ดอลลาร์สหรัฐ: ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและแนวโน้มของเฟดหนุน USD – BBH

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman (BBH) ระบุว่า ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นกำลังกดดันตลาดหุ้นและพันธบัตร ขณะเดียวกันก็หนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น รายงานการประชุม FOMC แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี โดยสัญญาฟิวเจอร์สได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ย 25 bps สู่ระดับ 4.00–4.25% ไว้อย่างเต็มที่แล้ว ภาวะการเงินของสหรัฐที่ผ่อนคลายและการเติบโตที่แข็งแกร่งเหนือกว่าประเทศอื่นยังคงเป็นปัจจัยหนุนความแข็งแกร่งของ USD เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

น้ำมันและรายงานการประชุม Fed หนุนดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

"การปรับขึ้นอีกครั้งของราคาน้ำมันดิบกำลังกดดันตลาดหุ้นและพันธบัตร ขณะเดียวกันก็หนุนให้ USD แข็งค่าขึ้น"

"ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังคงทำให้ความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงมีแนวโน้มปรับสูงขึ้น ขณะเดียวกันก็เป็นผลดีต่อสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกพลังงาน และ USD มากกว่าสกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าพลังงาน การเติบโตของสหรัฐที่โดดเด่นกว่าและความต้องการลงทุนในหลักทรัพย์สหรัฐจากต่างประเทศที่แข็งแกร่ง ช่วยหนุน USD เพิ่มเติม"

"ไม่มีข้อมูลใหม่จากรายงานการประชุม FOMC วันที่ 15-16 กันยายน ประเด็นสำคัญคือ ‘ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ประเมินว่าการปรับขึ้นกรอบเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดอีกครั้งภายในสิ้นปีน่าจะมีความเหมาะสม’ ขณะนี้ Fed funds futures ได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยเต็มจำนวน 25bps สู่ระดับ 4.00-4.25% ในวันที่ 9 ธันวาคมไว้แล้ว"

"รายงานการประชุมยังชี้ด้วยว่า ภาวะการเงินของสหรัฐเปิดช่องให้ Fed สามารถปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อได้ ‘ผู้เข้าร่วมหลายรายให้ความเห็นว่า แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวจะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ แต่ภาวะการเงินยังคงเอื้อต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยราคาหุ้นได้ปรับขึ้นอย่างมากในปีนี้ และสเปรดของพันธบัตรภาคเอกชนยังคงอยู่ในระดับแคบ’"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม)

บทความถัดไป