Bumagsak ang Ginto ng Halos 3% Habang Lumampas sa Inaasahan ang Implasyon sa US at Kumiling sa Mas Mahigpit na Patakaran ang mga Opisyal ng Fed, Nanganganib ang Suporta sa $4,000!

Naharap sa matinding presyur ng pagbebenta ang pandaigdigang merkado ng ginto noong Martes, kung kailan bumagsak nang halos 3% ang presyo ng spot gold sa iisang sesyon. Bumaba ang presyo lampas sa suporta malapit sa mahalagang sikolohikal na antas na $4,100 at umabot sa pinakamababa nito sa loob ng halos isang linggo. Mabilis na nagbago ang sentimyento sa merkado mula sa medyo optimistikong pananaw tungo sa pag-iingat. Ang mga agarang nag-udyok nito ay ang datos ng Consumer Price Index (CPI) ng US para sa Oktubre na mas mataas kaysa sa inaasahan, at ang mga pahiwatig ng ilang opisyal ng Federal Reserve na maaaring bumilis ang pagtataas ng interes. Pinalakas ng mga pag-unlad na ito ang US Dollar Index at itinulak nang matarik pataas ang mga yield ng US Treasury, na agad na naglagay ng presyur sa ginto, na hindi nagbibigay ng interes, habang tumitindi ang mga inaasahang pagtaas ng interes. Ang antas na $4,000 ay isa nang mahalagang sikolohikal na larangan ng tunggalian sa pagitan ng mga umaasang tataas at mga umaasang bababa ang presyo ng ginto sa malapit na panahon. 

Ipinakita ng datos na inilabas ng US Bureau of Labor Statistics na tumaas nang 0.4% ang pangkalahatang CPI noong Oktubre kumpara sa nakaraang buwan. Bahagya itong mas mababa sa 0.6% na pagtaas noong Setyembre ngunit malinaw na mas mataas sa 0.3% na pagtataya ng mga ekonomista. Ang core CPI, na hindi kasama ang pagkain at enerhiya, ay tumaas nang 0.3% kumpara sa nakaraang buwan sa ikatlong magkakasunod na buwan, na lumampas din sa 0.2% na inaasahan ng merkado. Bagama't nakatulong ang pagbaba ng mga presyo ng enerhiya upang mapabagal ang pangkalahatang implasyon, ipinahiwatig ng patuloy na pagtaas ng mga presyo sa core CPI na lumalaganap ang presyur sa presyo sa mas malawak na hanay ng mga produkto at serbisyo, sa halip na manatiling limitado sa iilang sangkap na pabagu-bago ang presyo. 

Mabilis na binago ng mga bilang ang mga inaasahan ng merkado hinggil sa magiging takbo ng implasyon. Bago ilabas ang datos, halos walang posibilidad ng pagtaas ng interes nang 50 basis point sa pulong ng Fed sa Disyembre ang nakapaloob sa mga presyo sa merkado. Matapos ilabas ang datos, panandaliang umakyat ang posibilidad na iyon sa pagitan ng 10% at 15%, habang halos ganap nang isinama sa mga presyo ang pagtaas nang hindi bababa sa 25 basis point. Kasabay ng pagbabagong ito, lumakas ang US Dollar Index, na nagdulot ng direktang presyur sa ginto. 

Sapat na ang datos mismo upang mabahala ang mga merkado, at lalo pang pinalakas ng mga pahayag ng mga opisyal ng Fed ang epekto nito. Bago ilabas ang datos, tahasang sinabi ni Fed Governor Christopher Waller na ang buwanang pagtaas ng core CPI nang 0.3% o higit pa ay sapat na batayan upang isaalang-alang ang mas matinding hakbang sa patakaran sa pulong sa Disyembre, kabilang ang posibleng pagtaas ng interes nang 50 basis point. Ipinahiwatig din ni Dallas Fed President Lorie Logan na posibleng maging mas mabilis ang pagtataas ng interes kaysa sa 25 basis point na pagtaas noong Setyembre. Idinagdag niya na nananatiling napakababa ng kasalukuyang target na saklaw ng federal funds rate at lalo nitong pinatitindi ang mga presyur sa implasyon. 

Para sa ginto, nananatiling pangunahing mga hadlang ang mga inaasahan ng mas mataas na interes sa malapit na panahon at ang mas malakas na dolyar. Binanggit ng mga institusyon, kabilang ang Standard Chartered, na nananatili ang presyo ng ginto sa itaas ng mahalagang antas na $4,000. Gayunman, patuloy na magdidikta sa kalakalan ang mga presyo ng langis, mga panganib sa implasyon at pagganap ng merkado ng mga sapi, habang nakatuon na ngayon ang pansin sa mga inaasahang pagtaas ng interes sa pulong ng Fed sa Disyembre. 

Pagsusuri sa Merkado:
Sa maikling panahon, normal na tugon ang teknikal na pag-atras ng presyo ng ginto kasunod ng pagkabigla sa datos, lalo na matapos ang mga naunang pagtaas nito. Sa yugtong ito, dapat mas pagtuunan ng mga mamumuhunan ang nagbabagong ugnayan ng datos pang-ekonomiya at mga inaasahan sa patakaran, sa halip na basta ipalagay na magpapatuloy ang pagbaba batay lamang sa nangyari sa iisang araw.