日本日元因日本央行缺乏鹰派指引而走弱，市场关注潜在干预

• USD/JPY在周二亚洲早盘上涨至157.55附近。 
• 日本央行上周加息后缺乏鹰派指引，令日元承压。 
• 交易员目前计入美联储10月加息至少25个基点的概率为56.5%。 

周二早盘交易时段，USD/JPY走强至157.55附近。日本央行（BoJ）在上周加息后缺乏明确的鹰派指引，削弱了日元（JPY）兑美元（USD）的表现。美联储（Fed）官员将于周二稍晚发表讲话，其中包括John Williams、Philip Jefferson和Thomas Barkin。 

日本央行上周决定将利率上调25个基点，升至31年来最高的1.25%，该决定在政策制定者中以7比2的票数通过。掉期市场对10月底下一次政策会议加息的定价不足20%，而对12月政策决定加息的定价概率为90%。

交易员仍高度警惕日本当局出手干预汇市以支撑日元。《日本经济新闻》报道称，日本官员已进行了汇率询价。所谓汇率询价，是指当局向银行询问汇率报价以评估市场状况，交易员将其视为汇市干预的前兆。

美联储若维持鹰派立场，短期内可能提振美元。圣路易斯联储主席Alberto Musalem周一表示，由于强劲需求以及已不再局限于石油的大宗商品价格冲击推高通胀，美国央行可能需要进一步加息以压低通胀。

根据CME FedWatch工具，交易员目前计入美联储10月会议至少加息25个基点的概率约为56.5%，高于一周前的43.5%。

日本央行汇率询价缓和USD/JPY下行压力，日元企稳

MUFG/BTMU分析师指出，推动日元上周五尾盘反弹的催化剂是“有关日本央行在纽约交易时段进行了汇率询价的报道”，他们表示，这发出了“一个明确信号，即如果日元继续走弱，当局已准备再次进行干预”。MUFG/BTMU补充称，随着USD/JPY逼近160.00水平，这次“汇率询价应有助于抑制市场对近期日元将被允许贬值多少的预期”，从而进一步强化了当前环境下官方对日元进一步贬值设有上限的看法。

Musalem指出，在通胀风险持续高企之际，需要更早且渐进式加息

美联储官员Musalem释放出明显的鹰派基调，其FXS Speechtracker评分为8/10，高于7.4/10的历史均值，凸显出比以往更强烈的政策收紧倾向。Musalem警告称，若没有进一步的政策约束，未来18个月通胀很可能仍将显著高于2%的目标；他强调，即便剔除供给冲击，潜在价格压力仍高达3%，而企业联系人也正计划将提价幅度维持在接近3%的水平。其偏好“更早且渐进式”的加息路径，同时认为劳动力市场接近充分就业且并非通胀的主要驱动因素，这进一步强化了美联储追加收紧政策的理由，并总体上支撑美元。

FXS美联储情绪指数上升0.42点至149.96，进一步确认其明显鹰派立场，远高于100这一中性门槛，并与偏高的FXS Speechtracker读数相一致。更强于基准的讲话评分与较高的FXS美联储情绪指数水平相结合，表明美国收益率和美元仍面临持续上行风险，市场更可能继续计入进一步加息，而非即将转向宽松。

技术分析：USD/JPY仍受制于100日SMA下方

从日线图来看，USD/JPY短期仍呈看跌倾向，因现货价格维持在100日移动均线（MA）下方，且明显低于布林带上轨。价格已重新回到布林带中轨支撑上方，暗示其在波动区间内出现一定企稳迹象；与此同时，14日相对强弱指数（RSI）位于52附近，显示动能中性偏温和积极，但尚不足以挑战当前主导性的下行结构。

上行方面，初步阻力位见于159.55的100日均线，随后是161.10附近布林带上轨构成的次级阻力。下行方面，短线支撑位于156.65的布林带中轨，更深一层支撑在152.18附近的布林带下轨；若汇价进一步下跌，预计买家将在该区域表现出更强兴趣。

（本文的技术分析部分借助AI工具撰写。了解更多。）