Giá vàng chật vật quanh ngưỡng 4.150 USD khi rủi ro tăng lãi suất trên toàn cầu hiện hữu

Vàng giảm 0,43% bất chấp lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đi xuống.
Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 ở mức 14%, trong khi xác suất cho tháng 12 tăng lên.
Tín hiệu thắt chặt từ BoE và BoJ gây sức ép lên triển vọng phục hồi của XAU.

Vàng (XAU/USD) giảm nhẹ trong phiên thứ Ba ngay cả khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ lao dốc và đồng đô la Mỹ suy yếu. Lịch công bố dữ liệu kinh tế Mỹ khá thưa thớt hầu như không thu hút sự chú ý của nhà đầu tư trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tuần tới. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 4.122 USD, giảm hơn 0,43%.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

XAU/USD giảm bất chấp đồng đô la và lợi suất suy yếu khi các ngân hàng trung ương phát tín hiệu tiếp tục thắt chặt

Nhìn chung, giá vàng có khả năng tiếp tục đi ngang sau khi nhà đầu tư cân nhắc những phát biểu tuần trước của các quan chức Fed rằng họ không vội tăng lãi suất vào tháng 10. Theo đó, thị trường tiền tệ đang phản ánh xác suất 14% Fed tăng lãi suất vào tháng 10, trong khi xác suất cho tháng 12 ở gần mức 90%, theo Prime Terminal.

Xác suất lãi suất của Fed - Nguồn: Prime Terminal

Tuần này, lịch công bố dữ liệu kinh tế Mỹ rất thưa thớt. Các quan chức Fed đã bước vào giai đoạn hạn chế phát ngôn, kéo dài đến cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh vào ngày 28/10.

Trong khi đó, nhà đầu tư đang dựa vào dữ liệu nhà ở Mỹ, vốn cho thấy tác động của lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao: lãi suất vay thế chấp cao là nguyên nhân chính khiến doanh số nhà chờ bán tại Mỹ sụt mạnh 7,3% trong tháng 9. Trong những ngày tới của tuần này, nhà đầu tư sẽ theo dõi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào thứ Năm, được dự báo tăng từ 199 nghìn lên 200 nghìn đơn. Bên cạnh đó, các chỉ số quản trị mua hàng (PMI) sơ bộ của S&P Global sẽ cập nhật tâm lý của các doanh nghiệp Mỹ, còn chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan sẽ công bố số liệu cuối cùng cho tháng 10.

Các ngân hàng trung ương lớn được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất

Trong lúc này, quan chức tại các ngân hàng trung ương lớn đang phát tín hiệu tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, gây bất lợi cho vàng, vốn thường diễn biến tích cực trong môi trường lãi suất thấp.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda thừa nhận lạm phát cơ bản đã “khá gần” mục tiêu 2%, song vẫn để ngỏ khả năng tiếp tục tăng lãi suất. Bà Megan Greene, quan chức Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), cho biết rủi ro từ tác động vòng hai của lạm phát cao hơn nhận định trước đó, đồng thời nói thêm rằng lập trường chính sách hiện tại “chưa đủ thắt chặt”.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Vàng chịu áp lực dưới 4.200 USD, tâm điểm hướng về 4.100 USD

Vàng đi ngang trong biên độ từ 4.100 USD đến 4.200 USD, kéo dài đà giảm sang ngày thứ ba liên tiếp, dù đã xuất hiện dấu hiệu tạo đáy gần cận dưới của vùng giá này. Tuy nhiên, sự bất định tiếp tục gây áp lực lên giá vàng trong bối cảnh có đồn đoán rằng Fed có thể tăng lãi suất vào tháng 12.

Động lượng cho thấy giá có thể tiếp tục giảm khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn ở trạng thái tiêu cực, dù đã phần nào đi ngang.

Để xu hướng giảm tiếp diễn, bên bán phải phá vỡ mốc 4.100 USD. Khi mốc này bị xuyên thủng, mục tiêu tiếp theo là mức đáy ngày 14/10 tại 4.073 USD, sau đó là đáy chu kỳ ngày 29/7 tại 3.996 USD. Nếu giá tiếp tục suy yếu, các vùng đáng chú ý tiếp theo là mức đáy ngày 17/7 tại 3.959 USD và mức thấp nhất từ đầu năm đến nay (YTD) tại 3.941 USD.

Để đảo chiều tăng, XAU/USD cần vượt ngưỡng kháng cự đầu tiên tại 4.200 USD, tiếp đến là đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày tại 4.235 USD. Phía trên là đường SMA 50 ngày tại 4.321 USD, rồi đến mốc 4.500 USD.

Các câu hỏi thường gặp về vàng

Tại sao mọi người đầu tư vào vàng?

Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử nhân loại khi được sử dụng rộng rãi làm phương tiện lưu giữ giá trị và trao đổi. Hiện nay, ngoài vẻ sáng bóng và công dụng chế tác trang sức, kim loại quý này còn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là một khoản đầu tư tốt trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của tiền tệ vì không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hay chính phủ cụ thể nào.

Ai mua vàng nhiều nhất?

Các ngân hàng trung ương là những tổ chức nắm giữ vàng lớn nhất. Nhằm hỗ trợ đồng nội tệ trong những giai đoạn bất ổn, các ngân hàng trung ương thường đa dạng hóa dự trữ và mua vàng để củng cố niềm tin vào sức mạnh của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ vàng lớn có thể tạo dựng niềm tin vào khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng, trị giá khoảng 70 tỷ USD, vào dự trữ trong năm 2022. Đây là lượng mua hằng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu có số liệu thống kê. Các ngân hàng trung ương tại những nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng gia tăng dự trữ vàng.

Vàng có tương quan như thế nào với các tài sản khác?

Vàng có tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ và trái phiếu Kho bạc Mỹ, vốn đều là những tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chủ chốt. Khi đồng đô la mất giá, vàng thường tăng giá, giúp nhà đầu tư và các ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng có tương quan nghịch với các tài sản rủi ro. Đà tăng của thị trường chứng khoán thường khiến giá vàng suy yếu, trong khi các đợt bán tháo trên những thị trường rủi ro hơn thường có lợi cho kim loại quý này.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá vàng có thể biến động do nhiều yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về một cuộc suy thoái sâu có thể nhanh chóng đẩy giá vàng tăng mạnh nhờ vai trò trú ẩn an toàn. Là tài sản không sinh lãi, vàng thường tăng giá khi lãi suất giảm, trong khi chi phí vốn cao hơn thường gây sức ép lên kim loại quý này. Tuy nhiên, phần lớn biến động phụ thuộc vào diễn biến của đồng đô la Mỹ (USD), bởi vàng được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh thường kìm hãm giá vàng, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng đi lên.

Bài viết tiếp theo