ดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวแข็งค่าขึ้นเหนือระดับ 0.5950 ขณะที่ตลาดจับตาการประชุม Jackson Hole Symposium

NZD/USD ขยับสูงขึ้นสู่บริเวณ 0.5960 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์
นักวิเคราะห์ของ BNZ คาดว่า RBNZ จะปรับขึ้น 25 bps สู่ 2.75% ในเดือนกันยายน
การประชุม Jackson Hole ของเฟดจะเป็นไฮไลต์สำคัญในวันศุกร์

คู่ NZD/USD แข็งค่าขึ้นสู่ระดับใกล้ 0.5960 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ โดยได้แรงหนุนจากน้ำเสียงเชิงเข้มงวดของ Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ขณะที่ตลาดอาจกลับมาระมัดระวังมากขึ้นในช่วงหลังของวัน ก่อนถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในงานสัมมนา Jackson Hole

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของนิวซีแลนด์ในไตรมาส 2 (Q2) ที่ออกมาสูงกว่าคาด ได้ตอกย้ำคาดการณ์ว่า RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินกีวี นักวิเคราะห์ของ BNZ มองว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะปรับขึ้น Official Cash Rate (OCR) อีก 25 bps สู่ 2.75% ในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนกันยายน โดยระบุว่าแทบจะแน่นอนแล้ว เมื่อพิจารณาจากการประเมินของตลาดที่ให้โอกาสไว้ 94%

คาดว่า RBNZ จะส่งสัญญาณการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมไปสู่จุดสูงสุดราว 3.5% แม้มุมมองภายในของ BNZ เองคาดว่า OCR จะขึ้นไปแตะ 4.0% ภายในเดือนพฤษภาคม 2027

นักลงทุนจะจับตาการประชุม Jackson Hole ในช่วงต่อมาของวันศุกร์ โดยถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานเฟด อาจให้ความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับมุมมองของเขาต่อเศรษฐกิจสหรัฐและอัตราดอกเบี้ย หาก Warsh ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดเพิ่มเติม ก็อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐและเป็นแรงกดดันต่อคู่นี้ในระยะสั้น

สถานะขาย NZD แบบเลเวอเรจถูกมองว่าเป็นการเดิมพันต่อการที่ RBNZ จะไม่สามารถคุมเข้มได้เต็มที่

นักวิเคราะห์ของ MUFG ระบุว่า การถือสถานะขายค่าเงินกีวีของกองทุนเลเวอเรจในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ อาจสะท้อนถึง “ความสงสัยต่อความสามารถของ RBNZ ในการดำเนินการคุมเข้มรวม 100bps ตลอดปีข้างหน้า” บางส่วน พวกเขาชี้ว่า รายงานตลาดแรงงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น “จาก 5.4% เป็น 5.6% แม้การจ้างงานจะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง” ซึ่งเป็นการผสมผสานที่ “สะท้อนอุปทานแรงงานที่เพิ่มขึ้นและภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวมากกว่าที่คาดไว้” ในมุมมองของ MUFG ภาพรวมที่อ่อนตัวลงนี้ช่วยอธิบายได้ว่าเหตุใดนักลงทุนเชิงเก็งกำไรจึงยังระมัดระวังต่อการประเมินเส้นทางการคุมเข้มตามที่ RBNZ คาดการณ์ไว้อย่างเต็มรูปแบบ

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: โทนบวกของ NZD/USD ยังคงอยู่เหนือ SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน NZD/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากราคายังเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands ทำให้การฟื้นตัวล่าสุดยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างดี ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 63 เอนเอียงเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ แต่อาจเริ่มอ่อนแรงลงบ้างเมื่อราคาเข้าใกล้กรอบบนของช่วงความผันผวนล่าสุด

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่สอดคล้องกับแถบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 0.5990 ซึ่งหากราคาปิดรายวันสูงกว่าระดับดังกล่าว จะเปิดทางให้การปรับขึ้นขยายตัวต่ออย่างชัดเจนมากขึ้น ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่แถบกลางของ Bollinger บริเวณ 0.5910 ตามด้วย SMA 100 วันที่ 0.5845 และแถบล่างของ Bollinger ใกล้ 0.5830 ซึ่งเป็นกลุ่มแนวรับที่น่าจะจำกัดการย่อตัวที่ลึกลง ตราบใดที่โครงสร้างเชิงบวกในภาพกว้างยังคงไม่เสียหาย

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่รู้จักกันในชื่อ Kiwi เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนซื้อขายกันอย่างแพร่หลาย มูลค่าของสกุลเงินนี้โดยทั่วไปถูกกำหนดจากความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลางของประเทศ อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่สามารถทำให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อค่าเงินกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายต่อเศรษฐกิจจีนมักหมายถึงการส่งออกจากนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง ซึ่งกระทบต่อเศรษฐกิจและส่งผลต่อสกุลเงินของประเทศ อีกปัจจัยหนึ่งที่มีผลต่อ NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากอุตสาหกรรมนมเป็นสินค้าส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงขึ้นจะช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลบวกต่อเศรษฐกิจและต่อ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) มีเป้าหมายในการบรรลุและรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ระหว่าง 1% ถึง 3% ในระยะกลาง โดยมุ่งเน้นให้ใกล้ระดับกึ่งกลางที่ 2% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายดังกล่าว ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวยังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น เพิ่มความน่าสนใจให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในประเทศ และส่งผลให้ NZD แข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า สิ่งที่เรียกว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หรือการเปรียบเทียบว่าอัตราดอกเบี้ยในนิวซีแลนด์อยู่หรือคาดว่าจะอยู่ในระดับใดเมื่อเทียบกับอัตราที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ ก็สามารถมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่ NZD/USD ได้เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนจากการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ Reserve Bank of New Zealand ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนั้นมาพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มักจะแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ซึ่งมักนำไปสู่แนวโน้มที่เอื้ออำนวยมากขึ้นต่อสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เรียกว่า ‘commodity currencies’ เช่น Kiwi ในทางกลับกัน NZD มักจะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป