التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: BTC يواصل التراجع مع تعارض تدفقات الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة مع العزوف عن المخاطرة

• تواصل بيتكوين تصحيحها، مسجلة خسائر طفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، وتتجه نحو ثالث تراجع أسبوعي على التوالي.
• تتجه الصناديق المتداولة في البورصة للبيتكوين الفوري والمدرجة في الولايات المتحدة إلى إنهاء سلسلة من التدفقات الخارجة استمرت أسبوعين، بعدما سجلت صافي تدفقات داخلة بقيمة 442.67 مليون دولار حتى يوم الخميس.
• يضغط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط والمخاوف بشأن التضخم والإنفاق على الذكاء الاصطناعي على شهية المخاطرة، ما يحد من فرص صعود BTC.

لا تزال بيتكوين (BTC) تحت الضغط، وتتداول قرب 81,800 دولار يوم الجمعة، مسجلة خسائر محدودة حتى الآن هذا الأسبوع. ورغم التراجع الطفيف، أظهر الطلب المؤسسي بوادر انتعاش، إذ سجلت الصناديق المتداولة في البورصة للبيتكوين الفوري (ETFs) صافي تدفقات داخلة بقيمة 442.67 مليون دولار حتى يوم الخميس.

وفي الوقت نفسه، ينبغي للمتداولين مواصلة توخي الحذر، إذ يضغط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط والمخاوف بشأن التضخم والإنفاق على الذكاء الاصطناعي على شهية المخاطرة، ما يحد من تعافي العملة المتربعة على عرش العملات المشفرة.

الطلب المؤسسي يُظهر بوادر انتعاش

أظهر الطلب المؤسسي على بيتكوين بعض القوة حتى الآن هذا الأسبوع. وتشير بيانات SoSoValue إلى أن الصناديق المتداولة في البورصة للبيتكوين الفوري تتجه إلى إنهاء سلسلة من التدفقات الخارجة استمرت أسبوعين، بعدما سجلت صافي تدفقات داخلة بقيمة 442.67 مليون دولار حتى يوم الخميس. وإذا استمرت هذه التدفقات الداخلة وتسارعت يوم الجمعة، فقد تتعافى BTC.

إضافة إلى ذلك، أعلنت BIT Asset Management AG، شركة إدارة الأصول السويسرية التابعة والمملوكة بالكامل لشركة BIT، يوم الخميس أن هيئة الإشراف على الأسواق المالية السويسرية (FINMA) وافقت على صندوق Bitcoin Fund ETF (BBIT).

وأكدت FINMA أنه أول صندوق متداول في البورصة في سويسرا يستثمر مباشرة في بيتكوين. وهو حاليًا الصندوق الوحيد المتداول في البورصة للبيتكوين الفوري في أوروبا. ومن المتوقع أن يبدأ تداول الصندوق في البورصة السويسرية SIX في نوفمبر. وقد يوسع إطلاقه نطاق وصول المؤسسات إلى BTC، ويشجع على تبنيها على نطاق أوسع، ويعزز آفاق العملة المتربعة على عرش العملات المشفرة على المدى الطويل.

مخاوف التضخم تحد من تعافي BTC

دفعت أسعار الطاقة المرتفعة، بفعل استمرار التوترات في الشرق الأوسط، خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى القفز فوق 100 دولار للبرميل هذا الأسبوع، بعد صعوده بأكثر من 8% في الأسبوع السابق.

وتصاعد القتال بشدة بين السعودية وحركة الحوثي اليمنية المدعومة من إيران، ما أدى إلى شن الحوثيين هجمات بالطائرات المسيّرة والصواريخ على مطارات المملكة وبنيتها التحتية الحيوية للطاقة. 

وفي تطورات أخرى، قال الحرس الثوري الإيراني (IRGC) إن تجدد الهجمات الأمريكية قد يدفع طهران إلى غزو دول مجاورة واستهداف قواعد تُستخدم في العمليات العسكرية الأمريكية، في إطار استراتيجيته الهجومية الجديدة. ويضاف ذلك إلى تقرير يفيد بأن الولايات المتحدة وإسرائيل وضعتا خططًا لحملة عسكرية قصيرة ولكن مكثفة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.

وتُبقي هذه التطورات علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وتواصل دفع أسعار النفط إلى الارتفاع، كما أثارت مخاوف من تسارع إضافي في توقعات التضخم، ما يضعف شهية المخاطرة ويحد من تعافي BTC.

كيف يمكن أن يؤثر تزايد المخاوف بشأن الإنفاق المرتفع على الذكاء الاصطناعي في سعر بيتكوين؟

في مقابلة حصرية مع FXStreet، قال Simon-Peter Massabni، رئيس تطوير الأعمال لدى XS.com، إن طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تبدو وكأنها تسحب السيولة من أسواق أخرى، بما فيها أدوات الدخل الثابت والعملات المشفرة. وبينما تواصل سوق الأسهم تسجيل مستويات قياسية، تجد بيتكوين صعوبة في مجاراة هذا الصعود، ما يعكس تركز رؤوس الأموال في الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وأسهم التكنولوجيا.

وأوضح Simon-Peter أن المخاوف بشأن استدامة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي عادت إلى الظهور هذا الأسبوع، بعدما حذر الرئيس التنفيذي لشركة IBM، أرفيند كريشنا، من أن العملاء من الشركات يتساءلون بصورة متزايدة عما إذا كانت الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي ستحقق عوائد ملموسة، رغم نتائج الشركة التي جاءت أفضل من المتوقع.

وبحسب Massabni، ستعتمد التداعيات على بيتكوين على كيفية تطور هذه المخاوف. فإذا واصلت شركات التكنولوجيا الكبرى الإعلان عن أرباح قوية والحفاظ على استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، فقد تظل الأسهم المرتبطة بهذا المجال جذابة، ما يُبقي السيولة بعيدة عن العملات المشفرة ويؤخر تعافي BTC. 

وقد يعني ذلك أيضًا استمرار النمط الحالي من الدخول والخروج المتكرر، إذ يدخل المتداولون لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل ثم يخرجون مجددًا وسط مخاوف بشأن استدامة التعافي. وهذا ما شهدناه في صناديق بيتكوين الفورية، التي سجلت تدفقات داخلة بقيمة مليار دولار في وقت سابق هذا الأسبوع، قبل خروج أكثر من 600 مليون دولار منها أمس وحده.

ومن ناحية أخرى، إذا اشتدت المخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وبدأ المستثمرون يتشككون في عوائد الاستثمارات التكنولوجية الضخمة، فقد يعيد تصحيح في الأسهم توجيه بعض رؤوس الأموال نحو بيتكوين. وشريطة أن يظل التصحيح محدودًا وألا يؤدي إلى تدهور اقتصادي أوسع، قد تجذب بيتكوين، التي تتداول بالفعل دون أعلى مستوياتها على الإطلاق بنحو 35%، اهتمامًا متجددًا بالشراء وتدعم تعافيًا أوسع لسوق العملات المشفرة.

وفي سيناريو أسوأ وأكثر تطرفًا، قد يؤدي انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي، وسط انهيارات في المؤشرات الرئيسية تتجاوز حدود السوق الهابطة، نتيجة أداء يقل كثيرًا عن توقعات المستثمرين المتفائلة، وبالتزامن مع تدهور الواقع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، إذ قد تتصاعد التوترات أكثر وتتسبب في صدمات أكبر لسوق النفط، إلى تراجعات حادة في سوقي الأسهم والعملات المشفرة في الوقت نفسه. وعند هذه المستويات السعرية المنخفضة، قد لا تبدو المخاطرة جذابة بالنظر إلى الحجم الهائل للمخاطر المحيطة.

واختتم Massabni قائلًا: «أتوقع أن تواصل بيتكوين التحرك في نطاق عرضي خلال الأيام القليلة المقبلة، مع احتمال تسجيل مزيد من الهبوط وكسر مستوى 80,000 دولار نزولًا، إذ قد يمنع التركيز الشديد على العوامل الجيوسياسية، وسط تدهور الوضع في الشرق الأوسط، بيتكوين من الاستفادة من انتقال رؤوس الأموال بين الأصول».

النظرة الفنية لبيتكوين: ضعف طفيف

سجلت العملة المتربعة على عرش العملات المشفرة خسائر طفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، وتتداول قرب 81,800 دولار يوم الجمعة، بعد أسبوعين متتاليين من التصحيح.

إذا واصلت BTC تصحيحها، فقد تمدد خسائرها نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 78,661 دولارًا، المحسوب من قاع أغسطس 2024 البالغ 49,000 دولار إلى القمة القياسية المسجلة في أكتوبر 2025 عند 126,199 دولارًا، وهو مستوى يتقارب تقريبًا مع المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا (SMA) عند 76,126 دولارًا.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي قرب 56، متجهًا نزولًا نحو المستوى المحايد 50، ما يشير إلى تباطؤ الزخم الصعودي. وفي الوقت نفسه، يظل المدرج التكراري لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إيجابيًا، رغم تقلص أعمدته. ويشير ذلك إلى أن الزخم الصعودي الأوسع لا يزال قائمًا، لكنه يفقد قوته وسط مقاومة قريبة واستمرار التراجع.

ومن ناحية أخرى، إذا تعافت BTC، فقد تمدد صعودها نحو مستوى التصحيح 50% عند 87,823 دولارًا، ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ100 أسبوع عند 89,570 دولارًا.

على الرسم البياني اليومي، تحتفظ BTC بميل صعودي إيجابي على المدى القريب، إذ يظل السعر أعلى المتوسطات المتحركة الأسية لـ50 و100 و200 يوم (EMAs) عند 80,877 دولارًا و77,528 دولارًا و76,185 دولارًا على التوالي. ويشير تجمع هذه المتوسطات دون السعر الفوري إلى اتجاه صعودي يستند إلى دعم قوي، رغم أن مؤشر القوة النسبية اليومي قرب 47 يوحي بأن الزخم قد تباطأ نحو الحياد. وفي الوقت نفسه، يظل مؤشر MACD دون الصفر، مع مدرج تكراري سلبي، ما يؤكد أن الميل الصعودي لا يزال هشًا، بدلًا من الدخول في مرحلة اختراق صعودي قوي.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي قرب 85,000 دولار، إذ قد تحد ضغوط العرض السابقة من تحقيق مزيد من المكاسب.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري قرب المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 80,877 دولارًا، يليه دعم هيكلي أعمق عند المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 77,528 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 76,185 دولارًا، إذا استمرت ضغوط التصحيح.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)