ما VWAP؟
متوسط السعر المرجح بالحجم VWAP هو متوسط سعر التداول خلال الجلسة، مع إعطاء وزن أكبر للأسعار التي جرى عندها حجم تداول أكبر. ويُحسب عادة من بداية الجلسة ويُعاد ضبطه مع كل جلسة جديدة.
طريقة الحساب
- 1. احسب السعر النموذجي لكل شمعة: مجموع أعلى سعر وأدنى سعر والإغلاق مقسوماً على ثلاثة.
- 2. اضرب السعر النموذجي في حجم الشمعة.
- 3. اجمع هذه القيم منذ بداية الجلسة، واجمع الأحجام أيضاً.
- 4. اقسم المجموع الأول على مجموع الأحجام.
ملاحظة: ظهر VWAP في الأصل كمعيار لقياس جودة تنفيذ الصفقات المؤسسية الكبيرة. فالمؤسسة التي تشتري بمتوسط أقل من VWAP تعتبر أنها نفذت بسعر جيد مقارنة بالسوق.
كيف يستخدمه المتداولون؟
مرجع للقيمة العادلة داخل الجلسة
السعر فوق VWAP يعني أن المشترين خلال الجلسة دفعوا في المتوسط أقل من السعر الحالي، والعكس صحيح.
فلتر للاتجاه
يفضّل بعض المتداولين البحث عن صفقات شراء فقط عندما يتداول السعر فوق VWAP، وصفقات بيع عندما يكون تحته.
منطقة ارتداد محتملة
في الأيام ذات الاتجاه الواضح، قد يعود السعر لاختبار VWAP ثم يستأنف حركته.
البند | VWAP | المتوسط المتحرك البسيط |
|---|---|---|
الوزن | مرجح بالحجم | وزن متساوٍ لكل سعر |
بداية الحساب | يعاد ضبطه كل جلسة عادة | نافذة متحركة بعدد ثابت من الفترات |
الاستخدام الأشهر | التداول داخل اليوم وجودة التنفيذ | تحديد الاتجاه على أطر مختلفة |
الاعتماد على الحجم | أساسي | لا يحتاج حجماً |
VWAP المرتكز
بدلاً من البدء مع بداية الجلسة، يمكن ربط حساب VWAP بلحظة محددة، مثل إعلان أرباح أو قرار فائدة أو قمة مهمة. يُظهر هذا متوسط السعر الذي دفعه المشاركون منذ ذلك الحدث.
مثال: متداول يرسم VWAP مرتكزاً على لحظة قرار الفيدرالي في 28 أكتوبر 2026 على مؤشر أمريكي. إذا بقي السعر فوق هذا المتوسط في الأيام التالية، فهذا يعني أن من اشتروا بعد القرار ما زالوا في المتوسط رابحين.
ملف الحجم
بينما يعرض الحجم التقليدي كمية التداول عبر الزمن، يعرض ملف الحجم كمية التداول عند كل مستوى سعري، في شكل أعمدة أفقية بجانب الرسم البياني.
نقطة التحكم POC
المستوى السعري الذي شهد أكبر حجم تداول خلال الفترة المختارة.
منطقة القيمة
النطاق السعري الذي جرى فيه الجزء الأكبر من التداول، ويُحدد اصطلاحاً بنحو 70% من الحجم. حدها الأعلى VAH وحدها الأدنى VAL.
مناطق الحجم المرتفع والمنخفض
مناطق الحجم المرتفع HVN تميل إلى إبطاء السعر لأنها مناطق قبول، ومناطق الحجم المنخفض LVN قد يعبرها السعر بسرعة لأنها مناطق رفض.
الجمع بين الأداتين
- 1. حدد منطقة القيمة ونقطة التحكم للجلسة أو الأسبوع السابق.
- 2. راقب موقع السعر من VWAP الجلسة الحالية.
- 3. ابحث عن تفاعل السعر عند حدود منطقة القيمة أو نقطة التحكم.
- 4. ادخل وفق قواعد استراتيجيتك، وضع الوقف خارج المنطقة التي بنيت عليها الفكرة.
حدود مهمة: الحجم في الفوركس وعقود الفروقات
سوق العملات لا مركزي، فلا يوجد مكان واحد يُسجَّل فيه كل الحجم. لذلك تعتمد كثير من المنصات على حجم التكات، أي عدد تغيرات السعر، كبديل تقريبي للحجم الفعلي.
تنبيه: حجم التكات قد يرتبط بالنشاط الفعلي في كثير من الأحيان، لكنه ليس الحجم الحقيقي. تعامل مع VWAP وملف الحجم على أدوات الفوركس كتقديرات، وقارنها بسلوك السعر قبل الاعتماد عليها.
التطبيق العملي: جرّب الأداتين أولاً على المؤشرات خلال ساعات جلسة نيويورك، حين يكون النشاط أعلى، ثم قارن النتائج بأدوات أقل سيولة.
الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين VWAP والمتوسط المتحرك؟
VWAP يعطي وزناً أكبر للأسعار التي جرى عندها حجم تداول أكبر ويعاد ضبطه كل جلسة عادة، بينما يعطي المتوسط البسيط وزناً متساوياً لكل سعر في نافذة ثابتة.
ما نقطة التحكم POC؟
هي المستوى السعري الذي شهد أكبر حجم تداول خلال الفترة المختارة في ملف الحجم.
هل يصلح VWAP للفوركس؟
يمكن استخدامه، لكن بيانات الحجم في الفوركس تقريبية لأن السوق لا مركزي، وتعتمد المنصات غالباً على حجم التكات.
ما فائدة VWAP المرتكز؟
يُظهر متوسط السعر الذي دفعه المشاركون منذ حدث محدد، مثل قرار فائدة أو إعلان أرباح، ما يساعد على تقييم موقف المشترين والبائعين منذ ذلك الحدث.
