油价反弹推动加元走强，美元兑加元走低

原油价格反弹至每桶95.80美元附近，提振与大宗商品走势密切相关的加元兑美元走强，USD/CAD下跌。
美国与伊朗持续开展外交谈判，卡塔尔从中斡旋，有助于缓解能源市场眼下对地缘政治风险的担忧。
避险需求和美国中期选举的不确定性继续限制美元整体的下行风险。

USD/CAD在前一日小幅上涨后略有回落，周二亚洲交易时段交投于1.3990附近。原油价格温和回升为加元（CAD）提供支撑，令该货币对承受下行压力。加拿大是美国最大的原油供应国，其货币走势与能源市场高度相关。西得克萨斯中质原油（WTI）在前一交易日大跌近7%后收复部分失地，目前交投于每桶95.80美元附近。

不过，地缘政治局势的持续演变仍限制着油价的潜在涨幅。伊朗证实，旨在解决其与美国之间长达八个月冲突的间接谈判仍在进行，这可能令原油价格面临进一步阻力。此前，伊朗官员与卡塔尔调解人员进行了数日磋商，形成了修订后的提案，但未取得重大突破。

伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格齐指出，磋商仍在密集进行，并表示伊方已提出条件，能否取得进一步进展取决于华盛顿的政治决定。与此同时，美国总统唐纳德·特朗普此前表示，他不会在中期选举前对伊朗采取军事行动。

美国政治局势也在影响整体经济环境。随着美国选民前往投票站参加中期选举，特朗普政府和共和党因能源价格高企而面临越来越大的压力。目前的民调显示，民主党有望赢得众议院控制权，而参议院控制权的争夺依然激烈。

尽管加元目前获得支撑，但与选举相关的不确定性提振了具备避险属性的美元，USD/CAD的跌幅可能有限。中期选举引发了市场对关注焦点可能重新转向通胀和赤字问题的担忧。利率预期因此略有调整，芝商所FedWatch工具目前显示，市场预计美联储12月加息的概率约为73%，低于一周前的80%。

美联储耐心立场及AI增长担忧压低收益率，美元走软

布朗兄弟哈里曼的策略师指出，美元和短期美国国债收益率“上周逐步走低，尽管美国抑制通胀的进展停滞，美联储主席Kevin Warch仍表现出耐心”。他们补充称，“对人工智能（AI）投资放缓的担忧进一步推动了这一走势，令美国经济增长前景蒙上阴影，并抑制了美联储加息预期。”

美元常见问题

什么是美元？

美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的“事实货币”，在这些国家与本地货币共同流通。美元是全球交易最活跃的货币。根据2022年的数据，美元交易占全球外汇交易总额的88%以上，日均交易额为6.6万亿美元。第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时期，美元均以黄金为支撑，直到1971年《布雷顿森林协定》下的金本位制终结。

美联储的决策如何影响美元？

影响美元价值的最重要单一因素是由美联储制定的货币政策。美联储肩负两大使命：实现物价稳定（控制通胀）和促进充分就业。调整利率是其实现这两个目标的主要工具。当物价上涨过快、通胀高于美联储2%的目标时，美联储会加息，从而有助于美元升值。当通胀降至2%以下或失业率过高时，美联储可能降息，从而对美元构成压力。

什么是量化宽松？它如何影响美元？

在极端情况下，美联储还可以增发美元并实施量化宽松（QE）。量化宽松是指美联储大幅增加陷入停滞的金融体系中的信贷流动。当银行因担心交易对手违约而不愿相互放贷，导致信贷枯竭时，就会采用这种非常规政策措施。如果仅靠降息不太可能达到所需效果，量化宽松便成为最后的手段。美联储曾选择这一工具来应对2008年全球金融危机期间出现的信贷紧缩。具体而言，美联储通过增发美元，主要从金融机构手中购买美国国债。量化宽松通常会导致美元走弱。