CPI โตเกียวและมติธนาคารกลางญี่ปุ่นปิดท้ายสัปดาห์แห่งการประชุมธนาคารกลางสำหรับเงินเยน

USD/JPY ฟื้นตัวกลับมาได้เกือบทั้งหมดจากที่ร่วงลงในวันที่ 22-23 ตุลาคม และอยู่ต่ำกว่า 158.00 เล็กน้อย
วอร์ช ประธานเฟด ระบุว่าเจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่ไม่คิดว่าเศรษฐกิจร้อนแรงเกินไป
BoJ จะประกาศผลการตัดสินใจในวันศุกร์ โดยเทรดเดอร์ให้น้ำหนักเกือบ 86% ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.25%

USD/JPY ฟื้นตัวกลับมาได้เกือบทั้งหมดจากที่ร่วงลงในวันที่ 22-23 ตุลาคม และการคงอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ไม่ได้ช่วยหนุนให้ปรับขึ้นต่อ คู่เงินนี้อยู่เหนือ 158.00 ในช่วงก่อนเฟดประกาศผลการตัดสินใจ และขึ้นแตะจุดสูงสุดของช่วงการซื้อขายที่ต่ำกว่า 158.50 เมื่อวอร์ช ประธานเฟด เริ่มแถลงข่าว ขณะนี้คู่เงินกลับมาอยู่ต่ำกว่า 158.00 เล็กน้อย แต่ยังสูงกว่าจุดต่ำสุดของช่วงการซื้อขายซึ่งอยู่เหนือ 157.50 เล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

วอร์ช ประธานเฟด กล่าวว่าเจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่ไม่คิดว่าเศรษฐกิจสหรัฐร้อนแรงเกินไป และการเติบโตที่เร็วขึ้นเพียงอย่างเดียวไม่ได้หมายความว่าเงินเฟ้อจะสูงขึ้น USD/JPY ลดช่วงบวกที่ทำไว้เหนือ 158.00 ลงในระหว่างที่เขาตอบคำถาม หลังเฟดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.75%-4.00% เทียบกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่ 1.25%

การร่วงลงของ USD/JPY ในวันที่ 22-23 ตุลาคมเกิดขึ้นพร้อมกับแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก ขณะที่นักลงทุนซื้อคืนเงินเยนที่กู้ยืมมา คู่เงินปรับขึ้นกลับมาเมื่อหุ้นกลุ่มชิปฟื้นตัวในวันจันทร์และวันอังคาร การตัดสินใจและการแถลงข่าวของเฟดในวันพุธทำให้ USD/JPY เคลื่อนไหวในกรอบแคบกว่าการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มชิปในวันจันทร์

กำหนดการที่ต้องติดตาม

ข้อมูลการเติบโตในไตรมาส 3 และราคาสินค้าในเดือนกันยายนของสหรัฐ ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี เวลา 12:30 GMT จะเป็นข้อมูลประกอบการประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยฝั่งเฟดสำหรับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของ USD/JPY จากนั้นจะมีการเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมของโตเกียวในเวลา 23:30 GMT โดยคาดว่าดัชนีที่ไม่รวมอาหารสดจะอยู่ที่ 2.6% จากเดิม 2.7% ส่วนอัตราว่างงานของญี่ปุ่นคาดว่าจะทรงตัวที่ 2.5%

การประกาศผลการตัดสินใจของ BoJ ในวันศุกร์ยังไม่มีกำหนดเวลาที่แน่นอน ส่วนรายงานแนวโน้มรายไตรมาสมีกำหนดเผยแพร่เวลา 03:00 GMT และอุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ จะตอบคำถามในเวลา 06:30 GMT เมื่อตลาดให้น้ำหนักเกือบ 86% ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย เหตุการณ์เหล่านี้จึงมีความสำคัญต่อการประเมินจังหวะเวลาของการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไป ซึ่งเป็นปัจจัยฝั่ง BoJ ของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

มุมมองทางเทคนิค

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะ 50 วันและ 200 วันอยู่ห่างกันประมาณหนึ่งในห้าของเยน และ USD/JPY กำลังซื้อขายอยู่ระหว่างเส้นทั้งสอง นับตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม คู่เงินเคลื่อนไหวในกรอบเหนือ 156.00 เล็กน้อยถึงต่ำกว่า 159.00 เล็กน้อย โดยจุดต่ำสุดของวันที่ 23 ตุลาคมเป็นระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขายดังกล่าว

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยภาพรวม มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เฉพาะเจาะจงยิ่งขึ้น ปัจจัยสำคัญ ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐ และความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการดังกล่าวบ่อยครั้งเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ แตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ช่วยพยุงค่าเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้ทิศทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟดของสหรัฐ ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐกับญี่ปุ่นอายุ 10 ปีกว้างขึ้น และหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับการลงทุน ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรง เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป