รูปีอินเดียเคลื่อนไหวทรงตัว โดยราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยหนุนการปรับตัวขึ้น

รูปีอินเดียเคลื่อนไหวทรงตัวในการซื้อขายช่วงเปิดตลาดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
อิหร่านและโอมานใกล้บรรลุข้อตกลงที่เสนอขึ้นเพื่อควบคุมการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
นักลงทุนรอข้อมูล US NFP ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์

รูปีอินเดีย (INR) เปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี โดยคู่ USD/INR ซื้อขายอยู่แถว 95.12 หลังดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดใหม่ของเดือนที่ 94.83 ซึ่งทำไว้ในวันก่อนหน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คาดว่าสกุลเงินอินเดียจะยังคงให้ผลการดำเนินงานดีกว่าต่อไป เนื่องจากราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับต่ำ จากความคาดหวังที่แข็งแกร่งว่าการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดคอขวดสำคัญของอุปทานพลังงานโลกเกือบหนึ่งในห้า จะกลับสู่ภาวะปกติ เนื่องจากอิหร่านและโอมานใกล้สรุปกรอบการบริหารจัดการจุดคอขวดดังกล่าว

ในการซื้อขายช่วงเปิดตลาด สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะหมดอายุในวันที่ 19 สิงหาคม ปรับขึ้นเล็กน้อยมาใกล้ระดับ 7,125 รูปี แต่ยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 7,078 รูปี ซึ่งทำไว้เมื่อวันพุธ

อิหร่านและโอมานใกล้สรุปกรอบข้อตกลงฮอร์มุซ

ช่วงดึกวันพุธ เอสมาอิล บาเกอี โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน กล่าวว่า อิหร่านและโอมานใกล้สรุปกรอบข้อเสนอเพื่อบริหารจัดการการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ เจ้าหน้าที่อาวุโสจากอ่าวอาหรับรายหนึ่งกล่าวว่า มีโอกาส 50% ที่อิหร่านและโอมาน จะบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซภายในวันศุกร์

บาเกอีของอิหร่านระบุอย่างชัดเจนว่า การเปิดเส้นทางเดินเรืออีกครั้งขึ้นอยู่กับการที่วอชิงตันปฏิบัติตามพันธกรณีในการยุติการปิดล้อมทางเรือต่อท่าเรือของอิหร่าน

ขณะเดียวกัน การโจมตีอย่างต่อเนื่องจากกลุ่มฮูตีในเยเมนต่อเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียที่พยายามผ่านเส้นทางทะเลแดง คาดว่าจะยังคงทำให้ความกังวลด้านอุปทานพลังงานอยู่ในสายตาตลาด

ยาห์ยา ซาเรีย โฆษกทางทหารของกลุ่มฮูตี ระบุในโพสต์บน X ว่า กองกำลังเยเมนสามารถโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียชื่อ "Daisy" ในอ่าวเอเดนได้ พร้อมเสริมว่าการโจมตีดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของกรอบการบังคับใช้มาตรการห้ามการเดินเรือทางทะเลต่อศัตรูซาอุดี ตามสมการ “ปิดล้อมแลกปิดล้อม”

RBI คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิม

เมื่อวันพุธ ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) คงอัตรา Repo Rate หลักไว้ที่ 5.25% ตามคาด เป็นครั้งที่สี่ติดต่อกัน โดย RBI ปรับลดคาดการณ์เงินเฟ้อสำหรับปีปัจจุบันลงสู่ 5% แต่เตือนว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานอาจเร่งขึ้นสู่ 5.9% ในไตรมาสที่สาม โดยอ้างถึงแรงกดดันด้านอุปทานจากอาหารและเชื้อเพลิง

ขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังมองหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับระยะเวลาที่ RBI จะยังคงจุดยืนเดิมต่อไป

MPC ของอินเดียคงนโยบายเดิมนานขึ้น ขณะที่ Standard Chartered มองว่าเกณฑ์สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยยังสูง

นักเศรษฐศาสตร์ของ Standard Chartered ระบุว่า คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของอินเดีย “คงอัตรา repo ไว้ที่ 5.25% ด้วยมติเป็นเอกฉันท์ และคงจุดยืนเป็นกลาง ซึ่งโดยรวมสอดคล้องกับคาดการณ์ของเราและของตลาด” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเสริมว่า “เราประหลาดใจกับน้ำเสียงที่ค่อนข้างผ่อนคลายของแถลงการณ์ MPC เมื่อเทียบกับการประชุมนโยบายในเดือนเมษายนและมิถุนายน”

ตามมุมมองของธนาคาร “แม้ MPC จะยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงในอนาคต โดยเฉพาะ El Niño และราคาน้ำมันดิบ แต่มีแนวโน้มที่จะรอความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางและองค์ประกอบของเงินเฟ้อ ก่อนพิจารณาดำเนินการด้านอัตราดอกเบี้ย” ในมุมมองของพวกเขา “ในตอนนี้ เกณฑ์สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยดูยังสูง เว้นแต่เงินเฟ้อจะสูงเกินคาดอย่างมีนัยสำคัญ” ซึ่งเป็นข้อสรุปที่พวกเขาระบุว่า “สอดคล้องกับมุมมองพื้นฐานของเราที่ว่าอัตรา repo จะไม่เปลี่ยนแปลงในปีงบประมาณ FY27”

US NFP อยู่ในความสนใจ

สัปดาห์นี้ ปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับตลาดโลกจะเป็นข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์

ตามข้อมูลจาก TD Securities ตัวเลขการจ้างงานเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะแสดงการปรับตัวดีขึ้นเพียงเล็กน้อย โดยธนาคารคาดว่า "ตัวเลข NFP เดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ 70k หลังจากสร้างความประหลาดใจด้านลบที่ 57k ในเดือนมิถุนายน" นักเศรษฐศาสตร์ประเมินว่า "ความเสี่ยงต่อคาดการณ์ตัวเลขการจ้างงานของเราดูสมดุล" ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีอคติชัดเจนไปทางการออกมาสูงหรือต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ ด้านการว่างงาน TD Securities คาดว่า "อัตราการว่างงานน่าจะทรงตัวที่ 4.2% หลังลดลงในเดือนมิถุนายน" สะท้อนภาพรวมตลาดแรงงานที่ค่อนข้างทรงตัว

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR มีโอกาสอ่อนตัวลงต่อหากต่ำกว่า 94.80

USD/INR ซื้อขายอยู่แถว 95.16 โดยยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 95.60 โดยคู่เงินได้ถอยลงจากระดับสูงล่าสุด และการที่ราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่า EMA ระยะสั้นนี้บ่งชี้ว่าความพยายามปรับขึ้นยังถูกจำกัด แม้ดัชนี Relative Strength Index (RSI) จะเคลื่อนไหวอยู่ในโซนเป็นกลางค่อนข้างกว้างบริเวณ 42 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายในระดับปานกลางแต่ยังไม่รุนแรง

ในด้านบน แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ EMA 20 วันที่ 95.60 ซึ่งเป็นแนวกั้นสำคัญที่ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องกลับมายืนเหนือให้ได้ เพื่อลดแรงกดดันขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การฟื้นตัวเพิ่มเติมไปยัง 96.00 ส่วนด้านล่าง ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 5 สิงหาคมที่ 94.83 และจุดต่ำสุดของเดือนมิถุนายนที่ 94.15

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดียมีอะไรบ้าง?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการในสกุล USD และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นปัจจัยสำคัญเพิ่มเติมที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยเอื้อต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนรูปี สาเหตุเป็นเพราะบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าและทำกำไรจากส่วนต่าง

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดมีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศที่มากขึ้น ซึ่งผลักดันอุปสงค์ต่อรูปีให้สูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะตลาดที่เปิดรับความเสี่ยงสามารถนำไปสู่กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าประเทศคู่เปรียบเทียบของอินเดีย มักเป็นลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการด้อยค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นลบต่อรูปี ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปี จากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างชาติ ส่วนผลกระทบตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อต่ำลง

บทความถัดไป