Devisenmarkt heute: BoJ belässt Geldpolitik unverändert, Gold fällt unter 4.000 US-Dollar

Das müssen Sie am Freitag, dem 30. Oktober, wissen:

An den Märkten herrscht am frühen Freitag eine etwas erhöhte Volatilität. Die Anleger bewerten die jüngsten Zentralbankentscheidungen und Konjunkturdaten und verfolgen zugleich aufmerksam die Entwicklung der Futures auf die US-Aktienindizes. Im weiteren Tagesverlauf stehen die vorläufigen deutschen Inflationsdaten für Oktober, die Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) der Eurozone im dritten Quartal sowie der US-Arbeitskostenindex für das dritte Quartal auf dem Wirtschaftskalender. Zudem sind Reden von Vertretern der Europäischen Zentralbank (EZB) und der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) geplant.

Die EZB ließ ihre Leitzinsen am Donnerstag nach der Oktober-Sitzung wie allgemein erwartet unverändert. Auf der Pressekonferenz erklärte EZB-Präsidentin Christine Lagarde, der EZB-Rat habe darüber diskutiert, ob eine Zinserhöhung angemessen sei. Sie fügte hinzu, dass die Gesamtinflation in den kommenden Quartalen voraussichtlich „deutlich über dem Zielwert“ bleiben werde. Nachdem EUR/USD zunächst in Richtung 1,1100 gefallen war, drehte das Währungspaar angesichts des restriktiven Tons von Lagarde nach oben und schloss am Donnerstag oberhalb von 1,1150 im Plus. Am Freitagvormittag im europäischen Handel behauptet sich das Paar, tut sich jedoch schwer, die Marke von 1,1200 zu überwinden, da die nachlassende Risikobereitschaft das Aufwärtspotenzial begrenzt.

Euro-Ausblick hängt vom EZB-Kurs nach Dezember ab

Die Analysten der Commerzbank stellen fest, dass die EZB bei ihrer gestrigen Sitzung „die weitgehend erwartete Zinspause eingelegt hat“. Sie betonen jedoch, dass die Geldpolitik noch lange nicht auf Autopilot laufe. Nach Einschätzung der Bank habe EZB-Präsidentin Christine Lagarde „klargestellt, dass der EZB-Rat angesichts der höheren Energiepreise tatsächlich über eine weitere Zinserhöhung diskutiert hat“ und „die Tür für eine dritte Zinserhöhung in diesem Jahr im Dezember offengelassen“.

Für den Euro dürfte laut Commerzbank „die wichtigere Frage sein, was nach Dezember geschieht“. Der Kurs der Gemeinschaftswährung werde weniger von der nächsten Sitzung als vielmehr vom allgemeinen Inflationsumfeld bestimmt werden. Nach Ansicht der Analysten wird „viel von der Entwicklung der Energiepreise abhängen“, die für die Erwartungen an den geldpolitischen Kurs der EZB entscheidend sein dürfte.

Unterdessen zeigten die Daten aus den Vereinigten Staaten (USA), dass das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im dritten Quartal mit einer annualisierten Rate von 3,4 % wuchs und damit die Markterwartung von 3,2 % übertraf. Zudem stieg der Kernpreisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, im September gegenüber dem Vorjahr um 3,1 % und entsprach damit der Analystenschätzung.

Die Aktien der Google-Muttergesellschaft Alphabet brachen am Donnerstag um mehr als 10 % ein und erreichten den tiefsten Stand seit April. Zuvor hatte das Unternehmen erklärt, dass Zusammenfassungen durch künstliche Intelligenz in der Suche die Werbeeinnahmen belasteten. Darüber hinaus meldete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von rund 9 Milliarden US-Dollar. Am Freitagvormittag im europäischen Handel liegen die Nasdaq-Futures rund 2 % im Minus, während der US-Dollar-Index nahe 101,80 auf der Stelle tritt. Die Rendite der als Referenz dienenden zehnjährigen US-Staatsanleihe liegt im Tagesvergleich nahezu unverändert unter 5 %, nachdem sie am Donnerstag um mehr als 1 % gefallen war.

Während des asiatischen Handels gab die Bank of Japan (BoJ) nach Abschluss ihrer zweitägigen geldpolitischen Sitzung bekannt, dass sie den kurzfristigen Zinssatz unverändert bei 1,25 % belässt. In der anschließenden Pressekonferenz bekräftigte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda, dass die Notenbank den Leitzins weiter anheben und den Grad der geldpolitischen Lockerung an die Entwicklung der Wirtschaftsaktivität, der Preise und der Finanzierungsbedingungen anpassen werde. Nachdem USD/JPY zunächst in Richtung 157,00 gefallen war, gewann das Währungspaar wieder an Schwung und notierte zuletzt mit 157,55 nahezu unverändert.

Der FXS Speechtracker bewertete Uedas Äußerungen mit 7,2 von 10 Punkten und damit etwas unter dem historischen Referenzwert von 7,7 von 10 Punkten. Dies deutet auf einen etwas weniger zuversichtlichen Ton hin, obwohl Ueda klar anerkannte, dass die zugrunde liegende Verbraucherpreisinflation inzwischen weitgehend mit dem Zielwert von 2 % vereinbar ist. Die Zusage, den Leitzins weiter anzuheben und den Grad der geldpolitischen Lockerung an die Entwicklung der Wirtschaftsaktivität, der Preise und der Finanzierungsbedingungen anzupassen, signalisierte eine leicht restriktive Tendenz. Abgemildert wurde diese durch die wiederholte Betonung günstiger Finanzierungsbedingungen und staatlicher Wachstumsförderung.

Nachdem Gold an drei aufeinanderfolgenden Tagen leichte Gewinne verbucht hatte, geriet es am Donnerstag unter starken Verkaufsdruck und verlor mehr als 1 %. Das Edelmetall setzt seinen Rückgang fort und notierte zuletzt nahe 3.980 US-Dollar, rund 1 % unter dem Vortagesschluss.

Gold-Erholung stockt: OCBC verweist auf begrenzte neue Käufe und das Risiko erneuter Tiefstände

Die Strategen von OCBC stellen fest, dass die jüngste Erholung des Goldpreises „trotz eines gewissen Rückgangs der US-Staatsanleiherenditen und der Ölpreise“ erfolgt sei. Sie betonen: „Bemerkenswerter ist, dass Gold nicht von den niedrigeren Renditen profitieren kann. Dies deutet darauf hin, dass das neue Kaufinteresse weiterhin begrenzt ist, auch wenn der vorherige Liquidationsdruck möglicherweise nachlässt.“ OCBC fügt hinzu: „Die erneute Schwäche der Technologieaktien belastete ebenfalls die Stimmung, da sie Sorgen vor einer weiteren Welle eines breiter angelegten Abbaus von Fremdkapitalpositionen weckt.“ Vor diesem Hintergrund erklärt die Bank: „Wir bleiben kurzfristig vorsichtig. Eine weitere Konsolidierung oder ein erneuter Test der jüngsten Tiefstände sind nicht ausgeschlossen.“ Dabei betont sie, dass der Arbeitskostenindex am Freitag sowie „die Entwicklung von Aktien, Renditen und US-Dollar genau zu beobachten sein werden“.

GBP/USD behauptet sich und notiert nahe 1,3400 im Plus, nachdem das Währungspaar am Donnerstag rund 0,4 % zugelegt hatte.