日元兑美元盘整，美元回升但干预风险有助于限制日元跌幅

干预风险为日元提供支撑，USD/JPY多头似乎犹豫不前。
周一公布的美国ISM制造业PMI表现强劲，加上美联储加息预期，为美元提供支撑。
美国中期选举临近，市场对通过外交途径解决伊朗问题的期待可能限制美元的避险买盘。

周二亚洲时段，基本面信号好坏参半，USD/JPY难以延续前一日的涨势，在158.00关口下方盘整。

日本财务大臣片山皋月周一再次发出干预警告，令交易员保持高度警惕。她表示，日美联合外汇声明依然有效，政府已准备好采取行动，遏制日元（JPY）过度或无序贬值。不过，日本央行（BoJ）下一次加息时点仍不明朗，令日元承压；加上美元（USD）小幅走高，USD/JPY获得一定支撑。

美国供应管理协会（ISM）周一公布，2026年10月制造业PMI从前一个月的54.5升至55.5，连续第10个月处于扩张区间。此外，市场对美联储（Fed）的鹰派预期也帮助美元延续隔夜自10月下旬阶段低点开启的反弹。芝商所的FedWatch工具显示，交易员目前预计，美联储12月再次加息的概率超过70%。

不过，市场期待通过外交途径结束美国与伊朗之间的战争，美元的上涨空间似乎因此受到限制。美国总统唐纳德·特朗普周一表示，伊朗希望达成结束战争的协议，而且这样的协议有可能达成。此外，伊朗外长阿巴斯·阿拉格齐表示，通过调解方进行的磋商非常密集。美国中期选举临近，交易员也普遍持谨慎观望态度，选举可能引发波动并影响美元走势。

与此同时，尽管提案经过修订，伊朗官员与卡塔尔调解方持续数日的谈判仍未取得重大突破，地缘政治风险溢价因此依然存在。这有利于美元多头，也支持USD/JPY可能出现逢低买盘的判断。交易员目前正等待美国JOLTS职位空缺数据，随后是周三的美国ISM服务业PMI，但焦点仍将是周五的美国非农就业报告（NFP）。

USD/JPY 4小时图

技术分析

USD/JPY目前在4小时图的100周期简单移动平均线（SMA）略上方盘整，短期走势仍温和偏多。不过，鉴于近期汇价持续区间震荡，审慎的做法是等待其持续突破158.60阻力位后，再为进一步上涨布局。下行方面，157.00关口可能提供初步支撑，其后是156.35区域附近的交易区间支撑位。若明确跌破该支撑，短期走势将转向有利于空头，并可能进一步下跌。

（本文的技术分析借助AI工具撰写。了解更多。）

日元常见问题

影响日元走势的关键因素有哪些？

日元（JPY）是全球交易最活跃的货币之一。总体而言，其价值取决于日本经济的表现；更具体地说，影响因素包括日本央行的政策、日美债券收益率差以及交易员的风险情绪等。

日本央行的决策如何影响日元？

日本央行的职责之一是调控汇率，因此其举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了压低日元汇率，但考虑到主要贸易伙伴的政治关切，它并不经常采取此类行动。2013年至2024年间，日本央行实行超宽松货币政策，与其他主要央行的政策分歧不断扩大，导致日元兑主要货币贬值。近期，随着这一超宽松政策逐步退出，日元获得了一定支撑。