本周前瞻：AI交易、美国通胀与英国GDP

上周，受美国中期选举结果及民主党掌控国会的影响，市场经历了剧烈波动。选举结果公布后，股市、黄金和比特币一度上涨，但乐观情绪转瞬即逝。市场担忧，在民主党掌控国会的情况下，AI基础设施建设可能受到影响，科技股随之大跌。

本周，市场焦点仍将集中在美国，投资者将继续评估中期选举的影响，并研判AI股票接下来的走势。

AI交易接下来将何去何从？

市场担心，即将出台的立法可能拖慢数据中心建设，并加强对AI基础设施的监管。在这些担忧浮现之际，华尔街本就在评估规模庞大的资本支出预测，并担忧这些投资何时才能带来回报。尽管纳斯达克指数周四暴跌5.5%，但周五反弹1.7%，表明投资者是在降低风险、减少敞口，而非彻底放弃AI交易。

被视为AI交易风向标的新型云服务商CoreWeave将于周二收盘后公布财报，这将是本周最具影响力的财报之一。这家负债累累的公司需要说明，计划如何为业务扩张融资，以及如何管理借贷成本。

另一家备受关注的新型云服务商Nebius将于周四公布财报，为AI基础设施交易带来又一次重大考验。

围绕AI交易的持续担忧可能令纳斯达克指数再度承压。

非农数据大幅超出预期后，美国通胀数据即将登场

宏观数据同样受到关注，美国将公布10月CPI和PPI报告。尽管上周油价大幅下跌，布伦特原油跌幅达16%，但整个10月油价累计上涨约15%，这意味着整体CPI涨幅可能意外高于预期，突破4%。

市场预计，CPI同比涨幅将从9月的3.7%升至3.9%，核心CPI也将受到密切关注。

在这组数据公布前，继周五非农就业报告强于预期后，市场定价显示，美联储12月加息的概率为80%。新增就业岗位约16.5万个，远高于预期的6.5万个，失业率则降至4.1%。

若强劲就业数据之后通胀也高于预期，可能进一步巩固12月加息的预期，提振美元，尤其是美元兑澳元等对风险情绪敏感货币的表现。

AUD/USD正在测试6月低点。强劲数据叠加科技板块持续疲软，可能推动AUD/USD向下突破，跌向2026年低点。

英国央行加息后，强劲GDP数据或继续支撑GBP/USD

英国央行已如期加息25个基点，英国GDP数据将于周五公布。

预计英国第三季度GDP环比增速将从第二季度的0.5%升至0.7%。

在这项数据公布前，英国央行已加息25个基点，投票结果比预期更偏鹰派，并将2027年第二季度的通胀预期上调至4.9%。该央行还将今年的经济增长预期从1.1%上调至1.6%。

强劲的GDP数据可能强化英国央行将再次加息的预期，推动GBP/USD走高。

市场定价显示，12月再加息25个基点的概率为56%，并预计未来一年将加息三次。

强劲的GDP数据可能进一步巩固这些预期，帮助GBP/USD维持在上升通道内。