اليورو يرتد من أدنى مستوى له في أسبوع واحد، ويحافظ على تداوله فوق 1.1500 مقابل USD بينما يترقب المتداولون مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI

• يعكس EUR/USD مساره الهابط خلال اليوم ليرتد إلى محيط 1.1500، أو فوق أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع.
• تدعم رهانات رفع الفائدة من جانب Fed المدفوعة بارتفاع النفط، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية، الدولار الأمريكي، ما يضغط على الزوج.
• تحدّ رهانات رفع ECB لأسعار الفائدة في سبتمبر من الخسائر، في وقت يترقب فيه المتداولون تقرير PPI الأمريكي.

يتراجع زوج EUR/USD إلى أدنى مستوى له في أسبوع ونصف خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية، رغم أنه ينجح في استعادة بضع نقاط من محيط المستوى النفسي 1.1500. ومع ذلك، تبدو الخلفية الأساسية مائلة لصالح المتداولين ذوي النظرة الهبوطية، ما يشير إلى أن مسار أقل مقاومة للأسعار الفورية يبقى نحو الهبوط.

أدى غياب مفاجأة صعودية في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، الصادر يوم الأربعاء، إلى تخفيف الضغوط على Federal Reserve (Fed) بشأن احتمال رفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يسعّرون احتمالًا مرتفعًا بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام، وسط مخاوف من أن تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى إشعال التضخم مجددًا. وهذا بدوره يدفع الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوى له في أسبوعين ويفرض بعض الضغوط على زوج EUR/USD.

وفي أحدث التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط، زعم الرئيس دونالد ترامب أن الولايات المتحدة تسيطر بالكامل على مضيق هرمز، بينما تعهدت إيران بالإبقاء على هذا الممر المائي الحيوي مغلقًا حتى تتم تلبية جميع مطالبها. علاوة على ذلك، صعّد الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن هجماتهم على السفن في البحر الأحمر ومضيق باب المندب، مستهدفين سفنًا سعودية. ويؤدي ذلك إلى ارتفاع علاوات مخاطر الحرب، ما يدعم أسعار النفط الخام والدولار الأمريكي كملاذ آمن.

وفي الوقت نفسه، تسعّر أسواق المال احتمالًا بنحو 90% بأن يرفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر. وتحدّ هذه النظرة المتشددة من إقدام المتداولين على بناء رهانات هبوطية قوية على العملة الموحدة، كما تقلص من الاتجاه الهبوطي لزوج EUR/USD. ويتحول التركيز الآن إلى بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية، وهي مؤشر أسعار المنتجين (PPI) وبيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة، والتي ستقود تحركات الدولار الأمريكي.

يسلط محللو HSBC الضوء على تزايد التباين في تحديات السياسة النقدية عبر البنوك المركزية الكبرى، مشيرين إلى أنه "على الرغم من أننا نتوقع الآن أن يقدم البنك المركزي الأوروبي (ECB) على رفع آخر للفائدة في سبتمبر، فإن الأمر يمثل موازنة أكثر صعوبة بكثير بالنسبة للبنوك المركزية الكبرى الأخرى". ويرى البنك أنه في حين من المرجح أن يواصل ECB المضي قدمًا في المزيد من التشديد، يواجه صناع السياسات في أماكن أخرى مفاضلات أكثر تعقيدًا وهم يوازنون بين مخاطر التضخم والحاجة إلى تجنب التشديد المفرط.

الرسم البياني لـ EUR/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

على الرسم البياني لأربع ساعات، يحافظ زوج EUR/USD على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ200 فترة عند 1.1451، والذي يعمل كأرضية هيكلية رئيسية يتعين كسرها لإحياء مرحلة هبوطية أعمق. ويبدو الزخم أقل دعمًا، إذ يشير مؤشر القوة النسبية إلى نحو 44، ما يلمح إلى غياب ضغط شراء قوي، في حين يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) أدنى الصفر بشكل طفيف، بما يوحي بأن الزخم الصعودي لا يزال هشًا رغم الموقع السعري البنّاء.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)