Australischer Dollar legt leicht zu: Hohe Verbraucherpreisinflation und restriktive RBA schüren Zinserhöhungserwartungen

• AUD/USD legt im asiatischen Handel am Freitag auf nahe 0,7035 zu.
• Die höher als erwartet ausgefallene Inflation in Australien und restriktive Äußerungen der RBA haben die Erwartungen einer Zinserhöhung verstärkt.
• Die Fed beließ die Zinsen zum Abschluss ihrer Oktober-Sitzung unverändert und hielt an ihrer Zielspanne von 3,75 % bis 4,00 % fest.

Das Währungspaar AUD/USD gewinnt im asiatischen Handel am Freitag an Stärke und steigt auf nahe 0,7035. Der australische Dollar (AUD) legt gegenüber dem US-Dollar (USD) leicht zu, da die höher ausgefallenen australischen Verbraucherpreisdaten die Erwartungen von Zinserhöhungen durch die Reserve Bank of Australia (RBA) verstärkt haben.

Die am Verbraucherpreisindex (CPI) gemessene jährliche Inflationsrate Australiens stieg im September auf 4,3 %, nach 4,0 % im August, wie das australische Statistikamt am Mittwoch mitteilte. Damit lag sie über der Konsensprognose des Marktes von 4,2 %. RBA-Gouverneurin Michele Bullock erklärte, dass sich der von der RBA befürchtete Preisdruck allmählich zeige.

Diese Daten haben die Argumente für eine Zinserhöhung der RBA bei der anstehenden Sitzung am kommenden Dienstag gestärkt und stützen den australischen Dollar. Laut dem ASX RBA Rate Tracker preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 80 % für eine Zinserhöhung auf 4,85 % bei der nächsten Sitzung des RBA-Rats ein, verglichen mit 62 % vor der Veröffentlichung der Daten.

Am Mittwoch beschloss die US-Notenbank Federal Reserve (Fed), ihren Leitzins, die Federal Funds Rate, unverändert in einer Spanne von 3,75 % bis 4 % zu belassen. Fed-Gouverneurin Lisa Cook und die Präsidentin der Fed von Cleveland, Beth Hammack, stimmten dagegen und sprachen sich für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte aus.

Die Währungshüter erklärten, sie hofften, dass die kommenden Daten eine bessere Grundlage für ihre nächste Entscheidung liefern würden. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 74,9 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

Überraschend hohe Inflation in Australien verstärkt Wetten auf RBA-Zinserhöhung und stützt den australischen Dollar

Strategen von Brown Brothers Harriman weisen darauf hin, dass die jüngsten australischen Inflationsdaten „die Erwartungen übertroffen haben, was die Argumente für eine weitere Zinserhöhung der RBA stärkt und den AUD stützt“. Die Gesamtinflationsrate stieg im September auf „4,3 % gegenüber dem Vorjahr (Konsens: 4,2 %), nach 4,0 % im August, was steigende Wohn- und Transportkosten widerspiegelt“. Damit fiel der Preisdruck höher aus, als die Zentralbank erwartet hatte.

BBH betont, dass „die Inflation deutlich ungünstiger ausfällt, als die RBA im August eingeschätzt hatte, als sie für das Jahresende eine Gesamtinflationsrate von 3,6 % und einen getrimmten Mittelwert von 3,3 % prognostizierte“. Ihrer Ansicht nach „spricht dies für eine weitere Straffung“. Die Terminkontrakte auf den RBA-Leitzins hätten „die eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf 4,85 % am 3. November von 60 % auf 85 % erhöht und die Wetten auf eine weitere Zinserhöhung im ersten Quartal verstärkt“.

Mit Blick auf die Kerninflationsmaße weist BBH darauf hin, dass „die am getrimmten Mittelwert des CPI gemessene Inflation mit 3,6 % gegenüber dem Vorjahr den Konsens traf, nach 3,5 % im August“. Für die Geldpolitik sei jedoch wichtiger, dass „die geldpolitisch relevante, am getrimmten Mittelwert des CPI gemessene Inflation im dritten Quartal mit 3,7 % gegenüber dem Vorjahr hoch ausfiel (Konsens: 3,6 %), nach 3,6 % im zweiten Quartal“. Dies untermauert die Einschätzung, dass die zugrunde liegende Inflation aus Sicht der RBA weiterhin unangenehm hoch ist.

Warsh bekräftigt sein Bekenntnis zur Preisstabilität und hält die Dollar-Bullen bei der Stange

Warshs Ton auf der Pressekonferenz entspricht klar seiner bisherigen Grundlinie: Der FXS Speechtracker-Wert von 7/10 liegt auf dem historischen Durchschnitt und unterstreicht eine anhaltend restriktive Haltung. Die zentrale Aussage, dass „die Gewährleistung von Preisstabilität nicht an ein festes Datum im Kalender gebunden ist“, bekräftigt einen datenabhängigen, ergebnisorientierten Ansatz. Wiederholte Verweise auf eine „neue geldpolitische Medizin“, den Abbau geldpolitischer Unterstützung und das Vertrauen in die Inflationserwartungen signalisieren zugleich eine anhaltende Entschlossenheit zur Inflationsbekämpfung, statt sich vorab auf eine rasche geldpolitische Wende festzulegen. Das Beharren auf einem verbindlichen PCE-Inflationsziel von 2 %, die Ablehnung eines „weichen“ Inflationsziels sowie das Eingeständnis, dass die Zinsen die Finanzierungsbedingungen verschärfen und neue Technologien sowie Investitionsausgaben (CAPEX) beeinflussen, untermauern das Bild anhaltender geldpolitischer Entschlossenheit, die den Dollar grundsätzlich stützt.

Der FXS Fed Sentiment Index sprang um +14,39 Punkte auf 141,89 und rückte damit noch weiter in den restriktiven Bereich vor, im Einklang mit dem unveränderten FXS Speechtracker-Wert von 7/10. Da der Index deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt, deutet die Kombination aus einem festen Bekenntnis zum Preisstabilitätsziel von 2 % und der Feststellung, dass „die geldpolitische Medizin allmählich wirkt“, darauf hin, dass die Märkte weiterhin einen relativ restriktiven Kurs der Fed einpreisen dürften. Dieses Umfeld stützt den Dollar tendenziell gegenüber dem Euro und dem Yen.

Technische Analyse: AUD/USD behält kurzfristig einen leicht bullischen Ausblick

Im Tageschart bleibt AUD/USD leicht bullisch ausgerichtet, da der Kurs über dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und dem mittleren Bollinger-Band liegt. Dies deutet darauf hin, dass die jüngste Erholung durch eine zugrunde liegende Nachfrage gestützt wird. Der Relative-Stärke-Index (RSI) ist mit 53,4 in den neutralen bis positiven Bereich vorgerückt. Dies signalisiert, dass die Käufer weiterhin die Oberhand haben, ohne das Währungspaar bereits in den überkauften Bereich zu treiben.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Bollinger-Band bei rund 0,7065. Ein nachhaltiger Ausbruch darüber würde den Weg für eine weitergehende Erholung ebnen. Auf der Unterseite findet sich die erste Unterstützung am 100-Tage-SMA bei 0,7035, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band nahe 0,6995. Ein stärkerer Rücksetzer in Richtung des unteren Bollinger-Bands bei 0,6925 dürfte neues Kaufinteresse wecken, während das übergeordnete positive Chartbild intakt bliebe.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)