Britisches Pfund legt vor dem Zinsentscheid der BoE leicht zu und notiert über 1,3450

• GBP/USD steigt am Donnerstag im asiatischen Handel auf rund 1,3485.
• Die Demokraten übernehmen bei den US-Zwischenwahlen die Kontrolle über den Senat und das Repräsentantenhaus.
• Die BoE dürfte ihren Leitzins von 3,75 % auf 4 % anheben. Es wäre die erste Erhöhung seit August 2023.

Das Währungspaar GBP/USD legt am Donnerstag während der asiatischen Handelszeiten auf rund 1,3485 zu. Der US-Dollar (USD) gibt gegenüber dem britischen Pfund (GBP) nach dem überwältigenden Sieg der Demokraten bei den US-Zwischenwahlen leicht nach. Alle Blicke richten sich auf die Zinsentscheidung der Bank of England (BoE) im weiteren Tagesverlauf.

Die Demokraten haben bei den Zwischenwahlen am Dienstag deutliche Mehrheiten im Senat und im Repräsentantenhaus errungen. Diese Entwicklung lindert die Sorge vor einer Anfechtung der Wahlergebnisse und belastet den US-Dollar.

Es wird allgemein erwartet, dass die BoE am Donnerstag erstmals seit drei Jahren die Zinsen anhebt. Damit würde der Leitzins von 3,75 % auf 4,0 % steigen. Händler werden die Pressekonferenz von BoE-Gouverneur Andrew Bailey aufmerksam verfolgen, um weitere Hinweise auf die britischen Zinsaussichten zu erhalten.

Die Finanzmärkte preisen derzeit für das kommende Jahr eine Zinserhöhung um mindestens einen Dreiviertelprozentpunkt ein, zusätzlich zu einer Erhöhung in diesem Monat. Damit würden die britischen Zinsen über dem für die USA erwarteten Niveau liegen.

„Ich denke, sie werden eine Zinserhöhung durchgesetzt haben“, sagte Hetal Mehta, Chefvolkswirtin beim Vermögensverwalter St James's Place. „Der Anstieg der Energiepreise vor einigen Monaten und die jüngsten Anzeichen für ein robustes Wirtschaftswachstum dürften im geldpolitischen Ausschuss (MPC) den Ausschlag gegeben haben“, ergänzte Hetal.

Pfund baut Gewinne aus: GBP/USD überwindet 200-Tage-Linie und unterstützt den Inflationskampf der BoE

Analysten der Société Générale betonen mit Blick auf GBP/USD: „Der beschleunigte Anstieg auf ein Siebenwochenhoch über der 200-Tage-Linie (+2,7 % seit Mitte Oktober) zeigt, dass die vor der Haushaltsvorlage im vergangenen Monat aufgebauten Short-Positionen nun aufgelöst werden.“ Sie ergänzen: „Wenn die Vergangenheit als Orientierung dient, könnten weitere Gewinne folgen und der BoE dabei helfen, die Inflation einzudämmen.“ Die Bank verweist auf eine „GBP/USD-Handelsspanne über Nacht von 1,3408 bis 1,3484“ und stellt fest: „Cable liegt klar über der 200-Tage-Linie und steigt infolge der US-Wahl und der Eindeckung von Short-Positionen auf ein Siebenwochenhoch.“ Sie sieht nun eine „Unterstützung bei 1,3390 und einen Widerstand bei 1,3535“. Bei Optionen nennt die Société Générale Basispreise von „1,3365 (630 Mio. £), 1,3450 (570 Mio. £)“, während sie bei EUR/GBP-Optionen auf „0,8330 (1,5 Mrd. €), 0,8365–75 (3,8 Mrd. €)“ hinweist.

Am britischen Zinsmarkt meldet die Bank: „Der zehnjährige Zinsswapsatz (IRS) liegt mit einem Rückgang um 3 Basispunkte auf 4,797 % innerhalb der gestrigen Handelsspanne“, mit einer „Unterstützung bei 4,71 % und einem Widerstand bei 4,93 %“. Sie bekräftigt, dass „eine anhaltende Aufwertung von Cable (+2,7 % seit dem Tief von Mitte Oktober) zur Eindämmung der Inflation beitragen wird“, und merkt an: „Die gestrige Auktion der grünen britischen Staatsanleihe mit Fälligkeit 2037 wurde gut aufgenommen: Bid-to-Cover-Verhältnis von 3,38, geringer Renditeaufschlag von 0,3 Basispunkten.“

Logan signalisiert mindestens zwei weitere Zinserhöhungen und hält Dollar-Bullen im Vorteil

Fed-Vertreterin Logan schlug einen deutlich restriktiven Ton an. Ihre Bewertung im FXS Speechtracker lag mit 8/10 leicht über dem historischen Durchschnitt von 7,7/10 und unterstreicht damit eine straffere Haltung als üblich. Ihr Beharren darauf, dass die Fed „mindestens zwei weitere Zinserhöhungen um jeweils einen Viertelprozentpunkt benötigt“ und dass das Auslassen einer Sitzung nichts am geldpolitischen Zielniveau ändert, signalisiert zusammen mit ihrer Einschätzung, es sei „inakzeptabel“, dass die Inflation nicht auf Kurs in Richtung 2 % liege, eine klare Entschlossenheit: Die Geldpolitik soll trotz kräftigen Wachstums und nur allmählich strafferer Finanzierungsbedingungen in einen moderat restriktiven Bereich geführt werden. Die Betonung eines schrittweisen Vorgehens und eines klaren Zielniveaus deutet darauf hin, dass sie einen länger anhaltenden Kurs höherer Zinsen bevorzugt. Dies dürfte den Dollar stützen, insbesondere wenn die Märkte zuvor eher auf eine frühere Zinspause gesetzt hatten.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,95 Punkte auf 143,62 und bekräftigt damit, dass das geldpolitische Umfeld insgesamt klar restriktiv bleibt und deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt. Zusammen mit der erhöhten Bewertung im FXS Speechtracker signalisiert dieser Anstieg, dass die Kommunikation der Fed weiterhin auf zusätzliche Straffung ausgerichtet ist. Diese Konstellation stützt den Dollar in der Regel gegenüber Währungen mit niedrigerem Zinsniveau.

Technische Analyse: GBP/USD bleibt oberhalb des 100-Tage-SMA bullisch ausgerichtet

Im Tageschart zeigt GBP/USD kurzfristig eine bullische Tendenz und hält sich über dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) sowie dem mittleren Bollinger-Band. Der Kurs drängt im oberen Bereich der Bollinger-Bänder nach oben, während der Relative-Stärke-Index (14) mit 65,3 ein kräftiges positives Momentum aufweist und sich dem überkauften Bereich nähert. Dies deutet auf anhaltenden Aufwärtsdruck hin, der jedoch bald an Kraft verlieren könnte.

Auf der Oberseite liegt der nächste Widerstand am oberen Bollinger-Band bei etwa 1,3505. Ein klarer Ausbruch darüber würde den Weg für weitere Gewinne ebnen. Auf der Unterseite befindet sich eine erste Unterstützung am 100-Tage-SMA bei 1,3390, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band bei rund 1,3345. Das untere Band um 1,3185 markiert ein weiter entferntes bärisches Kursziel, falls die derzeitige Aufwärtsbewegung stärker korrigiert wird.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)