คาดธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 4.85%

ธนาคารกลางออสเตรเลียเตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 4.85% ในเดือนพฤศจิกายน
มิเชล บูลล็อก ผู้ว่าการ RBA ระบุว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่อาจสูงขึ้นได้เกิดขึ้นจริงแล้ว
ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าก่อนการประกาศ แม้บรรยากาศตลาดดีขึ้น

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประกาศผลการตัดสินใจนโยบายการเงินในวันอังคาร โดยคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate: OCR) อีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) จาก 4.6% สู่ระดับ 4.85% หาก RBA ดำเนินการตามที่คาดไว้ นี่จะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ห้าของปี 2026 และจะทำให้ OCR แตะระดับสูงสุดในรอบ 18 ปี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ผลการตัดสินใจจะประกาศในเวลา 03:30 น. GMT พร้อมแถลงการณ์นโยบายการเงิน ตามด้วยการแถลงข่าวของมิเชล บูลล็อก ผู้ว่าการ RBA ในเวลา 04:30 น. GMT

ก่อนการประกาศ ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) กำลังพยายามประคองตัวที่ระดับ 0.7000 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)

เงินเฟ้อยังคงเป็นจุดสนใจ

แรงกดดันเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องเป็นปัจจัยเบื้องหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 และออสเตรเลียก็ไม่มีข้อยกเว้น อันที่จริง RBA ปรับขึ้น OCR ครั้งแรกในเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนที่สงครามในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบต่อราคาพลังงานทั่วโลก ดังที่กล่าวไปแล้ว ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นดอกเบี้ยมาแล้วสี่ครั้ง แต่ข้อมูลล่าสุดที่มีอยู่ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อรายปีของออสเตรเลียอยู่ที่ 3.9% ในไตรมาส 3 ซึ่งสูงกว่ากรอบเป้าหมาย 2–3% ของธนาคารกลางอย่างมาก นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พื้นฐานแบบค่าเฉลี่ยตัดปลาย ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ RBA ให้ความสำคัญ เร่งตัวขึ้นเป็น 3.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จาก 3.6% ในไตรมาส 2

เมื่อไม่นานมานี้ บูลล็อก ผู้ว่าการ RBA ได้ให้ถ้อยแถลงต่อรัฐสภา โดยระบุว่า “ความเสี่ยงบางประการจากทั้งต่างประเทศและในประเทศที่อาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ได้เกิดขึ้นจริงแล้วหรือกำลังเกิดขึ้น”

บูลล็อกกล่าวเสริมว่า “สิ่งสำคัญต่อเศรษฐกิจคือเงินเฟ้อต้องไม่เบี่ยงเบนจากเป้าหมายนานเกินไป เพราะอาจทำให้ภาวะดังกล่าวฝังตัวอยู่ในการคาดการณ์เงินเฟ้อ ซึ่งจะส่งผ่านไปยังการตัดสินใจกำหนดราคาและค่าจ้าง”

เงินเฟ้อที่ร้อนแรง ประกอบกับถ้อยแถลงของบูลล็อก แทบจะชี้ว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการครั้งนี้ อย่างไรก็ดี เนื่องจากตลาดได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยไว้ในราคาแล้ว ความสนใจจึงจะเปลี่ยนไปอยู่ที่การแถลงข่าวของผู้ว่าการบูลล็อก และสัญญาณใด ๆ ที่เธออาจให้เกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในระยะต่อไป บูลล็อกมีแนวโน้มจะคงท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด และเปิดทางสำหรับการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะหนุนให้ AUD แข็งค่าขึ้น

ผลการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียจะส่งผลต่อ AUD/USD อย่างไร?

หาก RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps ตามที่คาดไว้ ดอลลาร์ออสเตรเลียมีแนวโน้มได้รับแรงหนุนในระยะใกล้ แต่จะแข็งค่าขึ้นได้มากน้อยเพียงใดขึ้นอยู่กับว่าแถลงการณ์ประกอบการตัดสินใจและถ้อยแถลงของผู้ว่าการบูลล็อกส่งสัญญาณเข้มงวดมากเพียงใด การปรับขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าคาดอาจกระตุ้นให้ AUD พุ่งขึ้นในระยะใกล้ โดยมีบรรยากาศเปิดรับความเสี่ยงก่อนการประกาศและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าเป็นแรงหนุน แม้การตัดสินใจคงดอกเบี้ยจะมีโอกาสเกิดขึ้นน้อย แต่หากเป็นเช่นนั้นก็จะทำให้ AUD ร่วงลงอย่างหนัก

Valeria Bednarik หัวหน้านักวิเคราะห์ของ FXStreet ระบุว่า “ในมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน AUD/USD มีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลง บนกราฟรายวัน คู่เงินเผชิญแนวต้านในช่วงต้นสัปดาห์บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ทรงตัวอยู่ที่ 0.7030 ซึ่งเป็นแนวต้านใกล้ที่สุด ถัดไปคือระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 0.7067 โดยเส้น SMA 200 วันอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวไม่กี่ pip และเป็นอีกบริเวณที่ดึงดูดแรงขาย กราฟเดียวกันยังแสดงให้เห็นว่าอินดิเคเตอร์ทางเทคนิคเริ่มหันลง แม้ยังอยู่เหนือเส้นกึ่งกลาง สะท้อนถึงความอ่อนแอที่ยังคงอยู่ แต่ยังไม่เพียงพอที่จะบ่งชี้ว่าจะเกิดการปรับตัวลงที่รุนแรงขึ้นในระยะข้างหน้า”

Bednarik กล่าวเสริมว่า “การหลุดต่ำกว่า 0.6990 มีแนวโน้มกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงเพิ่มเติม เนื่องจากฝั่งผู้ซื้อจะมีแนวโน้มยอมถอยมากขึ้น จากนั้นราคาอาจปรับตัวลงต่อไปยังบริเวณ 0.6640 ในทางกลับกัน หากปรับตัวขึ้นเหนือ 0.7070 ได้อย่างต่อเนื่อง คู่เงินอาจกลับขึ้นไปยืนที่ระดับ 0.7100 ได้อีกครั้ง”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนด เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมด้วยทรัพยากร ราคาแร่เหล็กซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักจึงเป็นอีกหนึ่งปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ ภาวะเศรษฐกิจของจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็มีบทบาทเช่นกัน เช่นเดียวกับเงินเฟ้อ อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ และดุลการค้าของออสเตรเลีย นอกจากนี้ บรรยากาศตลาดก็เป็นปัจจัยหนึ่ง ไม่ว่าจะเป็นภาวะที่นักลงทุนเข้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงส่งผลบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้มีเสถียรภาพที่ 2-3% ด้วยการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ จะหนุนค่าเงิน AUD ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำจะส่งผลตรงกันข้าม RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อกำกับภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกส่งผลลบต่อ AUD ส่วนมาตรการหลังส่งผลบวกต่อ AUD

ภาวะเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นภาวะเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนแข็งแกร่ง จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ทำให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้นและผลักดันให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจจีนเติบโตช้ากว่าคาด ผลกระทบก็จะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม ดังนั้น ข้อมูลการเติบโตของจีนที่ออกมาดีกว่าหรือแย่กว่าคาดจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลีย โดยมีมูลค่าการส่งออก 118,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี ตามข้อมูลปี 2021 และมีจีนเป็นตลาดปลายทางหลัก ราคาแร่เหล็กจึงเป็นปัจจัยที่สามารถขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กสูงขึ้น AUD ก็จะปรับตัวขึ้นเช่นกัน เนื่องจากความต้องการสกุลเงินนี้โดยรวมเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาแร่เหล็กลดลง ผลกระทบก็จะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม นอกจากนี้ ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มเพิ่มโอกาสที่ออสเตรเลียจะเกินดุลการค้า ซึ่งเป็นผลบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับค่าใช้จ่ายในการนำเข้าของประเทศ เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่อาจส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง ค่าเงินก็จะแข็งค่าขึ้นจากความต้องการซื้อสกุลเงินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติซึ่งต้องการซื้อสินค้าส่งออกของออสเตรเลีย มากกว่าความต้องการใช้เงินเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจึงหนุนให้ AUD แข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าที่เป็นลบจะส่งผลตรงกันข้าม

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจ

ผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ RBA

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเมื่อสิ้นสุดการประชุมตามกำหนดการทั้งแปดครั้งต่อปี หาก RBA มีท่าทีเข้มงวดต่อแนวโน้มเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจและปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปจะส่งผลบวกต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ในทางกลับกัน หาก RBA มีมุมมองที่สนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายต่อเศรษฐกิจออสเตรเลีย และคงอัตราดอกเบี้ยไว้หรือลดดอกเบี้ย ก็จะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อ AUD

อ่านเพิ่มเติม

กำหนดเผยแพร่ครั้งถัดไป: วันอังคารที่ 03 พ.ย. 2026 เวลา 03:30

ความถี่: ไม่สม่ำเสมอ

คาดการณ์โดยเฉลี่ย: 4.85%

ครั้งก่อน: 4.6%

แหล่งข้อมูล:ธนาคารกลางออสเตรเลีย

บทความถัดไป