随着 CLARITY Act 停滞不前，CFTC 推进有针对性的加密货币监管宽松措施

在更广泛的数字资产市场结构立法仍滞留于国会之际，美国商品期货交易委员会（CFTC）正采取有针对性的措施，以适应金融科技创新。

CFTC扩大对被动交易软件提供商的救济

委员会市场参与者部于周四发布了一项不采取行动立场，将救济延长至符合条件的、为受监管期货市场准入提供便利的被动软件提供商。

该立场普遍适用于满足规定条件的提供商。根据该函件，该部门不会仅因符合条件的提供商或其相关人员未注册为介绍经纪商，或未注册为介绍经纪商的关联人员，而建议采取执法行动。

该救济具体适用于提供和营销允许用户通过已注册期货佣金商进行交易的被动软件。

CFTC的这一举措为那些其软件可促进受监管期货市场准入、但并未以传统上需要注册的方式直接参与交易的科技公司提供了监管救济。

通过将被动技术提供商与受监管中介机构区分开来，这一不采取行动立场为符合条件的软件提供商创造了一条支持交易活动的路径，同时使监管重点继续放在直接参与交易执行和中介服务的公司及交易场所上。

寻求依赖该救济的提供商需要评估CFTC列明的条件，并在依赖该不采取行动立场期间持续遵守相关要求。

CFTC此举出台之际，SEC也正通过另一项举措来适应代币化证券市场的创新。

委员会批准了一项临时且附带条件的创新豁免，允许在某些链上场所——即所谓的代币化证券场所（TSVs）——有限交易代币化NMS股票。

这项临时豁免将使SEC能够观察这些场所如何运作，并收集可为未来监管政策提供参考的信息。

该救济针对这样一种可能性：当TSVs通过自动做市商和流动性池提供代币化NMS股票的许可交易时，它们可能会根据《交易法》被视为交易所。

依赖该豁免的TSVs必须遵守若干条件，包括有关公开通知、交易透明度、交易暂停协调、账簿和记录以及技术保障措施的要求。

这些监管进展出台前不久，美国参议院未能推动《数字资产市场清晰法案》（Digital Asset Market Clarity Act），即CLARITY Act，取得进展。该法案在周二的一次程序性投票中未能达到推进所需的60票，继续审议动议以49票对50票未获通过。

随着国会在11月中期选举前即将进入休会期，参议院的这一挫折使该立法陷入停滞，也给进一步市场结构谈判的时间安排带来了不确定性。

在此背景下，CFTC和SEC的最新举措表明，在国会就全面立法仍存在分歧之际，这些机构可以依据其现有权限提供监管救济。

然而，这些措施并不能取代联邦层面的市场结构框架。