Đô la Canada suy yếu do đô la Mỹ mạnh lên và giá dầu giảm

USD/CAD tăng trước các quyết định lãi suất của Fed và BoC, được hỗ trợ bởi tâm lý thận trọng chung trên thị trường.
Thị trường định giá xác suất 89,5% Fed tạm dừng điều chỉnh lãi suất trong tháng 10, trong khi khả năng tăng lãi suất được lùi sang tháng 12.
Giá dầu thô giảm do các cuộc đàm phán ngoại giao tại Trung Đông, gây thêm áp lực lên đồng đô la Canada vốn gắn liền với hàng hóa.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

USD/CAD tăng phiên thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 1,4020 trong phiên châu Á ngày thứ Ba. Cặp tiền đi lên khi đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục tăng giá nhờ tâm lý thận trọng của thị trường trước các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC), dự kiến được công bố vào thứ Tư.

Thị trường tài chính kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10 sắp tới, trước khi có thể tăng lãi suất trở lại vào tháng 12. Theo công cụ CME FedWatch, định giá thị trường hiện phản ánh xác suất 89,5% lãi suất được giữ nguyên tại cuộc họp chính sách tháng 10, cùng với xác suất 82,3% lãi suất tăng trong tháng 12.

Heather Long, nhà kinh tế trưởng tại Navy Federal Credit Union, cho biết: “Lạm phát vẫn là vấn đề số một của nền kinh tế Mỹ, và có nhiều dấu hiệu cho thấy lạm phát đang lan rộng hơn.” “Đối với người tiêu dùng, điều đó có nghĩa là chi phí vay sẽ duy trì ở mức rất cao trong tương lai gần.” Tuy nhiên, bà Heather nói thêm: “Do thời điểm này ngay trước một cuộc bầu cử, họ sẽ không tăng lãi suất trong tháng 10.”

Cặp USD/CAD được hỗ trợ khi đồng đô la Canada (CAD), vốn gắn liền với hàng hóa, gặp khó khăn do giá dầu sụt giảm. Giá dầu thô giảm khi những nỗ lực ngoại giao được nối lại tại Trung Đông làm dấy lên hy vọng ngăn chặn xung đột Mỹ-Iran leo thang trên diện rộng.

Theo Đài Phát thanh và Truyền hình Cộng hòa Hồi giáo Iran (IRIB), sau các cuộc đàm phán cấp cao tại Tehran, Iran, Ả Rập Xê Út, Pakistan và Thổ Nhĩ Kỳ đã nhất trí hôm thứ Hai sẽ tiếp tục thảo luận về an ninh và tăng cường hợp tác khu vực. Tuyên bố chung được công bố sau cuộc họp đầu tiên giữa Iran và các quan chức cấp cao đại diện cho Hiệp định Phòng thủ chung Mecca cho biết bốn nước đã nhất trí duy trì đối thoại và tham vấn, đặc biệt về hòa bình, an ninh và ổn định trong khu vực.

Thủ tướng Canada Mark Carney hôm thứ Hai cho biết nước này không thay đổi lập trường trong các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ. Ông Carney nói thêm rằng bất kỳ tiến triển nào đạt được đều là do Washington đã tiến gần hơn tới lập trường của Canada.

Khả năng BoC tăng lãi suất gia tăng khi thị trường định giá bốn đợt tăng đến năm 2027

Các nhà phân tích tại Commerzbank nhấn mạnh rằng những phát biểu gần đây của Thống đốc Tiff Macklem đã làm thay đổi đáng kể triển vọng chính sách, đồng thời lưu ý: “Những bình luận mới nhất của ông Macklem đã làm tăng đáng kể khả năng lãi suất sớm được nâng lên, và vì vậy chúng tôi dự báo đợt tăng đầu tiên sẽ diễn ra trước cuối năm nay.” Họ chỉ ra rằng “các bên tham gia thị trường đánh giá xác suất tăng lãi suất trong tuần này là 85%, và chúng tôi cũng dự báo lãi suất sẽ tăng sau những bình luận gần đây mang tính thắt chặt hơn”, nhưng cảnh báo rằng “dù vậy, chúng tôi cho rằng động thái như vậy là quá sớm do lạm phát cơ bản vẫn ở mức thấp”. Nhìn xa hơn, Commerzbank nhận định rằng “thị trường đang định giá tổng cộng bốn đợt tăng lãi suất từ nay đến tháng 9/2027”, cho thấy thị trường đã điều chỉnh mạnh đến mức nào đối với kỳ vọng về lộ trình chính sách của BoC.

Câu hỏi thường gặp về đồng đô la Canada

Những yếu tố chính nào chi phối đồng đô la Canada?

Những yếu tố chính chi phối đồng đô la Canada (CAD) là mức lãi suất do Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) ấn định, giá dầu, mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, sức khỏe nền kinh tế, lạm phát và cán cân thương mại, tức chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu và nhập khẩu của Canada. Các yếu tố khác bao gồm tâm lý thị trường, cụ thể là nhà đầu tư có tăng nắm giữ tài sản rủi ro (ưa thích rủi ro) hay tìm đến tài sản trú ẩn an toàn (né tránh rủi ro), trong đó tâm lý ưa thích rủi ro có lợi cho CAD. Do Mỹ là đối tác thương mại lớn nhất của Canada, sức khỏe nền kinh tế Mỹ cũng là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến đồng đô la Canada.

Các quyết định của Ngân hàng Trung ương Canada tác động như thế nào đến đồng đô la Canada?

Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) có ảnh hưởng đáng kể đến đồng đô la Canada thông qua việc ấn định mức lãi suất cho vay giữa các ngân hàng. Điều này tác động đến mặt bằng lãi suất chung. Mục tiêu chính của BoC là duy trì lạm phát ở mức 1-3% bằng cách điều chỉnh tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường có lợi cho CAD. Ngân hàng Trung ương Canada cũng có thể sử dụng chính sách nới lỏng và thắt chặt định lượng để tác động đến điều kiện tín dụng, trong đó nới lỏng định lượng gây bất lợi cho CAD, còn thắt chặt định lượng có lợi cho đồng tiền này.

Giá dầu tác động như thế nào đến đồng đô la Canada?

Giá dầu là một yếu tố quan trọng tác động đến giá trị đồng đô la Canada. Dầu mỏ là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, vì vậy giá dầu thường ảnh hưởng ngay lập tức đến giá trị CAD. Nhìn chung, khi giá dầu tăng, CAD cũng tăng do tổng cầu đối với đồng tiền này gia tăng. Điều ngược lại xảy ra khi giá dầu giảm. Giá dầu cao hơn cũng thường làm tăng khả năng thặng dư thương mại, qua đó hỗ trợ CAD.

Dữ liệu lạm phát tác động như thế nào đến giá trị đồng đô la Canada?

Theo quan điểm truyền thống, lạm phát luôn được coi là yếu tố bất lợi đối với một đồng tiền vì làm giảm giá trị tiền tệ. Tuy nhiên, trong thời hiện đại, khi các biện pháp kiểm soát dòng vốn xuyên biên giới được nới lỏng, thực tế lại diễn ra theo chiều ngược lại. Lạm phát cao hơn thường khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, qua đó thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm nơi gửi tiền có lợi suất hấp dẫn. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng nội tệ, và trong trường hợp của Canada là đồng đô la Canada.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị đồng đô la Canada?

Các số liệu kinh tế vĩ mô được công bố phản ánh sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến đồng đô la Canada. Những chỉ báo như GDP, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến xu hướng của CAD. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng đô la Canada. Nền kinh tế không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể thúc đẩy Ngân hàng Trung ương Canada tăng lãi suất, giúp đồng tiền mạnh lên. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, CAD có khả năng giảm giá.

Bài viết tiếp theo