ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลง ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันหนุนดอลลาร์สหรัฐ

USD/CHF พุ่งขึ้นสู่ 0.8325 หลังดีดตัวจากระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขายใกล้ 0.8290
ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นท่ามกลางรายงานความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง
การโจมตีโรงไฟฟ้าในยูเครนของรัสเซียกำลังบดบังแนวโน้มของข้อตกลงหยุดยิงด้านพลังงานที่ Trump ประกาศ

ฟรังก์สวิส (CHF) อ่อนค่าลงในวันจันทร์ และกำลังย่อตัวคืนกำไรจากสองวันทำการก่อนหน้าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความเป็นไปได้สูงที่ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างรัสเซีย-ยูเครนจะล้มเหลว กำลังกดดันความต้องการรับความเสี่ยง คู่ USD/CHF ซื้อขายที่ 0.8325 หลังดีดตัวจากระดับต่ำใกล้ 0.8290 และกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์บริเวณ 0.8345

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักลงทุนยังคงระมัดระวังความเสี่ยงในการซื้อขายช่วงตลาดยุโรปที่ค่อนข้างเงียบสงบ ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐอยู่บ้าง แม้ว่าคู่เงินส่วนใหญ่ที่อ้างอิงกับ USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิม โดยปริมาณการซื้อขายเบาบางลงท่ามกลางวันหยุดธนาคารในญี่ปุ่น และตลาดสหรัฐเปิดทำการอย่างจำกัดเนื่องจากวันหยุด Columbus Day

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นช่วยพยุงราคาน้ำมัน

ในภาวะที่ไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคระดับสำคัญ ข่าวเชิงลบจากตะวันออกกลางกำลังเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดและช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย กลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้โจมตีสนามบินนานาชาติ King Khalid ของซาอุดีอาระเบียเมื่อวันอาทิตย์ ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต 1 รายและบาดเจ็บ 11 ราย หลังจากมีรายงานการโจมตีโดยกองกำลังซาอุดีอาระเบียต่อสนามบินซานา ซึ่งอยู่ภายใต้การควบคุมของกลุ่มฮูตีในกรุงซานา เมืองหลวงของเยเมน

ขณะเดียวกัน ข่าวที่ว่ารัสเซียได้โจมตีโรงไฟฟ้าหลายแห่งในยูเครนยิ่งเพิ่มข้อสงสัยต่อ “ข้อตกลง” หยุดยิงด้านพลังงานที่ยังน่ากังขา ซึ่งประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐประกาศไว้ไม่กี่ชั่วโมงก่อนหน้านั้น น้ำมัน Brent ซึ่งร่วงลงแตะระดับต่ำสุดที่ $100.66 ในช่วงต้นตลาดเอเชีย ได้ฟื้นตัวกลับขึ้นมาและกลับสู่บริเวณ $103.50 อีกครั้ง เพิ่มแรงกดดันต่อเศรษฐกิจที่นำเข้าน้ำมันอย่างสวิตเซอร์แลนด์ และลดทอนความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุน

ในระยะข้างหน้า นักกลยุทธ์จาก UOB Group ยังคงมุมมองระยะกลางต่อ USD/CHF อย่างมั่นคง โดยย้ำการประเมินว่าคู่ USD/CHF “มีแนวโน้มเข้าสู่ช่วงการเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 0.8245 ถึง 0.8365” พร้อมเสริมว่าพวกเขาคาดว่าคู่เงินนี้จะยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบสะสมตัวดังกล่าวในช่วง 1–3 สัปดาห์ข้างหน้า

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ โดยเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก และมีปริมาณการซื้อขายสูงเกินขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดโดยภาวะความเชื่อมั่นโดยรวมของตลาด สุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) การยกเลิกการตรึงค่าอย่างกะทันหันส่งผลให้มูลค่าของฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% และก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด แม้ว่าปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าแล้ว แต่ทิศทางของ CHF ยังคงมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิสพึ่งพาเศรษฐกิจของยูโรโซนซึ่งเป็นเพื่อนบ้านอย่างมาก

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถูกมองว่าเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด สาเหตุนี้มาจากสถานะของสวิตเซอร์แลนด์ที่ได้รับการยอมรับในเวทีโลก ไม่ว่าจะเป็นเศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพ ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางในระดับสูง หรือจุดยืนทางการเมืองที่ยึดความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลกมาอย่างยาวนาน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้สกุลเงินของประเทศเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกหนีความเสี่ยง ในช่วงเวลาที่ผันผวน มูลค่าของ CHF มักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จัดการประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน ธนาคารตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือมีการคาดการณ์ว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เพราะนำไปสู่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) โดยรวมแล้วเศรษฐกิจสวิสมีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลบัญชีเดินสะพัด หรือเงินสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลาง ล้วนมีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้ CHF เคลื่อนไหวได้ โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าแรงส่งกำลังอ่อนแอลง CHF ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้จึงสำคัญต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย จากการพึ่งพาในระดับสูงเช่นนี้ แบบจำลองบางส่วนชี้ให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) และ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบสมบูรณ์แบบ

บทความถัดไป