เงินเยนญี่ปุ่นทรงตัว แม้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อย

USD/JPY ยังคงแกว่งตัวระหว่าง 157.00 ถึง 158.00 โดยไร้ทิศทางที่ชัดเจน

รัฐมนตรีคลังคาตายามะย้ำในวันจันทร์ว่า ทางการญี่ปุ่นมุ่งมั่นที่จะพยุงค่าเงินเยน

ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนแรง ขณะที่นักลงทุนรอการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐในวันอังคาร

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงไร้ทิศทางเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการอ่อนค่าลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ได้ ขณะที่ตลาดเตรียมรับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ คู่เงิน USD/JPY ยังคงแกว่งตัวในกรอบเดิมบริเวณ 157.00 หลังธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ทำให้เกิดความไม่แน่ใจเกี่ยวกับช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป ภายหลังคงนโยบายการเงินไว้ตามเดิมเมื่อวันศุกร์

ช่วงเช้าวันจันทร์ ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น ย้ำว่าทางการญี่ปุ่นพร้อมดำเนินการหากความเคลื่อนไหวในตลาดเงินตราเกิดภาวะไร้ระเบียบ พร้อมย้ำถึงข้อตกลงกับสหรัฐเพื่อสกัดการอ่อนค่าของเงินเยนที่มากเกินไป อย่างไรก็ตาม ถ้อยแถลงดังกล่าวส่งผลต่อเงินเยนเพียงเล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เมื่อวันศุกร์ เงินเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อยเพื่อตอบสนองต่อมตินโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นและแถลงการณ์ของผู้ว่าการอุเอดะในวันเดียวกัน BoJ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.25% ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง แต่อุเอดะระบุว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะขึ้นอยู่กับพัฒนาการในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX), IA และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ทำให้เกิดความไม่แน่ใจต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และลดแรงหนุนจากการเก็งกำไรในเงินเยน

ดอลลาร์หมดแรงส่ง หลังเฟดส่งสัญญาณผ่อนคลายลงและความเสี่ยงการเมืองสหรัฐใกล้เข้ามา

ในส่วนของดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์จาก MUFG มองว่าการสูญเสียแรงส่งของดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมาเกิดจากทั้งสัญญาณนโยบายที่ผ่อนคลายลงของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) และความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น MUFG ระบุในบทวิเคราะห์ว่า “ความพ่ายแพ้อย่างหนักของพรรครีพับลิกันอาจบั่นทอนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ แต่เราไม่คาดว่าปัจจัยนี้เพียงอย่างเดียวจะเปลี่ยนทิศทางหลักของตลาด” พร้อมเตือนด้วยว่า ผลดังกล่าว “จะจำกัดขอบเขตในการออกมาตรการกระตุ้นทางการคลังเพิ่มเติม และอาจทำให้ตลาดหันมาให้ความสนใจมากขึ้นต่อโอกาสที่จะมีนโยบายที่เป็นมิตรต่อตลาดน้อยลงหลังสิ้นสุดวาระประธานาธิบดีคนปัจจุบัน”

ในด้านตลาด MUFG ชี้ว่า “การส่งสัญญาณนโยบายล่าสุดของเฟดมีท่าทีเข้มงวดน้อยกว่าที่คาด และหุ้นสหรัฐที่เกี่ยวข้องกับ AI เผชิญแรงขายอีกครั้ง” ซึ่งลดความน่าสนใจของดอลลาร์สหรัฐลงบางส่วน นักวิเคราะห์เน้นว่า “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีลดลงเกือบ 40 เบสิสพอยต์ (bps) จากจุดสูงสุดช่วงปลายเดือนกันยายน” และระบุว่า “ผู้เข้าร่วมตลาดจะจับตาประกาศแผนออกพันธบัตรเพื่อรีไฟแนนซ์หนี้รายไตรมาสของกระทรวงการคลังสหรัฐในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด” ซึ่งอาจส่งผลเพิ่มเติมต่อทิศทางดอลลาร์และการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในภาพรวม

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ

การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐคืออะไร?

การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐคือการเลือกตั้งระดับรัฐบาลกลางที่จัดขึ้นเมื่อประธานาธิบดีดำรงตำแหน่งครบครึ่งหนึ่งของวาระ 4 ปี ผู้มีสิทธิเลือกตั้งจะลงคะแนนเลือกสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรทั้ง 435 คน สมาชิกวุฒิสภาประมาณหนึ่งในสาม และในหลายรัฐยังมีการเลือกตั้งผู้ว่าการรัฐ รวมถึงเจ้าหน้าที่ระดับรัฐและท้องถิ่นอื่น ๆ ด้วย

การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 จัดขึ้นเมื่อใด?

วันเลือกตั้งตรงกับวันอังคารที่ 3 พฤศจิกายน 2026 กฎหมายของรัฐบาลกลางกำหนดให้จัดขึ้นในวันอังคารหลังวันจันทร์แรกของเดือนพฤศจิกายน ขณะนี้หลายรัฐได้เริ่มการลงคะแนนล่วงหน้าและการลงคะแนนทางไปรษณีย์แล้ว

เหตุใดการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐจึงสำคัญ?

การเลือกตั้งนี้จะตัดสินว่าพรรคใดจะครองเสียงข้างมากในแต่ละสภาของรัฐสภาคองเกรสในช่วง 2 ปีสุดท้ายของวาระประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ พรรคเสียงข้างมากเป็นผู้กำหนดวาระด้านนิติบัญญัติ เลือกประธานคณะกรรมาธิการ และสำหรับวุฒิสภา ยังมีอำนาจชี้ขาดในการให้ความเห็นชอบการแต่งตั้งผู้พิพากษาและเจ้าหน้าที่ระดับสูง

การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 มีการเลือกตั้งประธานาธิบดีด้วยหรือไม่?

ไม่มี การเลือกตั้งประธานาธิบดีจัดขึ้นทุก 4 ปี โดยครั้งถัดไปจะมีขึ้นในเดือนพฤศจิกายน 2028 การเลือกตั้งกลางเทอมมักถูกมองว่าเป็นการลงประชามติต่อพรรคของประธานาธิบดีที่ดำรงตำแหน่งอยู่ ซึ่งตามสถิติในอดีตมักสูญเสียที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎร

การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 อาจส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะตอบสนองในระดับจำกัดและเป็นช่วงสั้น ๆ มากกว่าจะเกิดแนวโน้มต่อเนื่องระยะยาว ตลาดส่วนใหญ่มองว่าผลลัพธ์ที่แต่ละพรรคครองเสียงข้างมากคนละสภาเป็นกรณีหลัก และได้สะท้อนปัจจัยนี้ในราคาไปแล้วบางส่วน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอาจตอบสนองต่อผลการเลือกตั้งอย่างชัดเจนกว่า ผลลัพธ์ที่เพิ่มความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นทางการคลังมักหนุนทั้งอัตราผลตอบแทนและดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ภาวะชะงักงันทางการเมืองซึ่งจำกัดการใช้จ่ายใหม่อาจกดดันทั้งสองให้ลดลง ความขัดแย้งทางการเมือง เช่น การเผชิญหน้าเรื่องงบประมาณหรือเพดานหนี้ อาจหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้ในช่วงสั้น ๆ เช่นกัน แต่ในระยะ 6 ถึง 12 เดือน การเติบโตทางเศรษฐกิจและนโยบายของเฟดมีความสำคัญมากกว่าผลการเลือกตั้ง

โดยปกติหุ้นมีผลการดำเนินงานอย่างไรในช่วงการเลือกตั้งกลางเทอม?

ในอดีต หุ้นสหรัฐมักอ่อนตัวก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมและปรับตัวแข็งแกร่งหลังการเลือกตั้ง นับตั้งแต่ปี 1950 ดัชนี S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นในช่วง 12 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอมทุกครั้ง รวม 19 ครั้งจากทั้งหมด 19 ครั้ง โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ยประมาณ 15% นักวิเคราะห์เชื่อมโยงรูปแบบดังกล่าวกับความไม่แน่นอนที่คลี่คลายลงเมื่อทราบผลการเลือกตั้ง ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลตอบแทนในอนาคต และนักกลยุทธ์บางรายตั้งข้อสังเกตว่า มูลค่าหุ้นที่สูงในปี 2026 อาจท้าทายสถิติการปรับขึ้นต่อเนื่องนี้

การที่แต่ละพรรคครองเสียงข้างมากคนละสภาเป็นผลดีต่อตลาดหรือไม่?

ตลาดมักตอบรับโครงสร้างอำนาจรัฐที่แบ่งกันระหว่างพรรค เพราะภาวะชะงักงันทางการเมืองทำให้โอกาสเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ด้านภาษี การใช้จ่าย และกฎระเบียบลดลง ในสมัยที่ประธานาธิบดีมาจากพรรครีพับลิกัน ดัชนี S&P 500 มักทำผลงานได้ดีในปีหลังการเลือกตั้งกลางเทอมที่ทำให้แต่ละพรรคครองเสียงข้างมากคนละสภา ความเสี่ยงได้แก่ กำหนดเส้นตายด้านงบประมาณ ความขัดแย้งเรื่องเพดานหนี้ และการสอบสวนโดยรัฐสภาคองเกรส ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนระยะสั้น

บทความถัดไป