本周前瞻：美国中期选举、非农就业数据、澳洲联储利率决议及苹果财报

上周市场日程密集，五家央行公布利率决议：美联储、欧洲央行和日本央行均维持利率不变，新西兰联储意外按兵不动，加拿大央行则宣布加息。科技企业财报也接踵而至，Alphabet、Amazon和Intel等公司的业绩加剧了科技板块的抛售。

本周市场可能面临震荡。随着AI交易出现不安迹象，美国中期选举、非农就业报告和Apple财报均成为关注焦点。澳洲联储和英国央行也将公布利率决议。

美国中期选举

周二举行的美国中期选举将决定，共和党统一掌控国会的局面是否会转变为两党分掌权力的分立政府格局。

尽管市场预计民主党将赢得众议院控制权，但其能否拿下参议院仍存疑问。

如果民主党同时掌控参众两院，银行、加密货币和科技企业可能面临更严格的监管。不过，特朗普仍将保留否决权，以及在移民、关税和外交政策等领域的行政权力，从而限制立法层面的调整。民主党获胜可能利空美股，而对财政政策收紧和经济增长放缓的预期，也可能令美国国债收益率和美元承压。

如果共和党保住控制权，可能有利于国防领域和放松监管，但也会加深市场对关税和财政赤字的担忧。

如果共和党获胜，市场可能担忧关税推高通胀并引发更多加息，美国国债和美元或因此上涨。

民主党掌控众议院、共和党掌控参议院，也就是形成“政治僵局”，或许是最有利于市场的结果。这可能限制支出和监管政策调整，并使不确定性保持在较低水平。这样的结果可能利好美股，同时令美元和美国国债承压。

美国非农就业数据

尽管美联储如预期维持利率不变，但其释放的信号不及预期鹰派，市场对12月加息的预期概率已从会前的84%降至75%。即便核心PCE数据显示通胀率升至3.1%，第三季度GDP增速达到3.4%、高于预期，市场预期仍出现了上述变化。

美联储主席凯文·沃什释放耐心观望的信号，并表示在采取下一步行动前需要更多数据和信息，因此周五的非农就业报告将成为市场关注的焦点。

9月非农就业报告表现不佳，新增就业人数放缓至2.9万至13.3万，低于9万的预期。不过，综合PMI就业分项指数录得2022年以来第二快的增速。加之首次申请失业救济人数下降，这些迹象表明，数据超预期的可能性偏高。

在周五报告公布前，周一的ISM制造业PMI、周三的ISM非制造业PMI，以及同日公布的ADP就业报告，可能提供更多线索。

强劲的就业数据可能引发黄金新一轮下跌，目前金价正处于2026年低位。

澳洲联储利率决议

继9月29日会议上加息25个基点后，市场预计澳洲联储将再次加息25个基点，将利率推升至4.85%。目前市场定价反映的加息概率为85%。

最新通胀数据显示，总体通胀率从8月的同比4%升至4.3%。截尾均值通胀率也小幅升至3.6%，两项指标均明显高于澳洲联储2%至3%目标区间的上限。

目前，市场预计澳洲联储在2027年再次加息的概率仅为50%。因此，此次加息还需释放鹰派信号，才能让市场相信未来一年可能进一步加息，并推动AUD/USD升向0.71。

宏观经济日程上的其他事件还包括英国央行利率决议和欧元区通胀数据。

Apple财报

Apple将于周一收盘后公布财报。迄今为止，Apple抵御住了科技股抛售的冲击，股价升至历史新高。但关键问题在于，其业绩能否支撑当前的高估值。

市场预计，每股收益为1.98美元，营收为1,134亿美元，同比增长10%。iPhone营收预计为565亿美元，约占总销售额的一半。服务业务营收预计为316亿美元，将为利润率提供支撑，整体毛利率预计约为48%。

服务业务仍是推动利润率的主要动力。如果公司维持业绩指引，且毛利率超过47%，可能有助于投资者确信，本轮涨势具备基本面支撑。