Aktien: KI-Themen stützen selektive Übergewichtung – HSBC

Willem Sels und Lucia Ku von HSBC betonen, dass globale Aktien weiterhin durch KI-getriebene Gewinne und strategische Prioritäten der Regierungen gestützt werden. Sie halten an ihrer Übergewichtung globaler und US-amerikanischer Aktien fest und bevorzugen den Technologiesektor sowie Anlagechancen im breiteren KI-Ökosystem. Für Europa ohne Großbritannien und die Schwellenländer bleiben sie neutral gewichtet. Für Investitionen mit KI-Bezug bevorzugen sie Japan und Asien ohne Japan und betonen dabei die Bedeutung einer gezielten Auswahl über Sektoren und Regionen hinweg.

KI-getriebene Gewinne stützen den Aktienausblick

„Trotz des jüngsten Ausverkaufs bleiben globale Aktien durch KI, Unabhängigkeit und strategische Prioritäten der Regierungen gut gestützt. Wir halten an einem breit aufgestellten Engagement über Regionen und Sektoren hinweg fest.“

„Wir bleiben in US-Aktien übergewichtet und legen den Schwerpunkt auf Wachstum und Qualität. Unterstützt wird dies durch robuste Gewinne, eine breitere Beteiligung am Marktaufschwung und strukturelle Themen wie KI, Energiesicherheit, Infrastruktur und Reindustrialisierung.“

„KI dürfte das Gewinnwachstum antreiben. Für das dritte Quartal wird in den USA ein Gewinnanstieg von rund 30 % gegenüber dem Vorjahr erwartet, angeführt von den Sektoren Technologie und Kommunikationsdienste. Eine verbesserte Gewinnentwicklung auch abseits der Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung unterstützt eine breitere Beteiligung am Marktaufschwung. Eine differenzierte Betrachtung ist entscheidend, um Gewinner von Nachzüglern zu unterscheiden.“

„Auch wenn wir den Technologiesektor über alle Regionen hinweg bevorzugen, besteht unsere bevorzugte Strategie darin, ein ausgewogenes Engagement im gesamten KI-Ökosystem beizubehalten. Dabei blicken wir über Chips hinaus auf die breitere Infrastruktur und die Anwender von KI und diversifizieren zugleich weltweit über die Sektoren IT, Grundstoffe, Energie und Finanzen.“

„Halbleiterunternehmen könnten zwar mit einem langsameren Auftragswachstum und zunehmendem Wettbewerb konfrontiert sein, doch ihre aktuellen Gewinne und Auftragsbestände bleiben stark. Zudem wird das Tempo, mit dem neues Chipangebot auf den Markt kommt, möglicherweise überschätzt. Zugleich dürfte die beschleunigte und breitere Einführung von KI Hyperscalern und Anwendern durch günstigere Rechenleistung, Produktivitätssteigerungen und neue Einnahmequellen zugutekommen.“

(Dieser Artikel wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt und von einem Redakteur geprüft. Mehr erfahren.)