เยนญี่ปุ่นคืนกำไร หลังดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากแรงกระแทกของผลการเลือกตั้ง

USD/JPY ดีดตัวขึ้นแตะ 158.40 จากระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขายที่ 157.80 และยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิม
แรงขายดอลลาร์เริ่มอ่อนกำลังลง ขณะที่ตลาดทยอยหันความสนใจจากการเลือกตั้งกลางเทอมไปยังข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ
รายงานการประชุมนโยบายการเงินของ BoJ สนับสนุนความหวังว่าจะมีการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีกในเดือนธันวาคม

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) คืนกำไรส่วนใหญ่ที่ทำไว้ก่อนหน้าในวันพฤหัสบดี ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดีดตัวขึ้นจากระดับสูง เมื่อสถานการณ์หลังการเลือกตั้งกลางเทอมเริ่มนิ่งลง และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ กลับมาเป็นประเด็นหลัก คู่เงิน USD/JPY กลับมาอยู่บริเวณ 158.40 หลังดีดตัวจากระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขายใกล้ 157.80

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันที่ลดลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลงหลังทราบผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ยังคงกดดันฝ่ายที่มองดอลลาร์สหรัฐเป็นขาขึ้นอย่างหนัก อย่างไรก็ตาม แรงส่งขาลงที่ปรากฏในวันพุธและช่วงการซื้อขายเอเชียของวันพฤหัสบดี ดูเหมือนจะเริ่มอ่อนกำลังลงในวันพฤหัสบดี ขณะที่ตลาดซึมซับผลการเลือกตั้งและหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สดใสของสหรัฐฯ

ข้อมูลสหรัฐฯ สะท้อนแรงส่งทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง

รายงานการจ้างงานของ ADP ที่เผยแพร่ในวันพุธแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานสุทธิเพิ่มขึ้น 86,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 69,000 ตำแหน่ง ต่อเนื่องจากตัวเลขตำแหน่งงานว่าง JOLTS ที่แข็งแกร่งในวันพฤหัสบดี ซึ่งหนุนความคาดหวังว่ารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์จะออกมาสดใส:

นอกจากนี้ ในวันพุธ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของสหรัฐฯ จาก ISM ชะลอตัวลงเล็กน้อยสู่ 54.5 ในเดือนตุลาคม จาก 54.9 ในเดือนกันยายน แต่ยังอยู่ในระดับที่สอดคล้องกับกิจกรรมภาคบริการที่แข็งแกร่ง โดยการจ้างงานเพิ่มขึ้นและแรงกดดันด้านราคายังทรงตัวอยู่ในระดับสูง ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ที่เผยแพร่ในวันจันทร์สะท้อนภาพคล้ายกัน ขณะที่ยอดสั่งซื้อภาคโรงงานในวันอังคารสูงกว่าคาด

ตัวเลขเหล่านี้สนับสนุนความหวังของตลาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมเดือนธันวาคม ซึ่งทำให้นักลงทุนลังเลที่จะเปิดสถานะขายดอลลาร์สหรัฐขนาดใหญ่

ในญี่ปุ่น รายงานการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายนของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เปิดเผยว่าผู้กำหนดนโยบายเห็นความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยบางรายเรียกร้องให้ดำเนินวัฏจักรนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น ซึ่งหนุนความหวังว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม เงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยหลังการเผยแพร่รายงานการประชุม ก่อนอ่อนค่าลงจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายยุโรป

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยภาพรวม มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ปัจจัยที่มีอิทธิพลโดยตรงมากกว่า ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของผู้ซื้อขาย รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรงเป็นครั้งคราว โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อลดค่าเงินเยน แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ แตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยลดระดับความผ่อนคลายเป็นพิเศษของนโยบายดังกล่าวได้ช่วยพยุงค่าเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยืนหยัดใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้ทิศทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟดของสหรัฐฯ ภาวะดังกล่าวส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับการลงทุน ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญภาวะตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนจึงมีแนวโน้มที่จะทำให้เงินเยนแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป