Dự báo giá EUR/USD: Giảm xuống dưới 1,1200 khi xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế dưới ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng

EUR/USD giảm về gần 1,1195 vào đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Sáu.
Cặp tiền duy trì triển vọng tiêu cực khi nằm dưới đường SMA 100 ngày, trong khi chỉ báo RSI cho thấy động lượng giảm.
Ngưỡng kháng cự gần nhất cần theo dõi là 1,1255; mục tiêu giảm đầu tiên nằm tại 1,1132.

Cặp EUR/USD giao dịch suy yếu quanh mức 1,1195 vào đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Sáu. Thị trường có thể trở nên thận trọng hơn vào cuối ngày trước khi các báo cáo sản xuất công nghiệp của Đức, doanh số bán lẻ của khu vực đồng euro và việc làm của Mỹ được công bố trong ngày thứ Sáu.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Dòng tiền trú ẩn an toàn sau đợt bán tháo cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) trên toàn cầu có thể phần nào hỗ trợ đồng đô la Mỹ (USD) so với đồng euro (EUR). “Đồng đô la đang nhận được một phần hỗ trợ từ nhu cầu trú ẩn an toàn”, Dilin Wu, chiến lược gia nghiên cứu tại Pepperstone, cho biết.

Tuy nhiên, chiến thắng của Đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ khiến các nhà giao dịch giảm đặt cược vào khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất. Theo công cụ CME FedWatch, giá hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang cho thấy xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã giảm xuống khoảng 70,9%, từ mức hơn 82,7% vào thứ Tư.

Dữ liệu việc làm của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý trong ngày thứ Sáu, vì có thể cung cấp một số manh mối về lộ trình lãi suất của Fed. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được dự báo sẽ ghi nhận thêm 65.000 việc làm trong tháng 9. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp được ước tính giữ nguyên ở mức 4,2% trong cùng kỳ.

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro định hướng thị trường hoán đổi khi lợi suất trái phiếu khu vực giảm

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhận định phiên giao dịch hôm qua có ít dữ liệu được công bố, “mặc dù đã có số liệu CPI sơ bộ tháng 10 của khu vực đồng euro”. Họ nhấn mạnh rằng số liệu này “phù hợp với dự báo đồng thuận, với lạm phát toàn phần tăng lên mức cao nhất trong 3 năm là +4,0% trong tháng 10, trong khi lạm phát cơ bản giữ ở mức +2,5%”. Trên thị trường lãi suất, Deutsche Bank chỉ ra rằng “lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm (-5,8 điểm cơ bản) giảm xuống 3,27%, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm (-17,6 điểm cơ bản) ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ tháng 4, xuống 4,77%”. Diễn biến này “cũng kéo chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp và Đức kỳ hạn 10 năm giảm 11,8 điểm cơ bản xuống 150 điểm cơ bản, đánh dấu mức thấp nhất trong vài tuần qua”. Trong bối cảnh đó, họ nhấn mạnh rằng “điều này khiến kỳ vọng lạm phát giảm mạnh, với lãi suất hoán đổi lạm phát đồng euro kỳ hạn 1 năm (-25,9 điểm cơ bản) xuống mức thấp nhất trong hai tháng là 3,10%, trong khi lãi suất hoán đổi lạm phát Mỹ kỳ hạn 1 năm (-24,9 điểm cơ bản) chạm mức thấp nhất trong hai tháng là 2,16%”.

Lagarde cảnh báo rủi ro lạm phát dai dẳng và bất định về thuế quan

Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde đạt 6,2/10 điểm trên công cụ FXS Speechtracker, nhỉnh hơn mức trung bình lịch sử là 5,6/10, cho thấy giọng điệu có phần cứng rắn hơn về chính sách tiền tệ. Việc nhấn mạnh rằng “vẫn cần sử dụng các công cụ để ngăn lạm phát vượt tầm kiểm soát”, cùng với khó khăn trong việc phân biệt các cú sốc xuất phát từ phía cung và phía cầu, cho thấy Ngân hàng Trung ương châu Âu vẫn thận trọng với việc nới lỏng chính sách, qua đó nhìn chung hỗ trợ nhẹ cho đồng euro.

Nhận xét của Lagarde rằng Mỹ khó có thể sớm xem xét lại các mức thuế quan và cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ có thể chỉ tác động đến thuế quan theo thời gian cho thấy những bất định dai dẳng về thương mại và tăng trưởng, hạn chế khả năng đồng euro phản ứng tăng mạnh. Việc đề cập đến cú sốc năng lượng và AI tạo ra các tác động trái chiều nhấn mạnh bối cảnh vĩ mô phức tạp, cho thấy ECB sẽ dựa vào các chỉ báo được công bố từ nay đến tháng 12, khiến đồng euro tiếp tục nhạy cảm với dữ liệu và tin tức chính sách.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì triển vọng giảm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD vẫn duy trì trạng thái giảm trong ngắn hạn, với giá giao ngay bị kìm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày. Giá đang dao động ngay phía trên đường giữa của dải Bollinger 20 ngày, cho thấy lực cầu còn dè dặt quanh vùng hiện tại, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chu kỳ 14 ở mức 44 vẫn nằm dưới ngưỡng trung tính 50, cho thấy động lượng phục hồi chỉ ở mức khiêm tốn trong bối cảnh xu hướng chung vẫn nghiêng về giảm.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại biên trên của dải Bollinger gần 1,1255, tiếp đến là mức đáy ngày 28/7 tại 1,1353 và rào cản quan trọng hơn tại đường SMA 100 ngày quanh 1,1415. Nếu lực mua tiếp tục đẩy giá vượt ngưỡng này, cặp tiền có thể tăng lên mức đỉnh ngày 7/8 tại 1,1581.

Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ gần nhất trùng với biên dưới của dải Bollinger gần 1,1132. Việc phá vỡ xuống dưới vùng này sẽ mở đường về ngưỡng tâm lý 1,1100, tiếp theo là mức đáy ngày 12/5/2025 tại 1,0951.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Các câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu nằm trong khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đồng đô la Mỹ. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với giá trị giao dịch bình quân hằng ngày hơn 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, ước tính chiếm 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động đến đồng euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), có trụ sở tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB quyết định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, thông qua việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao – hoặc kỳ vọng lãi suất tăng – thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Các quyết định do người đứng đầu ngân hàng trung ương các quốc gia thuộc khu vực đồng euro cùng sáu thành viên thường trực đưa ra, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị đồng euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro, được đo lường bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một thước đo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì khiến khu vực này trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi gắm nguồn vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng euro như thế nào?

Các số liệu được công bố phản ánh sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Các chỉ báo như GDP, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp củng cố giá trị đồng euro. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Italy và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng, vì các quốc gia này chiếm 75% nền kinh tế khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại tác động đến đồng euro như thế nào?

Một dữ liệu quan trọng khác đối với đồng euro là cán cân thương mại. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa khoản thu từ xuất khẩu và khoản chi cho nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất các mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá đơn thuần nhờ nhu cầu bổ sung từ người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp đồng tiền mạnh lên, còn thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo