油价高企、利差悬殊，日元走势承压

• 日元表现落后，强劲的美国就业数据支撑美元，推动USD/JPY上涨。
• 能源成本高企及日本的利率劣势持续令日元承压。
• 交易员关注美国中期选举、美伊动态及即将公布的就业数据。

周二，日元（JPY）表现落后于其他主要货币，而强于预期的美国经济数据提振美元（USD），推动USD/JPY小幅走高。交易员还在关注美国中期选举及美伊动态，这些因素使油价持续波动。截至发稿，该货币对交投于158.50附近，日内上涨0.37%。

美国9月JOLTS职位空缺数从719万升至752.3万，高于预期的713万。衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）从日内低点101.63回升，目前交投于101.90附近。

周二，随着交易员对不断变化的消息作出反应，油价来回波动。《华尔街日报》（WSJ）报道称，美国袭击了伊朗格什姆岛，原油价格最初因此上涨。随后，未经证实的消息称，美国和伊朗已就伊朗核计划及被冻结资金问题作出让步，油价随之下跌，之后又收复部分失地。

尽管外交努力仍在继续，但美伊谈判缺乏明确的推进路径，油价因此维持高位。能源价格引发的通胀风险强化了市场对美联储进一步加息的预期。美联储在9月加息25个基点后，于10月暂停加息，同时重申恢复物价稳定的承诺。根据芝商所FedWatch工具，交易员目前预计12月再次加息的概率为75%。

尽管市场预期日本央行将进一步收紧货币政策，但日元仍然承压。能源冲击也促使其他主要央行保持鹰派立场，使日本利率相较于其他主要经济体仍处于较低水平，令日元在收益率方面处于劣势。

日本高度依赖进口能源，尤其是来自中东的原油，这进一步加大了其脆弱性。油价高企推高了日本的进口成本，并可能拖累经济增长。

展望后市，本周余下时间日本经济数据较少，市场焦点仍将落在美国就业数据上。即将公布的数据包括周三的ADP就业人数变动、周四的首次申请失业救济人数，以及周五的非农就业人数（NFP）。