4,000 دولار: الذهب يكافح للتماسك بعد موجة بيع حادة

• الذهب يحاول التعافي من أدنى مستوياته منذ يوليو، لكنه لا يزال يتجه لتسجيل خسارة أسبوعية تتجاوز 3%.
• المتداولون يترقبون بيانات مؤشر مديري المشتريات وثقة المستهلك في الولايات المتحدة يوم الجمعة، قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
• يظل الاتجاه هبوطيًا لزوج XAU/USD دون المتوسطات المتحركة الرئيسية، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية من منطقة التشبع البيعي.

يحاول الذهب (XAU/USD) التعافي فوق مستوى 4,000 دولار يوم الجمعة، بعدما تراجع إلى 3,986 دولارًا خلال ساعات التداول الآسيوية، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو. ويأتي هذا الارتداد مع دخول مشترين لاقتناص التراجع عقب موجة البيع الحادة يوم الخميس، حين خسر المعدن 2.81%. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD قرب 4,028 دولارًا، متجهًا لتسجيل خسارة أسبوعية تتجاوز 3%.

وصف محللو رابوبنك يوم الخميس بأنه «يوم قاسٍ على الأسواق»، مشيرين إلى أن مؤشر S&P 500 تراجع «بنسبة 1.2% إلى 7663 دولارًا، متأثرًا بهبوط مؤشر بورصة فيلادلفيا لأشباه الموصلات، الذي واصل تراجعه إلى أدنى مستوى منذ يوليو من هذا العام». وقابل موجة البيع الحادة في الأسهم ارتفاع قوي في السندات الحكومية، إذ أشار رابوبنك إلى أن «ما أضر بالأسهم أفاد سندات الخزانة الأمريكية، إذ عاد العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات إلى ما دون 5% للمرة الأولى منذ سبتمبر، رغم ارتفاع أسعار الطاقة، فيما عاد العائد لأجل عامين إلى ما دون 4.75%».

لم يستفد الذهب من هبوط الأسهم وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الخميس، إذ تعرض لضغوط من عدة عوامل. وتواصل التوترات في الشرق الأوسط دفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط قرب 100 دولار للبرميل، بالقرب من أعلى مستوياته في خمسة أسابيع. وتعزز الضغوط التضخمية الناتجة عن ذلك التوقعات ببقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وهذا يزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائدًا.

وربما باع بعض المتداولين أيضًا معادن نفيسة لتغطية خسائرهم في الأسهم. ومن المرجح أن عمليات البيع المدفوعة بعوامل فنية زادت الضغوط بعدما كسر الذهب النطاق بين 4,100 و4,200 دولار هبوطًا، وهو النطاق الذي حافظ عليه إلى حد كبير منذ بداية أكتوبر.

في ظل هذه الظروف، يظل الذهب عرضة لتجدد البيع عند الارتداد، فيما يُظهر الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة أيضًا بوادر استقرار بعد تراجعات الخميس. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.78، مرتفعًا بنسبة 0.14%. ويبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات نحو 4.99%.

في وقت لاحق من يوم الجمعة، سيراقب المتداولون القراءات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات (PMI) الصادرة عن S&P Global لشهر أكتوبر، والقراءة النهائية لمسح جامعة ميشيغان لثقة المستهلك، بما في ذلك توقعات التضخم.

الأنظار تتجه إلى الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل

من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير بعد رفعها بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. وسيراقب المتداولون كيفية موازنة صناع السياسات بين مخاطر التضخم المستمرة والمخاوف من أن يؤدي تباطؤ الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى الضغط على النمو الاقتصادي. وأي إشارة إلى أن رفع الفائدة مجددًا في ديسمبر لا يزال ممكنًا قد تحد من تعافي الذهب.

التحليل الفني: مستوى 4,000 دولار مهدد مع ترجيح المؤشرات الفنية كفة البائعين

على الرسم البياني اليومي، يواصل XAU/USD حركته التصحيحية دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، مع بقاء الاتجاه هبوطيًا في الأجل القريب. ويظل الزخم ضعيفًا، إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 35 ويقترب تدريجيًا من منطقة التشبع البيعي، بينما يستقر مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر بقراءة سلبية، ما يشير إلى استمرار هيمنة القوى الهبوطية. ويأتي ذلك رغم ارتفاع طفيف في مؤشر متوسط الاتجاه (ADX) قرب 24، بما يشير إلى تزايد قوة الاتجاه تدريجيًا.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة المباشرة عند المستوى النفسي البالغ 4,100 دولار، يليه حاجز أفقي آخر عند 4,200 دولار. ويعزز هذا الحاجز أهمية المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم، القريب منه عند 4,224 دولارًا، بوصفه عقبة رئيسية أمام أي محاولات للتعافي. وفوق ذلك، يقف المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,302 دولار عقبة أمام التقدم نحو منطقة 4,400 دولار، بينما يشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,509 دولارات السقف العلوي للبنية الهبوطية الأوسع نطاقًا.

على الجانب الهبوطي، قد يؤدي الإخفاق في الثبات فوق المستوى النفسي البالغ 4,000 دولار إلى تعميق الخسائر، ليصبح مستوى 3,950 دولارًا الدعم الأول، تليه منطقة 3,900 دولار. وقد يفتح الكسر المستدام دون هذه المنطقة الباب أمام مزيد من التراجع نحو 3,800 دولار.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)