Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến giữ nguyên lãi suất ở mức 1,25%

• BoJ dự kiến giữ nguyên lãi suất ở mức 1,25% vào thứ Sáu.
• Nhà đầu tư sẽ tập trung vào lộ trình lãi suất sắp tới của BoJ.
• USD/JPY đã tích lũy trong biên độ 156-159 suốt sáu tuần qua.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến công bố quyết định chính sách tiền tệ vào khoảng 02:30 GMT thứ Sáu.

Tương tự kỳ vọng đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), thị trường tài chính tin chắc rằng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất, sau khi nâng thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 1,25% tại cuộc họp chính sách tháng 9. Đây là mức lãi suất cao nhất tại Nhật Bản trong 31 năm. Từ đầu năm đến nay, BoJ đã có hai đợt tăng lãi suất, mỗi đợt 0,25 điểm phần trăm.

Commerzbank cho biết trong một báo cáo rằng thị trường dự đoán “lãi suất qua đêm sẽ được giữ nguyên và không có nhà kinh tế nào tham gia khảo sát của Bloomberg dự báo lãi suất sẽ tăng vào thứ Sáu”. Quan điểm đồng thuận này khiến nhà đầu tư tập trung nhiều hơn vào tuyên bố chính sách tiền tệ, báo cáo triển vọng của ngân hàng trung ương và cuộc họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda để đánh giá triển vọng chính sách từ nay đến cuối năm.

Ueda nghiêng về lập trường diều hâu khi nhu cầu AI tăng và lạm phát tiến gần mục tiêu của BoJ

Những phát biểu của Thống đốc BoJ Ueda sau cuộc họp chính sách tháng 9 cho thấy ông lo ngại về rủi ro lạm phát do giá năng lượng gây ra. Ông Ueda cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc neo lạm phát cơ bản quanh mục tiêu 2%. Ông đã nhiều lần khẳng định ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục lộ trình thắt chặt tiền tệ.

Bài phát biểu ngày 16/10 của ông Ueda được công cụ Speechtracker của FXStreet chấm 8,2/10 điểm, cho thấy lập trường diều hâu hơn đôi chút so với mức điểm trung bình 7,5 của ông. Ông Ueda nhấn mạnh rằng lạm phát nền tảng đã “khá gần” mức 2% và diễn biến kinh tế cũng như giá cả nhìn chung phù hợp với dự báo. Cam kết “tiếp tục tăng lãi suất” trong khi các điều kiện tài chính vẫn mang tính hỗ trợ, cùng kế hoạch thảo luận về việc có điều chỉnh đánh giá rằng lạm phát đang tiến gần mức 2% hay không, đã củng cố xu hướng bình thường hóa chính sách từng bước, tạo nền tảng hỗ trợ đồng yên mạnh hơn.

Nhận định của ông Ueda rằng “không có khác biệt lớn” giữa quan điểm của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và các nhà hoạch định chính sách toàn cầu về áp lực lạm phát do AI thúc đẩy, cùng lưu ý rằng một số người đồng cấp lạc quan hơn về nhu cầu AI, cho thấy rủi ro giá cả tăng cao hơn, qua đó củng cố cơ sở để tiếp tục cân nhắc lộ trình thắt chặt. Bằng việc gắn rõ thời điểm và tốc độ tăng lãi suất trong tương lai với diễn biến tỷ giá, nhu cầu AI và tình hình Trung Đông, bài phát biểu đã phác họa cách điều hành chính sách linh hoạt theo dữ liệu và rủi ro, qua đó hỗ trợ thêm cho đồng yên Nhật, đặc biệt nếu nhu cầu liên quan đến AI và các cú sốc bên ngoài duy trì lạm phát quanh mục tiêu 2%.

Những bình luận này cho thấy Thống đốc BoJ Ueda sẽ duy trì lập trường diều hâu về triển vọng chính sách tiền tệ và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giữ áp lực giá cả ổn định quanh mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.

Kỳ vọng đối với cuộc họp chính sách tháng 12 là gì?

Theo Reuters, cuộc khảo sát do hãng thực hiện từ ngày 13 đến 19/10 cho thấy gần 70% nhà kinh tế, tương đương 54 trong số 78 người, dự báo BoJ sẽ nâng lãi suất chính sách lên 1,5% trong quý này, gần gấp đôi tỷ lệ trong cuộc khảo sát trước. Quan điểm đồng thuận là sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất trước cuối năm.

USD/JPY có thể phản ứng thế nào trước quyết định của BoJ?

Bản thân quyết định lãi suất của BoJ dường như sẽ không tạo nhiều tác động đối với cặp USD/JPY, bởi các thành viên thị trường rất tin tưởng rằng lãi suất chính sách sẽ được giữ nguyên. Yếu tố có thể tác động đến thị trường là giọng điệu trong đánh giá triển vọng chính sách tiền tệ của BoJ và bất kỳ tín hiệu nào về mức lãi suất cuối chu kỳ mà ngân hàng này dự tính.

Bất kỳ dấu hiệu nào từ BoJ cho thấy ngân hàng có thể tiến đến mức lãi suất cuối chu kỳ nhanh hơn đều sẽ có lợi cho đồng yên Nhật (JPY). Ngược lại, những tín hiệu cho thấy ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ theo đuổi lộ trình thắt chặt tiền tệ từng bước có thể ít tác động đến đồng tiền này. Vì vậy, cán cân rủi ro đối với USD/JPY nghiêng nhẹ về phía giảm.

Triển vọng kỹ thuật USD/JPY: Giao dịch trong biên độ, biến động thu hẹp

Xu hướng: Tại thời điểm viết bài, USD/JPY giao dịch quanh mức 157,80. Cặp USD/JPY đã duy trì trong biên độ hẹp từ 156,08 đến 159,04 trong hơn một tháng. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày ở mức 157,77 đang đi ngang, phản ánh xu hướng tổng thể là đi ngang.

Động lượng: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã nằm trong vùng 40,00-60,00 suốt một tháng, cho thấy biến động thu hẹp mạnh và củng cố trạng thái tích lũy hiện tại.

Hỗ trợ: Ở chiều giảm, cận dưới của biên độ nói trên tại 156,08 là ngưỡng hỗ trợ gần nhất. Nếu không giữ được mức 156,08, cặp tiền có nguy cơ lùi về mức đỉnh ngày 14/9 tại 155,00. 

Kháng cự: Ở chiều tăng, rào cản gần nhất của cặp tiền là cận trên của vùng tích lũy quanh 159,04; việc bứt phá dứt khoát lên trên mức này sẽ làm tăng khả năng tiếp tục đi lên mức 160,00, sau đó là đỉnh tháng 9 gần 160,40.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)