เงินเยนแข็งค่ารับรายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น จับตาอุเอดะและตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ (NFP) วันศุกร์

USD/JPY กลับลงมาต่ำกว่า 158.00 ซึ่งเป็นระดับก่อนพุ่งขึ้นเข้าใกล้ 159.00 เมื่อวันอังคาร
รายงานการประชุม BoJ หนุนการคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ปรับตัวลง
วันศุกร์มีกำหนดเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ และการกล่าวสุนทรพจน์ของอุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ

เงินเยนแข็งค่าเทียบกับดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี แม้ดอลลาร์จะแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ ยูโร ดอลลาร์นิวซีแลนด์ และดอลลาร์ออสเตรเลีย แรงหนุนมาจากรายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่มีเนื้อหาสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ประกอบกับการปรับตัวลงของหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ โดย USD/JPY ลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อวันอังคารที่ต่ำกว่า 159.00 เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม มาอยู่เหนือ 157.50 เล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

BoJ มีมติ 8 ต่อ 1 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.25% เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม โดย Takata กรรมการ BoJ ต้องการให้ปรับขึ้นเป็น 1.5% และการประชุมครั้งถัดไปจะจัดขึ้นวันที่ 17-18 ธันวาคม รายงานการประชุมที่เผยแพร่วันพฤหัสบดีเน้นย้ำความเห็นที่แตกต่างกันนี้ ขณะที่ส่วนต่างจากอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ที่ 3.75%-4.00% อยู่ที่ 2.5 จุดเปอร์เซ็นต์ขึ้นไป หาก BoJ ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและเฟดคงดอกเบี้ย ส่วนต่างดังกล่าวจะลดลง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์

ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้เกือบ 70% สำหรับการดำเนินการของเฟดในวันที่ 9 ธันวาคม ขณะที่ Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ซึ่งลงคะแนนให้ขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 28 ตุลาคม กล่าวในวันพฤหัสบดีว่า นโยบายจำเป็นต้องเข้าสู่ภาวะเข้มงวดที่จำกัดการขยายตัวทางเศรษฐกิจ หากมีการขึ้นดอกเบี้ยที่วอชิงตันในวันที่ 9 ธันวาคม และที่โตเกียวในวันที่ 18 ธันวาคม ส่วนต่างดอกเบี้ยจะยังคงเท่าเดิม หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ก็ปรับตัวลงในวันพฤหัสบดีเช่นกัน ซึ่งเป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่หนุนเงินเยนให้แข็งค่า

กำหนดการที่ต้องติดตาม

ญี่ปุ่นจะเปิดเผยรายได้เงินสดของแรงงานเดือนกันยายนในวันพฤหัสบดี เวลา 23:30 น. GMT โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.8% จากปีก่อน เท่ากับเดือนสิงหาคม ส่วนอุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันศุกร์ เวลา 16:00 น. GMT ทั้งสองรายการจะเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจในการประชุมวันที่ 17-18 ธันวาคม ซึ่งเป็นการประชุมครั้งสุดท้ายของปีของ BoJ

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนตุลาคมที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ เวลา 13:30 น. GMT คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 65,000 ตำแหน่ง หลังจากเพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ส่วน Williams ประธานเฟดสาขานิวยอร์กมีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันเดียวกัน เวลา 09:30 น. GMT ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมจะเผยแพร่ในวันอังคารที่ 10 พฤศจิกายน เวลา 13:30 น. GMT โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 0.3% จากครั้งก่อนที่ 0.6% และจะเป็นข้อมูลประกอบการประชุมเฟดวันที่ 8-9 ธันวาคม

มุมมองทางเทคนิค

คู่เงินนี้กลับเข้าสู่กรอบ 156.00-159.00 ที่เคลื่อนไหวมาตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน โดยจุดสูงสุดเมื่อวันอังคารเป็นจุดล่าสุดที่ราคาพลิกกลับลงจากบริเวณต่ำกว่า 159.00 เล็กน้อย ทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 200 วันอยู่ห่างจากระดับ 158.00 ไม่เกิน 0.25 เยน และ USD/JPY กำลังซื้อขายต่ำกว่าเส้นทั้งสองเล็กน้อย

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เจาะจงยิ่งขึ้น ปัจจัยที่มีอิทธิพลได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติของเทรดเดอร์ต่อความเสี่ยง รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าเงินเยนให้อ่อนลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการเช่นนี้บ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากแนวนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ แตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้แนวนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟดของสหรัฐฯ ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรง เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป