EUR/USD-Kursprognose: Behauptet Gewinne nahe 1,1250, doch unterhalb der 100-Tage-Linie bleibt die Tendenz bärisch

• EUR/USD legt am Donnerstag im frühen europäischen Handel auf rund 1,1245 zu.
• Unterhalb des 100-Tage-SMA bleibt der Ausblick für das Währungspaar negativ; angesichts des neutralen RSI ist eine weitere Konsolidierung nicht auszuschließen.
• Der unmittelbare Widerstand liegt bei 1,1276; die Unterstützung wird bei 1,1185 gesehen.

Das Währungspaar EUR/USD notiert am Donnerstag im frühen europäischen Handel im Plus bei etwa 1,1245. Die Aufwärtsbewegung könnte jedoch durch Sorgen um die französischen Staatsfinanzen begrenzt werden. Für den späteren Donnerstag ist eine Rede von Fabio Panetta, Mitglied des Rates der Europäischen Zentralbank (EZB), vorgesehen.

Die französischen Finanzierungskosten für zehnjährige Laufzeiten stiegen am Mittwoch erstmals seit 24 Jahren über 5 %. Die Unruhen, die am Wochenende in ganz Frankreich ausgebrochen waren und teilweise durch Kürzungen bei öffentlichen Dienstleistungen angeheizt wurden, haben verdeutlicht, wie politisch schwierig es sein wird, die Haushaltsdefizite unter Kontrolle zu bringen.

„Der Euro kann weder deutlich fallen — noch kann er zulegen“, sagte Brent Donnelly, Präsident von Spectra Markets. „Wir befinden uns in einer Pattsituation, in der die Belastung durch schlechte Nachrichten die Marktpositionierung nahezu perfekt ausgleicht“, fügte Donnelly hinzu.

Laut Reuters dürfte die EZB ihren Leitzins nächste Woche unverändert bei 2,5 % belassen, wenngleich eine Zinserhöhung noch vor Jahresende bereits nahezu vollständig eingepreist ist.

Auf der anderen Seite des Atlantiks sehen Händler laut dem CME FedWatch-Tool nur eine geringe Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) in der kommenden Woche. Die nächste Zinsanhebung wird für Dezember erwartet.

Euro bleibt in seiner Handelsspanne: EUR/USD trotzt Gaspreissprung und Nervosität am Anleihemarkt

Die Analysten von Societe Generale halten es im Hinblick auf EUR/USD für „bemerkenswert, dass zyklische Höchststände der Erdgaspreise und Nervosität am Anleihemarkt keine weitere Abwärtswelle ausgelöst haben, wie es vor Oktober der Fall gewesen wäre“. Sie stellen fest, dass „die Korrelationen in den vergangenen etwa zwei Wochen zusammengebrochen sind“ und das Währungspaar nicht mehr wie üblich auf Schwankungen der Energiepreise und an den Anleihemärkten reagiert. Der Bank zufolge „würde dies darauf hindeuten, dass die meisten schlechten Nachrichten eingepreist sind oder Anleger sich nicht auf neue gerichtete Positionen festlegen wollen und stattdessen innerhalb der Handelsspannen agieren“.

Warsh bleibt beim geldpolitischen Kurs vorsichtig, während Investitionsschub und KI-Optimismus den Dollar stützen

Fed-Chef Warsh äußerte sich verhalten zuversichtlich, schlug jedoch einen weniger nachdrücklichen Ton an. Der FXS Speechtracker-Wert lag bei 5,6 gegenüber einem historischen Durchschnitt von 6,1 und signalisiert damit eine etwas moderatere Tonlage im Vergleich zum bisherigen Referenzniveau. Sein Eingeständnis, „noch zu stark von der globalen Finanzkrise geprägt“ zu sein, unterstreicht eine risikoscheue Grundhaltung. Gleichzeitig verweist Warsh auf einen strukturellen Wachstums- und Investitionsschub und vermeidet es, sich im Vorfeld auf Entscheidungen für Oktober und Dezember festzulegen. Damit hält er sich geldpolitisch viele Optionen offen. Seine Betonung der nachfrageseitigen Auswirkungen von KI und der Notwendigkeit, ein „klareres Bild“ der Daten zu Wirtschaftsleistung, Beschäftigung und Inflation zu gewinnen, deutet auf einen vorsichtigen, datenabhängigen Kurs hin, der die unmittelbaren Erwartungen an restriktive Impulse für den Dollar dämpft.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb mit einer Veränderung von 0,00 Punkten unverändert auf dem weiterhin erhöhten Niveau von 127,51. Dies bestätigt, dass der geldpolitische Grundton trotz des etwas moderateren FXS Speechtracker-Werts klar restriktiv bleibt. Die Kombination aus dem hohen Niveau des FXS Fed Sentiment Index und Warshs Zurückhaltung, den Sitzungen vorzugreifen, deutet darauf hin, dass die Märkte weiterhin eine restriktive Tendenz einpreisen dürften, kurzfristig jedoch ohne eine weitere Verschärfung des geldpolitischen Tons zugunsten des Dollars.

Technische Analyse: EUR/USD bleibt kurzfristig negativ ausgerichtet

Im Tageschart hält sich EUR/USD unterhalb des gleitenden 100-Tage-Durchschnitts und auch knapp unter dem einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt der Bollinger-Bänder. Damit bleibt die kurzfristige Tendenz trotz einer leichten Stabilisierung bärisch. Der Relative-Stärke-Index (14) liegt bei rund 42 und damit weiterhin unter der neutralen Marke von 50. Dies deutet darauf hin, dass die Abwärtsdynamik nachlässt, sich aber noch nicht umkehrt. Die darüber liegenden gleitenden Durchschnitte begrenzen als Widerstände weiterhin das Aufwärtspotenzial des Währungspaars.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim Hoch vom 6. Oktober bei 1,1276, gefolgt vom oberen Bollinger-Band bei 1,1372. Eine bedeutendere Hürde stellt der gleitende 100-Tage-Durchschnitt bei etwa 1,1455 dar. Dieser müsste zurückerobert werden, um den übergeordneten Abwärtsdruck zu verringern. 

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung im Bereich des Tiefs vom 19. Oktober bei 1,1185, gefolgt vom unteren Bollinger-Band bei 1,1120. Die entscheidende Unterstützungsmarke, die es im Blick zu behalten gilt, ist das psychologische Niveau von 1,1000. 

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)