ทองคำพุ่งเหนือ $4,100 ขณะที่ NASDAQ 100 ดิ่งหนัก ตลาดลดคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม

ทองคำบวก 1% ยืนเหนือ $4,100 ขณะที่ NASDAQ 100 ดิ่งลง 5.9%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 6 เบสิสพอยต์ สู่ 4.829%
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดฮวบเหลือ 66% จาก 82% ก่อนประกาศ NFP

ทองคำ (XAU/USD) ปรับขึ้นราว 1% ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อย แม้ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐแข็งแกร่งและเจ้าหน้าที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดย XAU/USD ซื้อขายเหนือ $4,100 หลังดีดตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ $4,057

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ทองคำปรับขึ้นท่ามกลางแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีอย่างหนักและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลง

ความต้องการรับความเสี่ยงลดลง ขณะที่ NASDAQ100 ดิ่งลงเกือบ 5.9% ท่ามกลางแรงเทขายอย่างหนัก โดยนักลงทุนโยกเงินจากหุ้นเทคโนโลยีเข้าสู่หุ้นกลุ่มตั้งรับ ส่วนดัชนีหลักอีกสองแห่งของสหรัฐ ได้แก่ Dow Jones และ S&P 500 ร่วงลง 2.9% และ 3.8% ตามลำดับ หลังพรรคเดโมแครตคว้าชัยชนะอย่างถล่มทลายในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 101.46 หลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.19

ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่ง ซึ่งอาจเป็นสัญญาณก่อนการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคมลดลงจาก 195,000 รายเหลือ 189,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 196,000 ราย ก่อนหน้านี้ บริษัท Challenger, Grey and Christmas รายงานว่า การประกาศลดตำแหน่งงานในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเพียง 2% จาก 43,281 ตำแหน่งเป็น 43,994 ตำแหน่ง พร้อมระบุว่าเงินเฟ้อปรับเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ขณะที่บริษัทต่าง ๆ ประกาศแผนจ้างงานกว่า 444,692 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว เพิ่มขึ้น 57% เมื่อเทียบกับตัวเลขปี 2025

เจ้าหน้าที่เฟดออกมาแสดงความคิดเห็น โดยเบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ กล่าวว่า เธอสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป และเฟดยังมีงานที่ต้องทำอีก ขณะที่โทมัส บาร์คิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ กล่าวว่า เงินเฟ้อที่เกิดขึ้น “เป็นวงกว้าง” ยังคงสูงเกินไป พร้อมสนับสนุนแนวทางค่อยเป็นค่อยไปเช่นเดียวกับแฮมแม็ก

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลงท่ามกลางการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันถอยลงจากระดับสูงสุดก่อนการเลือกตั้ง โดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีมีอัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 4.829% ลดลง 6 เบสิสพอยต์

ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงยังคงลดการวางเดิมพันว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมเดือนธันวาคมไว้ที่ 66% ลดลงจาก 82% ในวันก่อนหน้า ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME

เทรดเดอร์ทองคำกำลังจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนตุลาคม ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 65,000 ตำแหน่ง จาก 29,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 2.9%

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำปรับขึ้นต่อเหนือ $4,100

ณ เวลาที่เขียนบทความ ทองคำกำลังทะลุเส้นแนวโน้มแนวต้านสำคัญ หลังยึดระดับจิตวิทยาที่ $4,100 ได้สำเร็จ โมเมนตัมเอนเอียงไปทางขาขึ้น เนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ส่งสัญญาณขาขึ้น ซึ่งอาจเปิดทางให้ราคาปรับขึ้นต่อ

อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากโครงสร้างตลาด XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มเอนเอียงไปทางขาลง แต่หากผู้ซื้อสามารถดันราคากลับขึ้นไปยืนเหนือบริเวณบรรจบกันของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและ 50 วัน ที่ $4,203 และ $4,205 ตามลำดับ ก็อาจเปิดทางให้ราคาขึ้นทดสอบ $4,300 หากผ่านระดับดังกล่าวไปได้ จะเปิดทางสู่เส้น SMA 200 วันที่ $4,468

หากทองคำจะปรับตัวลงต่อ ราคาจะต้องหลุดต่ำกว่า $4,100 หากร่วงลงต่อจนหลุด $4,000 ระดับถัดไปคือจุดต่ำสุดประจำวันที่ 4 พฤศจิกายนที่ $3,919 หากหลุดลงไปอีก แนวรับถัดไปของฝั่งซื้อคือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ $3,879 ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม และระดับสูงสุดประจำวันที่ 22 เมษายน 2025 ที่ $3,500 ซึ่งเปลี่ยนมาเป็นแนวรับ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าทองคำถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายการถือครองสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยง การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลบวกต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำ ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ดี การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป