ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز قبيل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية

العقود الآجلة لداو جونز ترتفع، لكن أسهم التكنولوجيا تضغط على مؤشري S&P 500 وناسداك عقب تراجع أرباح Alphabet.
سهم Alphabet يهوي 10% في تداولات ما بعد الإغلاق وسط مخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، بينما يرتفع سهم Microsoft بنسبة 4% بدعم من النمو القوي لأعمال Azure السحابية.
الاحتياطي الفيدرالي يثبت أسعار الفائدة عند 3.75%–4.00% في ظل استمرار ارتفاع التضخم، مع اعتراض مسؤولين اثنين.

تباين أداء العقود الآجلة للأسهم الأمريكية خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس. وارتفعت العقود الآجلة لداو جونز بنسبة 0.37% لتتداول قرب 52,890، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.38% إلى نحو 7,750، وخسرت العقود الآجلة لناسداك 100 نسبة 1.2% لتقترب من 29,620. وتتجه أنظار المتداولين الآن إلى الإصدار المرتقب لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، بحثًا عن إشارات أوضح بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

جاء التباين في أداء السوق مدفوعًا إلى حد كبير بنتائج أعمال شركات التكنولوجيا الكبرى. فقد هوى سهم Alphabet بنحو 10% في تداولات ما بعد الإغلاق، بعدما أعلنت الشركة إيرادات للربع الثالث دون التوقعات في معظم أنشطتها الأساسية، مما جدد المخاوف بشأن التكلفة المرتفعة لاستثمارات الذكاء الاصطناعي. في المقابل، ارتفع سهم Microsoft بنحو 4% عقب إعلان نتائج فصلية فاقت التوقعات، مدعومة بنمو قوي في أعمال البنية التحتية السحابية Azure.

في غضون ذلك، أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75%–4.00%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، لكنه لم يقدم سوى قدر محدود من الوضوح بشأن توجهه المقبل للسياسة النقدية. وأشار البنك المركزي في بيانه الرسمي إلى استمرار توسع النشاط الاقتصادي، بدعم من متانة الإنفاق المحلي وقوة الاستثمار الرأسمالي والنمو القوي للإنتاجية. وعلى صعيد التوظيف، لاحظ الاحتياطي الفيدرالي أن مكاسب الوظائف واكبت توسع القوى العاملة، بينما ظل معدل البطالة مستقرًا نسبيًا.

ومع إقراره بأن ضغوط الأسعار لا تزال مرتفعة، اختار الاحتياطي الفيدرالي التريث في إجراء زيادات إضافية لأسعار الفائدة، لجمع مزيد من البيانات قبل تحديد توجهه النقدي المقبل. ولم يكن القرار بالإجماع، إذ اعترضت عضوة مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك، مؤيدتين رفع أسعار الفائدة فورًا.

وعقب الاجتماع، جدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش تأكيد التزام اللجنة بإعادة التضخم إلى مستهدفه البالغ 2%، مشددًا على القوة الأساسية للاقتصاد. وأشار أيضًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يعتزم عقد ثمانية اجتماعات العام المقبل، من بينها اجتماع دون تصويت رسمي، ويتوقع عقد ستة اجتماعات لتحديد السياسة النقدية في عام 2028.

أسئلة شائعة حول داو جونز

ما هو مؤشر داو جونز؟

يتكون مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب أسعار الأسهم، لا بحسب قيمتها السوقية. ويُحسب بجمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمة المجموع على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وأسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات لعدم تمثيله السوق بصورة واسعة بما يكفي، لأنه يتتبع 30 تكتلًا من الشركات فقط، بخلاف المؤشرات الأوسع نطاقًا مثل S&P 500.

ما العوامل المؤثرة في مؤشر داو جونز الصناعي؟

يتأثر مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بعوامل عديدة ومختلفة، أبرزها الأداء الإجمالي للشركات المكونة له، كما تكشف عنه تقارير أرباحها الفصلية. وتسهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تحريك المؤشر، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي في المؤشر، إذ ينعكس على تكلفة الائتمان الذي تعتمد عليه شركات كثيرة بدرجة كبيرة. ولذلك، قد يكون التضخم عاملًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب المؤشرات الأخرى التي تؤثر في قرارات الاحتياطي الفيدرالي.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي طريقة طورها تشارلز داو لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم. وتتمثل إحدى خطواتها الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) باتجاه مؤشر داو جونز للنقل (DJTA)، واتباع الاتجاهات فقط عندما يتحرك المؤشران في الاتجاه نفسه. ويُستخدم حجم التداول معيارًا للتأكيد. وتستند النظرية إلى عناصر من تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو أن الاتجاه يمر بثلاث مراحل: التجميع، حين تبدأ الأموال الذكية بالشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، حين ينضم جمهور أوسع من المستثمرين؛ والتوزيع، حين تخرج الأموال الذكية من السوق.

كيف يمكنني تداول مؤشر داو جونز الصناعي؟

هناك عدة طرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، التي تتيح للمستثمرين تداول المؤشر كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن أبرز الأمثلة صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). وتتيح العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح صناديق الاستثمار المشترك للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم داو جونز الصناعي، مما يوفر لهم انكشافًا على المؤشر ككل.

المقال التالي