Gold erobert die Marke von 4.060 US-Dollar zurück, während Öl vor der entscheidenden Fed-Zinsentscheidung nachgibt

• Gold legt nach einem Test der Marke von 3.989 US-Dollar um über 1 % auf 4.061 US-Dollar zu.
• WTI fällt in Richtung 100 US-Dollar und lindert damit den energiebedingten Inflationsdruck.
• Vor den Äußerungen von Warsh liegt die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember bei 83 %.

Der Goldpreis erholt sich am Dienstag von seinem Tagestief bei 3.989 US-Dollar und steigt um über 1 %, obwohl auch der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen zulegen. Sinkende Ölpreise geben dem gelben Metall Auftrieb, während sich die Anleger auf die Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) am Mittwoch einstellen. XAU/USD notiert bei 4.061 US-Dollar.

XAU/USD erholt sich trotz steigender US-Renditen, da sinkende Ölpreise die Inflation dämpfen

Die heutigen US-Konjunkturdaten lieferten keinen klaren Impuls für die Richtung des Goldpreises. Das Edelmetall eröffnete zunächst schwächer, bevor es ins Plus drehte. Die Geopolitik bestimmt das Kursgeschehen, nachdem West Texas Intermediate (WTI), die US-Referenzsorte für Rohöl, um mehr als 1 % auf 100,05 US-Dollar je Barrel gefallen ist.

Eine rasche Lösung des Nahostkonflikts scheint in weiter Ferne, da die Gespräche zwischen den USA und dem Iran offenbar ins Stocken geraten sind. Jüngsten Berichten zufolge dürften die USA und Israel ihre Angriffe auf Teheran nach den Wahlen in Israel und den US-Zwischenwahlen wieder aufnehmen. Dies trieb den WTI-Preis am Montag über die Marke von 100,00 US-Dollar.

Die US-Immobiliendaten fielen schwächer aus als erwartet, wurden von den Marktteilnehmern jedoch weitgehend ignoriert. Das Verbrauchervertrauen verbesserte sich laut Conference Board im Oktober von 84,2 auf 91,7 Punkte, da die Amerikaner den Arbeitsmarkt und die Geschäftslage optimistischer einschätzten. Die Inflationserwartungen blieben hingegen gegenüber dem vorherigen Wert von 5,8 % unverändert.

Die Auftragseingänge für langlebige Güter stiegen im September um 1,8 %, nach zuvor 0,1 %, da die Unternehmensinvestitionen angesichts des Ausbaus der KI-Infrastruktur robust blieben. Unterdessen sank der Vierwochendurchschnitt des von ADP erfassten Beschäftigungszuwachses von 18.500 auf 16.800 Stellen und deutete damit auf eine leichte Abkühlung am Arbeitsmarkt hin.

Die Händler richten ihren Fokus auf die Fed, nicht auf die geldpolitische Erklärung, es sei denn, diese signalisiert einen ausgeprägt restriktiven Kurs. An den Geldmärkten wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 9 % beziffert. Ein solcher Schritt wäre vor den US-Zwischenwahlen eine Überraschung. Im Mittelpunkt steht die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh, die Hinweise auf den nächsten Schritt bei der Sitzung im Dezember liefern könnte.

Bemerkenswert ist, dass neben der Fed auch von zwei weiteren Zentralbanken Zinserhöhungen erwartet werden, da die Sorge besteht, dass die Energiepreise weiter steigen könnten. Die Entscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) steht am Donnerstag an, gefolgt von der Bank of Japan (BoJ) am Freitag. Von der EZB wird erwartet, dass sie die Zinsen am Donnerstag unverändert lässt.

Daten von Prime Terminal zeigen eine Wahrscheinlichkeit von 83 % für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember. Obwohl die Wahrscheinlichkeit hoch ist, geht sie gegenüber den 90 % der Vorwoche weiter zurück.

Darüber hinaus achten die Händler auf die am Donnerstag anstehende Veröffentlichung der Zahlen zum US-Bruttoinlandsprodukt (BIP) und des von der Fed bevorzugten Inflationsmaßes, des Kernpreisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE).

Technische Analyse von XAU/USD: Goldkäufer verteidigen 4.000 US-Dollar, 4.100 US-Dollar im Blick

Aus technischer Sicht hat Gold ein „bullisches Harami“-Kerzenmuster ausgebildet, das heute durch den Anstieg von XAU/USD über das 23-Tage-Hoch im Oktober bei 4.034 US-Dollar bestätigt wurde. Obwohl das Momentum kurzfristig die Käufer begünstigt, ist der Relative-Stärke-Index (RSI) bärisch, sodass Vorsicht geboten ist.

Auf der Oberseite liegt der nächste relevante Bereich an einer Widerstandstrendlinie, die ungefähr von den Septemberhochs aus verläuft und nahe 4.100 US-Dollar liegt. Ein Durchbruch darüber würde den Weg zur Marke von 4.200 US-Dollar freimachen. Die nächsten wichtigen Widerstände liegen am einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 4.219 US-Dollar und am 50-Tage-SMA bei 4.288 US-Dollar.

Fällt XAU/USD unter 4.000 US-Dollar, eröffnet dies Spielraum für einen Test des Tiefs vom vergangenen Freitag bei 3.975 US-Dollar. Die nächsten wichtigen Unterstützungen liegen am Tief vom 17. Juli bei 3.959 US-Dollar und am bisherigen Jahrestief bei 3.941 US-Dollar.