ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงต่อเนื่องสู่ระดับใกล้ 101.80 หลังวอร์ชแห่งเฟดแสดงความเห็น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 10 วันใกล้ 101.80 แม้วอร์ชแห่งเฟดเน้นย้ำเสถียรภาพด้านราคา
วอร์ชแห่งเฟดกล่าวว่า ขณะนี้เรากำลังเห็นการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งสูงขึ้น
Hammac แห่งเฟดเตือนว่า ชาวอเมริกันที่มีรายได้น้อยกำลังเผชิญความยากลำบากจากเงินเฟ้อ

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ตอบสนองในเชิงลบหลังถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในการสนทนาแบบเป็นกันเองกับคริสตาลินา จอร์เจียวา กรรมการผู้จัดการกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะรายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลง 0.15% มาอยู่ใกล้ 101.80 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 10 วัน

ความเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในรูปเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.36%	-0.52%	-0.14%	-0.69%	0.41%	-0.70%	-0.39%
EUR	0.36%		-0.08%	0.21%	-0.29%	0.78%	-0.32%	0.01%
GBP	0.52%	0.08%		0.25%	-0.21%	0.86%	-0.22%	0.07%
JPY	0.14%	-0.21%	-0.25%		-0.41%	0.67%	-0.54%	-0.13%
CAD	0.69%	0.29%	0.21%	0.41%		1.10%	-0.12%	0.30%
AUD	-0.41%	-0.78%	-0.86%	-0.67%	-1.10%		-1.07%	-0.74%
NZD	0.70%	0.32%	0.22%	0.54%	0.12%	1.07%		0.29%
CHF	0.39%	-0.01%	-0.07%	0.13%	-0.30%	0.74%	-0.29%

แผนภาพสีแสดงการเปลี่ยนแปลงในรูปเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของ USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

ภายในงาน วอร์ช ประธานเฟด เน้นย้ำถึงการบรรลุเสถียรภาพด้านราคา พร้อมกล่าวเสริมว่าเขาจะตัดสินใจในการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคม วอร์ชกล่าวชื่นชมนโยบายของรัฐบาลว่าเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้การลงทุนในระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น

วอร์ชชี้การลงทุนพุ่งสูงและความเสี่ยงจาก AI แต่เลี่ยงส่งสัญญาณผูกมัดเรื่องดอกเบี้ยล่วงหน้า

ถ้อยแถลงของวอร์ช ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ต่ำกว่าค่าฐานที่กำหนดไว้ที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนน้ำเสียงที่มีน้ำหนักน้อยลงเล็กน้อย แม้สารที่สื่อโดยรวมจะยังคงเดิม การยอมรับว่าเขา “ยังฝังใจกับวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับเสถียรภาพทางการเงินด้วยความระมัดระวัง แม้วอร์ชจะชี้ถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งสูงขึ้นจาก “นโยบายที่ดี” ซึ่งบ่งชี้ถึงจุดยืนสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างระมัดระวัง มากกว่าการดำเนินการเชิงรุก การที่วอร์ชให้ความสำคัญกับ AI การรับฟังความคิดเห็นในพื้นที่ที่กำลังจะจัดขึ้น และคณะทำงานเพื่อสร้างองค์ความรู้ใหม่ ตอกย้ำแนวทางที่มองไปข้างหน้าแต่ยังไม่ผูกมัดกับการตัดสินใจใด โดยการปฏิเสธอย่างชัดเจนที่จะตัดสินล่วงหน้าเกี่ยวกับการประชุม FOMC เดือนตุลาคมและธันวาคม ทำให้เทรดเดอร์ดอลลาร์ยังคงมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลมากกว่าสัญญาณชี้นำ

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด มาอยู่ที่ระดับ 127.51 ส่งผลให้จุดยืนโดยรวมยังคงสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างชัดเจน และอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก การที่ดัชนีไม่เปลี่ยนแปลง แม้คะแนน FXS Speechtracker จะอ่อนลงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าตลาดมองถ้อยแถลงของวอร์ชว่าโดยรวมยังสอดคล้องกับกรอบนโยบายการเงินที่เข้มงวดในปัจจุบัน ทำให้การคาดการณ์ต่อดอลลาร์และตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในวงกว้างแทบไม่เปลี่ยนแปลง

เจ้าหน้าที่เฟดหลายรายได้เน้นย้ำแล้วถึงการควบคุมแรงกดดันด้านราคาที่ยังสูง ซึ่งกำลังสร้างความเดือดร้อนให้ภาคครัวเรือน

Hammack ชี้ความเสี่ยงจากกรอบความคิดเรื่องเงินเฟ้อ ขณะน้ำเสียงของเฟดยังคงหนุนความเข้มงวดอย่างชัดเจน

Hammack แห่งเฟดส่งสารสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดในระดับปานกลาง โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.2/10 ซึ่งอ่อนลงเล็กน้อยจากค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.6/10 แต่ยังคงสะท้อนความกังวลต่อแรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อ การเน้นย้ำถึงชาวอเมริกันที่มีรายได้น้อยซึ่งกำลังเผชิญความยากลำบากจากเงินเฟ้อ ต้นทุนปัจจัยการผลิตที่เพิ่มขึ้น และความเสี่ยงที่ “กรอบความคิดว่าเงินเฟ้อจะคงอยู่” จะฝังรากลึก บ่งชี้ถึงการเปิดกว้างต่อการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดเชิงรุกมากขึ้น หากการคาดการณ์เงินเฟ้อขยับสูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากมุมมองที่ว่าภาวะการเงินยังดูไม่ตึงตัวจนจำกัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และระดับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางยังไม่แน่นอน

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 0.25 จุด มาอยู่ที่ 127.92 สะท้อนน้ำเสียงที่ผ่อนลงเล็กน้อย แต่ยังสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก จึงทำให้จุดยืนของเฟดในภาพรวมยังคงสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างชัดเจน แม้ดัชนีจะลดลงเล็กน้อย ซึ่งสอดคล้องกับความระมัดระวังของ Hammack ต่อพลวัตเงินเฟ้อ และความเป็นไปได้ที่จะต้องใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้น หากกรอบความคิดว่าเงินเฟ้อจะคงอยู่เริ่มฝังราก

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

บนกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สปอตซื้อขายอยู่ที่ 101.83 แนวโน้มระยะใกล้เป็นขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 101.63 บ่งชี้ว่ายังมีแรงซื้อรองรับ หลังจากฟื้นตัวจากระดับต่ำกว่า 100 เมื่อไม่นานมานี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 ช่วง อยู่ที่ 56.79 ยังคงอยู่ในเขตเป็นกลางถึงบวก สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังชะลอลง แต่ยังไม่ได้อ่อนแอลงอย่างชัดเจน

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 101.63 ซึ่งทำหน้าที่เป็นฐานรองรับทางเทคนิคหลัก ขณะที่ดัชนีพักตัวอยู่เหนือระดับดังกล่าว ตราบใดที่ระดับนี้ยังรองรับการย่อตัวได้ แนวโน้มเชิงบวกในภาพรวมก็น่าจะคงอยู่ อย่างไรก็ตาม หากหลุดลงไปอย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณว่าช่วงขาขึ้นกำลังสูญเสียแรงส่ง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐกลายเป็นจุดหมายที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินเข้ามาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายการเงินปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน การประชุม FOMC มีเจ้าหน้าที่เฟดเข้าร่วม 12 ราย ประกอบด้วยสมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 ราย ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐระดับภูมิภาคอีก 4 รายจากทั้งหมด 11 รายที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นเครื่องมือนโยบายที่ไม่ใช่รูปแบบปกติ ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อมูลค่าดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป