Indische Rupie fällt auf neues Sechsmonatstief: Sorgen vor KI-Abschwächung lösen globale Sektorrotation aus

• Die indische Rupie legt dank mehrerer unterstützender Faktoren gegenüber dem US-Dollar weiter kräftig zu.
• Eine globale Sektorrotation angesichts der Sorge vor einem schwächeren Wachstum der KI-Ausgaben sowie niedrigere Ölpreise haben die INR gestützt.
• Ausländische institutionelle Anleger haben in den vergangenen vier Handelstagen 32.210,20 Crore Rupien am indischen Aktienmarkt investiert.

Die indische Rupie (INR) wertet am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD) weiter auf. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels markiert das Währungspaar USD/INR bei rund 94,08 ein neues Tief seit fast sechs Monaten.

Die indische Währung entwickelt sich dank niedrigerer Ölpreise und anhaltender Zuflüsse ausländischer Gelder in den indischen Aktienmarkt überdurchschnittlich gut.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert der am 19. November auslaufende MCX-Rohölkontrakt mit einem Plus von 1,36 % bei rund 8.670 Rupien. Die Ölpreise haben sich erholt, nachdem sie bei 8.191 Rupien ein neues Tief seit fast zwei Monaten erreicht hatten. Allerdings liegen sie weiterhin knapp 13,5 % unter ihrem Mehrmonatshoch von 9.972 Rupien.

Währungen von Volkswirtschaften wie Indien, die zur Deckung ihres Energiebedarfs stark auf Ölimporte angewiesen sind, entwickeln sich bei niedrigen Ölpreisen tendenziell überdurchschnittlich gut.

Kapitalzuflüsse ausländischer institutioneller Anleger nach Indien nehmen deutlich zu

Die Zuflüsse ausländischen Kapitals in den indischen Aktienmarkt sind in den vergangenen Wochen robust geblieben und haben die Sorgen über schwindende Devisenreserven gemildert.

Im bisherigen November haben ausländische institutionelle Anleger (FIIs) 32.210,20 Crore Rupien investiert.

Auslöser für die deutlich gestiegenen Käufe der FIIs ist eine globale Sektorrotation nach dem Sieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen in den Vereinigten Staaten (USA), der Sorgen vor einem schwächeren Wachstum der Ausgaben für künstliche Intelligenz (KI) ausgelöst hat. Weitere wichtige Treiber sind die deutliche Korrektur der Ölpreise und die starken Ergebnisse indischer Unternehmen im zweiten Quartal.

Marktexperten warnen jedoch, dass die Nachhaltigkeit der Kaufdynamik der FIIs weitgehend von Faktoren außerhalb Indiens abhängt. „Ein Großteil des abgeflossenen Kapitals folgte dem von den USA angeführten Anlageboom bei KI und Halbleitern; ein Teil kehrt nur zurück, wenn dieser Boom abkühlt. Damit die Zuflüsse dauerhaft werden, muss sich die Rupie stabilisieren, der Rohölpreis niedrig bleiben, Klarheit über ein Handelsabkommen zwischen den USA und Indien entstehen und — vor allem — die Gewinnentwicklung indischer Unternehmen Aufwärtsrevisionen rechtfertigen. Vorerst ist dies eine willkommene Stabilisierung, noch kein Trend“, sagte Akash Garg von Choice Wealth laut einem Bericht von The New Indian Express.

US-Arbeitsmarktdaten erwartet

Anleger warten mit Spannung auf die US-Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) für Oktober, die um 12:30 Uhr GMT veröffentlicht werden. Die Beschäftigungsdaten dürften die Aussichten für den US-Dollar maßgeblich beeinflussen.

Vor der Veröffentlichung der US-NFP-Daten notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollar gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, mit einem Plus von 0,2 % bei rund 101,77.

Laut TD Securities dürfte der US-Arbeitsmarktbericht für Oktober nur einen moderaten Stellenaufbau ausweisen. Die Ökonomen erwarten, dass der Beschäftigungszuwachs außerhalb der Landwirtschaft „mit 40.000 Stellen verhalten bleibt, nachdem er sich im September auf 29.000 abgeschwächt hatte“. Sie merken an: „Trotz des verhaltenen, unter der Konsensschätzung liegenden Werts würde unsere Prognose innerhalb der Bandbreite des zur Stabilisierung des Arbeitsmarkts erforderlichen Stellenzuwachses liegen und zu einem Anstieg des gleitenden Dreimonatsdurchschnitts führen.“ Dies deutet darauf hin, dass die zugrunde liegende Dynamik nicht so schwach ist, wie es die Gesamtzahl vermuten lässt. TD weist zudem darauf hin, dass „die Risiken für unsere Beschäftigungsprognose auf der Oberseite liegen“, und mahnt: „Saisonale Faktoren könnten erneut stärker als erwartet in die Gegenrichtung wirken und zu einem höheren Wert führen.“

Technische Analyse zu USD/INR

USD/INR fällt am Freitag auf rund 94,08, setzt damit seinen Rückgang fort und bleibt unter dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 94,99. Dieser begrenzt das Aufwärtspotenzial und untermauert die kurzfristig bärische Tendenz. Der jüngste Wert des Relative-Stärke-Index (RSI) von 29,29 liegt im überverkauften Bereich. Dies deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck zwar dominiert, der Abverkauf kurzfristig jedoch überdehnt sein könnte.

Auf der Oberseite liegt der nächste Widerstand am 20-Tage-EMA bei rund 94,99. Eine nachhaltige Erholung über diese Hürde wäre nötig, um die derzeit bärische Tendenz abzuschwächen. Auf der Unterseite könnte das Währungspaar seinen Rückgang in Richtung 94,00 ausweiten.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)