الأسهم: تداولات الذكاء الاصطناعي تحافظ على مكاسبها بعد نتائج أرباح شركات الحوسبة السحابية العملاقة – دانسك بنك

يشير استراتيجيو بنك دانسكي إلى أن الأسهم ارتفعت يوم الأربعاء، مع صعود مؤشري S&P 500 وستوكس 600، وسط انتعاش أسهم الذكاء الاصطناعي للجلسة الثالثة. وقدّمت نتائج Alphabet وMicrosoft، المعلنة بعد إغلاق السوق، صورة متباينة للإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والنفقات الرأسمالية. ويلفتون إلى أن إبقاء توجيهات النفقات الرأسمالية دون تغيير قد يحدّ من موجات الصعود الإضافية المدفوعة برفع تقديرات الأرباح في قطاعي مراكز البيانات وأشباه الموصلات الأوسع نطاقًا.

مكاسب الأسهم المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تواجه إشارات متباينة

«أنهت الأسهم تعاملات الأربعاء على ارتفاع، إذ صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3% ومؤشر ستوكس 600 بنسبة 0.7%. وانتعشت أسهم الذكاء الاصطناعي للجلسة الثالثة على التوالي، واكتسبت زخمًا جديدًا بعدما فاقت أرباح SK Hynix التوقعات، ولا سيما مع تحسّن وضوح آفاق الطلب لفترة أطول».

«على صعيد الإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، زادت إيرادات Google Cloud إلى أكثر من الضعف وتجاوزت التقديرات. لكن مع أداء النشاط الأساسي المخيّب للآمال وتسارع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، سجّل التدفق النقدي الحر قيمة سالبة كبيرة بدلًا من الاقتراب من نقطة التعادل، كما توقّع إجماع المحللين. وهبط السهم بنسبة 10% في تداولات ما بعد الإغلاق، رغم أن دلالات النتائج لم تكن سلبية بالضرورة لأسهم الذكاء الاصطناعي عمومًا. في المقابل، سجّلت Microsoft أداءً قويًا على جميع الأصعدة».

«نما نشاط الذكاء الاصطناعي، المتمثل في منصة Azure السحابية، بنسبة 48%، وولّد نحو 19 مليار دولار أمريكي من التدفقات النقدية الحرة، أي أكثر بعشرة مليارات دولار أمريكي مما توقعه المحللون. وبالتالي، فإن الخلاصة معاكسة تمامًا لما أظهرته نتائج Alphabet، وهذا ما يميّز Microsoft بصورة متزايدة عن Alphabet وMeta، وكذلك CoreWeave وOracle، التي تعتمد استثماراتها في الذكاء الاصطناعي على مزيد من الاقتراض».

«لكن إبقاء توجيهات النفقات الرأسمالية دون تغيير يعني أيضًا أننا لا نتوقع أن نشهد بعد إعلان النتائج موجة الرفع نفسها في تقديرات الأرباح التي شهدناها في الأرباع السابقة، حين كانت زيادة الإنفاق الرأسمالي تؤدي فورًا إلى رفع التقديرات للشركات ضمن سلسلة توريد مراكز البيانات، ولا سيما في قطاع أشباه الموصلات».

«إجمالًا، يميل رد الفعل على تقارير الشركات المشغّلة للبنية التحتية السحابية فائقة النطاق إلى السلبية الطفيفة اليوم، مع تراجع مؤشر كوسبي بنسبة 0.7%. كما انخفضت العقود الآجلة لناسداك بنسبة 0.9%. لكن في ضوء التحركات الكبيرة التي شهدتها أسهم الذكاء الاصطناعي مؤخرًا، تبدو هذه التحركات محدودة على نحو مفاجئ».

(أُعدّ هذا المقال بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي وراجعه محرّر. اعرف المزيد.)