. Das Währungspaar USD/IDR verliert an Wert, da der US-Dollar (USD) angesichts nachlassender Energiepreise unter Druck steht.

Die Rohölpreise gingen zurück, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, weitere Militäraktionen gegen den Iran seien „höchst unwahrscheinlich“, sofern es weiterhin Fortschritte beim iranischen Atomprogramm gebe und die Straße von Hormus offen bleibe. Trump räumte zudem ein, dass der unpopuläre Nahostkonflikt zuvor die Energiekosten in die Höhe getrieben und zu den jüngsten Niederlagen der Republikaner bei den Zwischenwahlen beigetragen habe.

Das Abwärtsrisiko für den Greenback bleibt jedoch begrenzt, da robuste US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen einer fortgesetzten geldpolitischen Straffung verstärkt haben. Laut dem CME FedWatch Tool ist die vom Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Dezembersitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) auf über 78 % gestiegen.

Die Erwartung einer restriktiven Fed-Politik wird durch die US-Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) für Oktober gestützt. Mit 165.000 zusätzlichen Stellen übertraf der Beschäftigungszuwachs die Konsensprognose von 65.000 deutlich und knüpfte an den revidierten Septemberwert von 60.000 an. Zugleich sank die Arbeitslosenquote auf 4,1 % und fiel damit günstiger aus als die prognostizierten 4,2 %. Anleger warten nun auf die Berichte zum Verbraucherpreisindex (CPI) am Dienstag und zum Erzeugerpreisindex (PPI) am Freitag, um klare Signale für den geldpolitischen Kurs der US-Notenbank zu erhalten.

Die indonesische Rupiah (IDR) könnte jedoch durch hohe Ölpreise unter Abwärtsdruck geraten, da diese angesichts der Nettoölimporte Indonesiens die Haushaltslage belasten. Als Reaktion auf die anhaltende Währungsvolatilität intervenierte die Bank Indonesia (BI) aktiv am Devisenmarkt, um Wechselkursschwankungen zu glätten. Infolgedessen stiegen die Devisenreserven im Oktober leicht auf 146,8 Milliarden US-Dollar.

Unterdessen verfolgen die Marktteilnehmer aufmerksam die anstehenden Impulse für den Aktienmarkt. Händler warten auf die MSCI-Überprüfung für November im weiteren Wochenverlauf sowie auf Neuigkeiten zur endgültigen Entscheidung über die Markteinstufung Indonesiens, die bis Juni 2027 erwartet wird.

Durchschnittswerte der US-Arbeitsmarktdaten deuten auf solide Vollbeschäftigung im Sinne der Fed hin

Analysten der Commerzbank sind der Ansicht, dass sich die jüngsten Schwankungen der monatlichen Beschäftigungszahlen am besten über einen längeren Zeitraum beurteilen lassen. Sie erklären: „Angesichts dieser Schwankungen ist es sinnvoll, die Durchschnittswerte über mehrere Monate zu betrachten.“ Sie betonen, dass „die Beschäftigung in den vergangenen sechs Monaten im Durchschnitt um 83.000 Stellen pro Monat gestiegen ist“. Dieses Tempo möge auf den ersten Blick „nicht besonders hoch erscheinen“, sei bei einer „deutlich geringeren“ Zuwanderung aber dennoch „ausreichend, um die Arbeitslosenquote stabil bei etwas über 4 % zu halten – einem Niveau, das die US-Notenbank als mit Vollbeschäftigung vereinbar ansieht“.