Gold tut sich nahe 4.150 US-Dollar schwer, da weltweit Zinserhöhungen drohen

• Gold verliert trotz sinkender Renditen von US-Staatsanleihen 0,43 %.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober liegt bei 14 %, für Dezember ist sie höher.
• Straffungssignale von BoE und BoJ belasten die Erholungsaussichten von XAU.

Gold (XAU/USD) gibt am Dienstag nach, obwohl die Renditen von US-Staatsanleihen deutlich sinken und der US-Dollar schwächelt. Die wenigen anstehenden US-Konjunkturdaten werden von den Anlegern im Vorfeld der Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) in der kommenden Woche weitgehend ignoriert. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei 4.122 US-Dollar und damit über 0,43 % im Minus.

XAU/USD gibt trotz schwächerem Dollar und sinkenden Renditen nach, da Zentralbanken weitere Straffung signalisieren

Insgesamt dürfte Gold seine Konsolidierung fortsetzen, nachdem Fed-Vertreter in der vergangenen Woche erklärt hatten, sie hätten es mit einer Zinserhöhung im Oktober nicht eilig. Die Anleger berücksichtigten diese Aussagen. Entsprechend preisen die Geldmärkte laut Prime Terminal eine Wahrscheinlichkeit von 14 % für eine Fed-Zinserhöhung im Oktober ein, während sie für Dezember bei nahezu 90 % liegt.

In dieser Woche stehen nur wenige US-Konjunkturdaten auf dem Programm. Für die Fed-Vertreter hat die Kommunikationssperre begonnen, die mit der Pressekonferenz von Fed-Chef Kevin Warsh am 28. Oktober endet.

Unterdessen orientieren sich die Anleger an den Daten zum US-Immobilienmarkt, die die Auswirkungen höherer US-Anleiherenditen verdeutlichen: Hohe Hypothekenzinsen sind der Hauptgrund dafür, dass die schwebenden Hausverkäufe in den USA im September um 7,3 % eingebrochen sind. Im weiteren Wochenverlauf richten die Anleger ihren Blick auf die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die am Donnerstag endende Woche. Erwartet wird ein Anstieg von 199.000 auf 200.000. Daneben liefern die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes von S&P Global neue Erkenntnisse zur Stimmung in den US-Unternehmen. Außerdem wird der endgültige Wert des Verbraucherstimmungsindex der Universität Michigan für Oktober veröffentlicht.

Zinserhöhungen wichtiger Zentralbanken erwartet

Unterdessen signalisieren Vertreter wichtiger Zentralbanken eine weitere Straffung der Geldpolitik. Dies belastet Gold, das sich in einem Niedrigzinsumfeld in der Regel gut entwickelt.

Kazuo Ueda, Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), räumte ein, dass die Kerninflation dem Ziel von 2 % „ziemlich nahe“ sei, deutete jedoch weitere Zinserhöhungen an. Megan Greene von der Bank of England (BoE) erklärte, die Risiken von Zweitrundeneffekten bei der Inflation seien höher als angenommen. Sie fügte hinzu, der aktuelle geldpolitische Kurs sei „nicht restriktiv genug“.

Technische Analyse zu XAU/USD: Gold unter 4.200 US-Dollar unter Druck, 4.100 US-Dollar im Blick

Gold bewegt sich seitwärts zwischen 4.100 und 4.200 US-Dollar und verzeichnet den dritten Tag in Folge Verluste, obwohl sich nahe dem unteren Ende der Handelsspanne Anzeichen einer Bodenbildung gezeigt haben. Dennoch belastet die Unsicherheit weiterhin den Goldpreis, da über eine mögliche Zinserhöhung der Fed im Dezember spekuliert wird.

Das Momentum spricht für weitere Kursverluste, da der Relative-Stärke-Index (RSI) weiterhin bärisch ausgerichtet ist, auch wenn er sich etwas abgeflacht hat.

Für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung müssen die Verkäufer die Marke von 4.100 US-Dollar nach unten durchbrechen. Gelingt dies, liegt das nächste Kursziel beim Tief vom 14. Oktober bei 4.073 US-Dollar, gefolgt vom zyklischen Tief vom 29. Juli bei 3.996 US-Dollar. Bei weiterer Schwäche rücken das Tief vom 17. Juli bei 3.959 US-Dollar und das bisherige Jahrestief bei 3.941 US-Dollar in den Fokus.

Für eine bullische Trendwende liegt der erste Widerstand für XAU/USD bei 4.200 US-Dollar, gefolgt vom einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 4.235 US-Dollar. Darüber liegen der 50-Tage-SMA bei 4.321 US-Dollar und anschließend die Marke von 4.500 US-Dollar.