ترتفع الأسهم الآسيوية على خلفية تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي وارتفاع أرباح الذكاء الاصطناعي
- ترتفع الأسهم الآسيوية مع تعزيز بيانات التضخم الأمريكية الأضعف للتوقعات بسياسة أكثر تيسيراً من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- جدّدت الأرباح القوية لكبرى شركات التكنولوجيا الثقة في استمرار الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
- سجّلت المؤشرات الآسيوية الرئيسية مكاسب قوية، بقيادة ارتفاعات حادة في أسهم صانعي الرقائق في كوريا الجنوبية.
لا تزال الأسهم الآسيوية في معظمها أقوى، مدعومة ببيانات تضخم أمريكية أضعف عززت التوقعات بسياسة أكثر تيسيراً من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي في الولايات المتحدة بنسبة 3.4% على أساس سنوي في يوليو، منخفضاً بشكل طفيف من 3.5% في الشهر السابق. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة شديدة التقلب، بنسبة 2.5% على أساس سنوي مقارنة بـ2.6% في يونيو. وجاء الرقمان متوافقين تماماً مع توقعات السوق.
ووفقاً لأداة CME FedWatch، فإن مقايضات أسعار الفائدة تسعّر الآن احتمالاً بنحو 40.1% لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر. وتراجعت احتمالات الزيادة في أكتوبر إلى نحو 60% من 75% في اليوم السابق، فيما لم يتم تسعير الرفع المحتمل التالي لأسعار الفائدة بالكامل قبل ديسمبر.
واصلت شهية المستثمرين لأسهم التكنولوجيا تعافيها بعد موجة البيع الحادة في الشهر الماضي. وجاء هذا الارتداد مدفوعاً بأرباح قوية من كبرى شركات التكنولوجيا، ما عزز الثقة في استمرار الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وقدم أدلة متزايدة على أن تبني الذكاء الاصطناعي يتوسع عبر نطاق أوسع من التطبيقات. وعكست الأسواق الآسيوية هذا الزخم الإيجابي، بقيادة مكاسب قوية في اليابان وكوريا الجنوبية.
يرتفع مؤشر Nikkei 225 الياباني بنسبة 1.63% ليتجاوز 68,600 نقطة، مدعوماً بارتفاع أسعار المنتجين المحلية بنسبة 7.2% في يوليو، مع تباطؤ طفيف من 7.3% في يونيو وجاءت دون التوقعات البالغة 7.4%. وفي الوقت نفسه، يقفز مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بنحو 4.22% إلى ما فوق 6,850 نقطة مع ارتفاع أسهم كبار صانعي الرقائق عقب صعود أسهم التكنولوجيا الأمريكية خلال الليل. وارتفع سهم Samsung Electronics بنحو 5%، بينما قفز سهم SK Hynix بأكثر من 9%، مدفوعين بتجدد التفاؤل بشأن الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي عبر قطاع أشباه الموصلات.
اهتمام صناديق الثروة السيادية يدعم المعنويات تجاه قطاع التكنولوجيا الكوري
يشير وي خون تشونغ من BNY إلى أن تحسن الإقبال على المخاطرة في الأسواق الإقليمية يتعزز بتدفقات إلى قطاع التكنولوجيا، مع أن «التقارير التي تفيد بأن صناديق الثروة السيادية الإقليمية قد تستثمر في شركات التكنولوجيا الكورية الجنوبية» توفر دفعة إضافية للمعنويات وتساعد في تأكيد التفاؤل الأخير المحيط بقطاع التكنولوجيا الكوري.
وانضمت أسواق الصين الكبرى أيضاً إلى موجة الصعود الأوسع المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وإن بدرجات متفاوتة من الزخم. ويتقدم مؤشر Shanghai Composite الصيني بنسبة 0.40% إلى 3,960 نقطة، بينما يرتفع مؤشر Shenzhen Component بنسبة 0.73% إلى 14,520 نقطة. وظل التركيز المحلي منصباً بقوة على شركة Semiconductor Manufacturing International Corp. قبيل إعلان أرباحها في وقت لاحق من يوم الخميس، حيث كان من المتوقع أن يتضاعف صافي الربح بأكثر من مرتين على أساس سنوي. وعلى النقيض، يرتفع مؤشر Hang Seng في هونغ كونغ بنسبة طفيفة تبلغ 0.04% فقط ليتداول قرب 25,450 نقطة. وواصل المستثمرون موازنة المخاطر الجيوسياسية واستيعاب أرباح Tencent للربع الثاني، مع مراقبة التطورات في قطاع الذكاء الاصطناعي في الصين عن كثب.
الأسئلة الشائعة حول الأسهم الآسيوية
تسهم آسيا بنحو 70% من النمو الاقتصادي العالمي وتضم عدداً من مؤشرات أسواق الأسهم الرئيسية. ومن بين الاقتصادات المتقدمة في المنطقة، يبرز مؤشر Nikkei الياباني، الذي يمثل 225 شركة مدرجة في بورصة طوكيو، إلى جانب مؤشر Kospi الكوري الجنوبي. وتمتلك الصين ثلاثة مؤشرات مهمة هي Hang Seng في هونغ كونغ، وShanghai Composite، وShenzhen Composite. وباعتبارها اقتصاداً ناشئاً كبيراً، تجذب الأسهم الهندية أيضاً اهتمام المستثمرين، الذين يستثمرون بشكل متزايد في الشركات المدرجة ضمن مؤشري Sensex وNifty.
تختلف الاقتصادات الرئيسية في آسيا عن بعضها، ولكل منها قطاعات محددة تستحق المتابعة. وتهيمن شركات التكنولوجيا على المؤشرات في اليابان وكوريا الجنوبية، وبشكل متزايد في الصين. كما تتصدر الخدمات المالية أسواق الأسهم في أماكن مثل هونغ كونغ أو سنغافورة، اللتين تُعدّان مركزين رئيسيين لهذا القطاع. ويُعد التصنيع أيضاً قطاعاً كبيراً في الصين واليابان، مع تركيز قوي على إنتاج السيارات أو الإلكترونيات. كما أن تنامي الطبقة المتوسطة في دول مثل الصين والهند يمنح أهمية متزايدة للشركات التي تركز على تجارة التجزئة والتجارة الإلكترونية.
تؤثر عوامل عديدة ومختلفة في مؤشرات أسواق الأسهم الآسيوية، لكن العامل الرئيسي وراء أدائها هو النتائج المجمعة للشركات المكونة لها كما تكشفها تقارير الأرباح الفصلية والسنوية. كما تُعد الأساسيات الاقتصادية لكل دولة، إلى جانب قرارات البنك المركزي أو السياسات المالية الحكومية، عوامل مهمة أيضاً. وعلى نطاق أوسع، يمكن أن يؤثر الاستقرار السياسي أو التقدم التكنولوجي أو سيادة القانون كذلك في أسواق الأسهم. كما يُعد أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية عاملاً مؤثراً، إذ غالباً ما تستمد الأسواق الآسيوية اتجاهها من أسهم وول ستريت خلال الليل. وأخيراً، تلعب شهية المخاطرة الأوسع في الأسواق دوراً أيضاً، إذ تُعتبر الأسهم استثماراً عالي المخاطر مقارنة بخيارات استثمارية أخرى مثل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.
يُعد الاستثمار في الأسهم محفوفاً بالمخاطر بحد ذاته، لكن الاستثمار في الأسهم الآسيوية ينطوي أيضاً على مخاطر خاصة بالمنطقة ينبغي أخذها في الاعتبار. فالدول الآسيوية تضم طيفاً واسعاً من الأنظمة السياسية، من الديمقراطيات الكاملة إلى الأنظمة الديكتاتورية، ولذلك قد تختلف بدرجة كبيرة مستويات الاستقرار السياسي والشفافية وسيادة القانون ومتطلبات حوكمة الشركات. كما يمكن للأحداث الجيوسياسية مثل النزاعات التجارية أو الخلافات الإقليمية أن تؤدي إلى تقلبات في أسواق الأسهم، وكذلك الكوارث الطبيعية. وعلاوة على ذلك، يمكن لتقلبات العملات أن تؤثر أيضاً في تقييمات أسواق الأسهم الآسيوية. وينطبق ذلك بشكل خاص على الاقتصادات المعتمدة على التصدير، التي تميل إلى التضرر من قوة العملة والاستفادة من ضعفها، إذ تصبح منتجاتها أرخص في الخارج.
