فوركس اليوم: يواصل الدولار الأمريكي اكتساب القوة قبيل صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات

إليكم ما تحتاجون إلى معرفته يوم الأربعاء 23 سبتمبر:

يتفوق الدولار الأمريكي (USD) على نظرائه الرئيسيين في وقت مبكر من تداولات الأربعاء، مع صعود مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو فوق 100.70. وسيتضمن التقويم الاقتصادي في وقت لاحق من اليوم البيانات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات (PMI) لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر سبتمبر في ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.

سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي الأقوى أمام الدولار الكندي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.53%	0.57%	0.55%	0.69%	0.22%	0.34%	-0.07%
EUR	-0.53%		0.06%	0.04%	0.16%	-0.31%	-0.18%	-0.59%
GBP	-0.57%	-0.06%		-0.13%	0.12%	-0.37%	-0.24%	-0.65%
JPY	-0.55%	-0.04%	0.13%		0.19%	-0.33%	-0.19%	-0.59%
CAD	-0.69%	-0.16%	-0.12%	-0.19%		-0.41%	-0.37%	-0.75%
AUD	-0.22%	0.31%	0.37%	0.33%	0.41%		0.13%	-0.35%
NZD	-0.34%	0.18%	0.24%	0.19%	0.37%	-0.13%		-0.41%
CHF	0.07%	0.59%	0.65%	0.59%	0.75%	0.35%	0.41%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

واصل مؤشر الدولار الأمريكي البناء على مكاسب يوم الاثنين وأغلق في المنطقة الإيجابية يوم الثلاثاء. وعلى الرغم من تراجع أسعار النفط الخام مع تنامي التفاؤل بشأن تهدئة الصراع في الشرق الأوسط، فإن التصريحات المتشددة من صناع السياسات في الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ساعدت الدولار الأمريكي على اكتساب الزخم.

النبرة المتشددة لكولينز تعزز دعم الدولار مع ارتفاع مخاطر التضخم

قدمت سوزان كولينز، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، نبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، حيث سجل FXS Speechtracker درجة 8.1/10، وهي أعلى بوضوح من خط الأساس المعتمد عند 6.6/10. وقد أشار الدعم الصريح لرفع الفائدة الأسبوع الماضي والتحذير من أن التضخم قد يظل «أعلى من 2% بشكل ملحوظ»، إلى جانب خلفية أقوى لسوق العمل، إلى استعداد واضح للإبقاء على السياسة النقدية تقييدية لفترة أطول. كما أن التأكيد على الحاجة إلى معدل فائدة على الأموال الفيدرالية «أكثر تقييدًا إلى حد ما» لضمان عودة مستدامة إلى المستوى المستهدف، أبرز استمرار المخاطر الصعودية للتضخم، وهي خلفية تدعم الدولار عادةً.

وارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.53 نقطة إلى 150.49، مما عزز موقفًا متشددًا بقوة أعلى بكثير من العتبة المحايدة البالغة 100. ويؤكد هذا الارتفاع، بالتزامن مع الدرجة المرتفعة لمؤشر FXS Speechtracker، أن تواصل الاحتياطي الفيدرالي مال نحو توقعات سياسة أكثر تشددًا، وهو وضع من شأنه أن يواصل دعم الدولار أمام نظرائه الرئيسيين.

وشوهد مؤشر الدولار الأمريكي آخر مرة مرتفعًا بنسبة 0.2% خلال اليوم عند 100.75، في حين كانت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية تتداول على ارتفاع طفيف.

ويشير محللون في Commerzbank إلى أن خام Brent تعرض لضغوط مستمرة، حيث «انخفضت الأسعار للجلسة الخامسة على التوالي، لتكسر مستوى 100 دولار للبرميل للمرة الأولى منذ أوائل سبتمبر، مع تخفيف الإشارات الدبلوماسية المتفائلة لمخاوف الإمدادات». ووفقًا للبنك، فإن «مزيج التقدم في إعادة تشغيل خطوط الأنابيب والمحادثات المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران دفع النفط إلى خامس تراجع يومي متتالٍ»، رغم أنهم يحذرون من أن «مضيق هرمز لا يزال مغلقًا والصراع الأوسع لم يُحل بعد»، مما يؤكد أن التراجع الأخير يعكس انخفاض القلق الفوري بشأن الإمدادات أكثر من كونه حلًا للمخاطر الجيوسياسية الأساسية.

لا يزال زوج EUR/USD

تحت ضغط هبوطي لليوم الثالث على التوالي ويواصل التراجع نحو 1.1400.

يتراجع زوج GBP/USD

بأكثر من 0.2% خلال اليوم حتى الآن ويتداول على مسافة قريبة جدًا من 1.3300 في الصباح الأوروبي.

يواصل زوج USD/JPY

التمدد صعودًا ويتداول فوق 157.50 في الجلسة الأوروبية بمنتصف الأسبوع.

أظهرت البيانات الصادرة من أستراليا في وقت سابق من اليوم أن مؤشر S&P Global لمديري المشتريات التصنيعي انخفض إلى 49.3 في القراءة الأولية لشهر سبتمبر من 52 في أغسطس. وخلال هذه الفترة، تراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 51.4 من 53.2. وبعد تسجيل خسائر طفيفة يوم الثلاثاء، يظل زوج AUD/USD تحت الضغط ويختبر مستوى 0.7100.

استفاد الذهب (XAU/USD)

من تراجع أسعار النفط يوم الثلاثاء وسجل ارتدادًا حاسمًا ليغلق اليوم على ارتفاع طفيف. ومع ذلك، يواجه XAU/USD صعوبة في الحفاظ على زخم تعافيه ويتداول في المنطقة الحمراء دون 4,350 دولارًا في الصباح الأوروبي.

تبرز الصين كمحرك رئيسي للطلب على الذهب في 2026

يشدد محللون في Commerzbank على قوة الطلب الفعلي على الذهب في الصين، مشيرين إلى أنه «وفقًا لبيانات هيئة الجمارك، استوردت الصين أكثر من 1,000 طن من الذهب في الأشهر الثمانية الأولى من العام، متجاوزة بالفعل إجمالي العام الماضي». ويضيفون أن طلب القطاع الرسمي قد تسارع أيضًا، إذ إن البنك المركزي الصيني «اشترى نحو 80 طنًا من الذهب بين يناير وأغسطس، مع زيادة ملحوظة في المشتريات في الأشهر الأخيرة وبلوغها أعلى مستوى لها في ما يقرب من ثلاث سنوات في أغسطس». ويخلص Commerzbank إلى أنه، على هذا الأساس، «تُعد الصين بالتالي محركًا رئيسيًا للطلب على الذهب هذا العام».

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يوجد متداولًا إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى العمل بقاعدة الذهب بموجب اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.

كيف تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي في الدولار الأمريكي؟

أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يساعد على دعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خوفًا من تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما لا يكون من المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل للاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية في المقام الأول من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.

المقال التالي