เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่า ท่ามกลางท่าทีคุมเข้มนโยบายที่ลดลงของธนาคารกลางญี่ปุ่น ขณะที่นักเก็งกำไรขาลงเมินคำเตือนแทรกแซงค่าเงินครั้งใหม่

USD/JPY เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ในแดนบวก ขณะที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับ BoJ กดดันเงินเยน
คำเตือนเรื่องการแทรกแซงตลาดจากซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น ไม่สามารถหนุนความเชื่อมั่นของฝั่งซื้อเงินเยนได้
ความหวังต่อการเจรจาทางการทูตเกี่ยวกับอิหร่านกดดันดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงินหลักนี้

คู่เงิน USD/JPY ได้รับแรงหนุนในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ โดยฟื้นตัวต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดระยะสั้นที่ต่ำกว่าระดับ 157.00 หลังการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เมื่อวันศุกร์ แรงส่งดังกล่าวผลักดันราคาในตลาดสปอตขึ้นสู่บริเวณ 157.85 ในช่วงการซื้อขายเอเชีย และดูเหมือนไม่ได้รับผลกระทบจากคำเตือนครั้งใหม่เรื่องการแทรกแซงตลาดของซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คาตายามะกล่าวว่า แถลงการณ์ร่วมด้านอัตราแลกเปลี่ยนกับสหรัฐฯ ยังคงมีผลอยู่ พร้อมเสริมว่ารัฐบาลพร้อมดำเนินการเพื่อสกัดการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ที่มากเกินไปหรือไร้ระเบียบ อย่างไรก็ตาม ถ้อยแถลงดังกล่าวไม่สามารถหนุนเงินเยนได้ ท่ามกลางความไม่แน่นอนว่า BoJ มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปเมื่อใด นอกจากนี้ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างญี่ปุ่นกับประเทศเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ ยังกดดันเงินเยนซึ่งให้ผลตอบแทนต่ำกว่า และช่วยหนุนคู่เงิน USD/JPY อยู่บ้าง

ขณะเดียวกัน ความหวังต่อความพยายามทางการทูตในตะวันออกกลางเป็นปัจจัยกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย โดยมีรายงานว่าคณะผู้เจรจาของอิหร่านได้หารือกับผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์เป็นวันที่สามเมื่อวันอาทิตย์ เพื่อผลักดันข้อตกลงยุติสงครามที่สหรัฐฯ และอิสราเอลทำกับอิหร่าน นอกจากนี้ อิหร่านยังเสนอแผนระยะเวลา 48 ชั่วโมงเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยมีเงื่อนไขว่าสหรัฐฯ ต้องปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของอิหร่าน ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า การเจรจาดำเนินไปด้วยดี และอิหร่านต้องการบรรลุข้อตกลง

อย่างไรก็ตาม ทรัมป์เสริมว่า เขายังไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะดำเนินการทางทหารเพิ่มเติมหลังการเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3 พฤศจิกายน นอกจากนี้ โมจตาบา คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน ยังสั่งการให้ผู้บัญชาการทหารระดับสูงเตรียมพร้อมสำหรับการเผชิญหน้าครั้งใหม่กับสหรัฐฯ และอิสราเอล อีกทั้งการโจมตีโรงกลั่นน้ำมันรัสเซียครั้งใหม่ของยูเครนยังทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสะท้อนอยู่ในราคา ซึ่งเมื่อประกอบกับการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จึงเป็นปัจจัยเอื้อต่อฝั่งซื้อดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาชี้ว่า เศรษฐกิจยังแข็งแกร่งและแรงกดดันด้านราคายังคงอยู่ นอกจากนี้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูงยังหนุนแนวโน้มที่เฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นอีก ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ผู้ซื้อขายให้น้ำหนักราว 75% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม สิ่งนี้บ่งชี้ว่าทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับดอลลาร์สหรัฐและคู่เงิน USD/JPY คือขาขึ้น

กราฟ USD/JPY ราย 1 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/JPY กำลังทดสอบระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ 157.80 โดยแนวโน้มระยะสั้นเอนเอียงไปทางขาขึ้นเล็กน้อย นอกจากนี้ ราคาในตลาดสปอตยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลาที่ 157.75 ซึ่งบ่งชี้ว่ายังคงมีแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว ขณะที่คู่เงินเคลื่อนเข้าหาขอบบนของโครงสร้างการย่อตัวล่าสุด

ขณะเดียวกัน แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่จุดสูงสุดของรอบซึ่งใช้เป็นจุดอ้างอิงบริเวณ 158.34 หากทะลุระดับนี้ได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้แนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมเดินหน้าต่อ ส่วนด้านล่าง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ 157.80 โดยมีแนวรับถัดลงมาที่ระดับ 38.2% ใกล้ 157.47 และระดับ 50.0% ที่ 157.21

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เฉพาะเจาะจงมากขึ้น ปัจจัยสำคัญประกอบด้วยนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของผู้ซื้อขาย รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ในบางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากแนวทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ แตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ช่วยหนุนเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้แนวทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น และเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ลงทุนที่ปลอดภัย หมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่เกิดความปั่นป่วน เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป