คาด PMI สหรัฐฯ จาก S&P Global ส่งสัญญาณกิจกรรมทางธุรกิจชะลอตัวในเดือนตุลาคม

คาดว่ากิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงเล็กน้อยในเดือนตุลาคม แต่ยังคงอยู่ในเกณฑ์ขยายตัวอย่างชัดเจน
คาดว่าผลสำรวจภาคการผลิตและภาคบริการจะอ่อนตัวลง หลังจากตัวเลขเดือนกันยายนออกมาแข็งแกร่ง
ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับแรงหนุน หากกิจกรรมทางธุรกิจที่แข็งแกร่งกว่าคาดตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหรัฐฯ จาก S&P Global ประจำเดือนตุลาคมจะเผยแพร่ในวันศุกร์ โดยจะให้ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลก ก่อนการประชุมนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในสัปดาห์หน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

รายงานนี้ประกอบด้วยดัชนี PMI ภาคการผลิต ดัชนี PMI ภาคบริการ และดัชนี PMI รวม ซึ่งใช้วัดกิจกรรมทางธุรกิจทั่วทั้งภาคเอกชน ค่าดัชนีที่สูงกว่า 50 บ่งชี้ถึงการขยายตัว ขณะที่ค่าต่ำกว่าเกณฑ์ดังกล่าวส่งสัญญาณถึงการหดตัว

ผลสำรวจเดือนตุลาคมจะเผยแพร่ในช่วงที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดยังคงสะท้อนถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง แม้เผชิญแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และต้นทุนการกู้ยืมที่สูง นักลงทุนจะติดตามตัวเลขเหล่านี้อย่างใกล้ชิด เพื่อมองหาสัญญาณการเติบโตที่ชะลอลงและแรงกดดันด้านราคาที่กลับมาอีกครั้ง ซึ่งอาจส่งผลต่อแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟดและดอลลาร์สหรัฐ (USD)

เราคาดหวังอะไรได้บ้างจากรายงาน PMI ของ S&P Global ประจำเดือนตุลาคม?

ตลาดคาดว่ากิจกรรมภาคเอกชนของสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงปานกลางในเดือนตุลาคม หลังตัวเลขเดือนกันยายนออกมาแข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยคาดว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตของ S&P Global จะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 55.6 จาก 55.9 ในเดือนกันยายน ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการคาดว่าจะลดลงมาอยู่ที่ 57.9 จาก 58.8 ส่วนดัชนี PMI รวมอยู่ที่ 58.4 ในเดือนกันยายน สะท้อนถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งทั่วทั้งภาคเอกชนของสหรัฐฯ

แม้คาดว่าทั้งสองภาคส่วนจะสูญเสียแรงส่งไปบ้าง แต่ตัวเลขที่คาดการณ์ไว้ยังคงสูงกว่าเกณฑ์ 50 อยู่มาก บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง

รายงานนี้จะมีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากมีสัญญาณล่าสุดว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงอยู่ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ในระยะหลังแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อสูงกว่าคาด ขณะที่ยอดค้าปลีกและตัวชี้วัดตลาดแรงงานยังคงบ่งชี้ว่าอุปสงค์ในประเทศยังแข็งแกร่ง

ท่ามกลางภาวะดังกล่าว ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า นักลงทุนได้สะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมไว้ในราคาเต็มที่แล้ว

ดัชนี PMI เบื้องต้นของสหรัฐฯ จาก S&P Global ประจำเดือนตุลาคมจะเผยแพร่เมื่อใด และอาจส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?

ดัชนี PMI ภาคการผลิต ภาคบริการ และดัชนีรวมของ S&P Global ประจำเดือนตุลาคมจะเผยแพร่ในวันศุกร์ เวลา 13:45 น. GMT การเผยแพร่ข้อมูลนี้อาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนในดอลลาร์สหรัฐและคู่เงิน EUR/USD โดยเฉพาะในช่วงที่นักลงทุนปรับสถานะก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดในวันที่ 28 ตุลาคม

รายงานที่แข็งแกร่งกว่าคาดอาจตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า สถานการณ์ดังกล่าวน่าจะช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจกดดัน EUR/USD

ในทางกลับกัน หากกิจกรรมทางธุรกิจชะลอตัวรุนแรงกว่าคาด โดยเฉพาะในภาคบริการ ก็อาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตัวเลข PMI ที่อ่อนแอลงอาจทำให้นักลงทุนประเมินโอกาสในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันขาลงและช่วยหนุน EUR/USD

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดอาจยังค่อนข้างจำกัด หากตัวเลขโดยรวมสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากคาดว่ากิจกรรมทั้งภาคการผลิตและภาคบริการจะยังคงอยู่ในเกณฑ์ขยายตัวอย่างชัดเจน

เนื่องจากตลาดได้สะท้อนการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมไว้ในราคาเป็นส่วนใหญ่แล้ว นักลงทุนจะประเมินอย่างใกล้ชิดว่าตัวเลข PMI ในวันศุกร์ยืนยันถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ หรือบ่งชี้ถึงการชะลอตัว รายงานที่แข็งแกร่งกว่าคาดอาจตอกย้ำการคาดการณ์ว่าจะมีการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก ขณะที่ตัวเลขที่น่าผิดหวังอาจทำให้เกิดข้อสงสัยต่อความแข็งแกร่งของการเติบโตทางเศรษฐกิจและกดดันดอลลาร์สหรัฐ

EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในกราฟรายชั่วโมง โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลาที่ 1.1223 และเส้น SMA 200 ช่วงเวลาที่ 1.1213 คู่เงินนี้กำลังเคลื่อนไหวอยู่เหนือแนวรับระยะใกล้เพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วงเวลาที่อยู่ราว 40 บ่งชี้ถึงแรงส่งขาขึ้นที่อ่อนกำลังลง มากกว่าภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน สะท้อนว่ายังมีความเสี่ยงขาลงตราบใดที่เส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้ยังจำกัดการปรับขึ้น

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่แนวรับแนวนอนบริเวณ 1.1190 ตามด้วยแนวรับที่ต่ำลงไปที่ 1.1150 และ 1.1114 ส่วนด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้น SMA 200 ช่วงเวลาที่ 1.1213 ตามด้วยเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ 1.1223 โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่ 1.1260 และ 1.1285 ซึ่งราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับเหล่านี้เพื่อลดน้ำหนักแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการหมุนเวียนใช้ควบคู่กับธนบัตรสกุลเงินท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือคิดเป็นมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง ดอลลาร์สหรัฐได้เข้ามาแทนที่ปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 ซึ่งเป็นช่วงที่ระบบมาตรฐานทองคำถูกยกเลิก

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักที่เฟดใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายทั้งสองประการนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ

การผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ด้วย QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายนอกเหนือจากเครื่องมือปกติ ใช้เมื่อสินเชื่อในระบบเหือดแห้งเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ระหว่างกัน เนื่องจากกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้ นับเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ตามที่จำเป็น เฟดเลือกใช้มาตรการนี้เพื่อต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 โดยเฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จากสถาบันการเงินเป็นหลัก โดยทั่วไป QE ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงกันข้าม โดยเฟดหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจ

ดัชนี PMI รวมของ S&P Global

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมของ S&P Global ซึ่งเผยแพร่เป็นรายเดือน เป็นตัวชี้วัดนำที่ใช้ประเมินกิจกรรมทางธุรกิจภาคเอกชนของสหรัฐฯ ในภาคการผลิตและภาคบริการ ข้อมูลนี้ได้มาจากการสำรวจผู้บริหารระดับสูง โดยคำตอบแต่ละรายการจะได้รับการถ่วงน้ำหนักตามขนาดของบริษัทและสัดส่วนที่ภาคย่อยซึ่งบริษัทนั้นสังกัดมีต่อผลผลิตรวมของภาคการผลิตหรือภาคบริการ คำตอบในการสำรวจสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในเดือนปัจจุบันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หากมีการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้น และสามารถบ่งชี้ล่วงหน้าถึงแนวโน้มที่เปลี่ยนไปของชุดข้อมูลทางการ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) การผลิตภาคอุตสาหกรรม การจ้างงาน และเงินเฟ้อ ดัชนีมีค่าระหว่าง 0 ถึง 100 โดยระดับ 50.0 บ่งชี้ว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า ค่าที่สูงกว่า 50 บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจภาคเอกชนโดยรวมกำลังขยายตัว ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะที่ค่าต่ำกว่า 50 ส่งสัญญาณว่ากิจกรรมโดยรวมกำลังหดตัว ซึ่งถูกมองว่าเป็นสัญญาณลบต่อ USD

อ่านเพิ่มเติม

กำหนดเผยแพร่ครั้งถัดไป: ศุกร์ 23 ต.ค. 2026 13:45 (เบื้องต้น)

ความถี่: รายเดือน

คาดการณ์โดยรวม: -

ครั้งก่อน: 58.4

แหล่งข้อมูล:S&P Global

บทความถัดไป