ทองคำอ่อนตัวก่อนสหรัฐเผยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ท่ามกลางมุมมองว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวด

ทองคำปรับตัวลง หลังเฟดยังเปิดทางให้คุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม
รายงานเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐเป็นจุดสนใจ ขณะนักลงทุนประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
XAU/USD ทรงตัวใกล้กรอบล่างของ Bollinger Band ขณะที่ RSI และ MACD ส่งสัญญาณหนุนฝั่งขาย

ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวอ่อนตัวในวันพฤหัสบดี เนื่องจากแถลงการณ์นโยบายการเงินล่าสุดของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ยังคงส่งสัญญาณชัดเจนว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หลังเฟดคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม ขณะนี้นักลงทุนหันไปจับตาข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบาย ณ เวลาที่รายงาน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,030 ลดลง 0.88% ในวันเดียวกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) มีมติ 10 ต่อ 2 เสียงในวันพุธ ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% โดย Lisa Cook ผู้ว่าการเฟด และ Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ สนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ การตัดสินใจพักการขึ้นดอกเบี้ย แม้มีหลักฐานบ่งชี้แรงกดดันเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดตีความในช่วงแรกว่ามีท่าทีผ่อนคลายเล็กน้อย ส่งผลให้ทองคำปรับขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นปรับลดลง

อย่างไรก็ตาม สารโดยรวมยังคงสะท้อนท่าทีเข้มงวด Kevin Warsh ประธานเฟด ย้ำถึงความมุ่งมั่นในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา โดยกล่าวว่า “แม้ภาวะการเงินโดยรวมจะตึงตัวขึ้น แต่ผมยังไม่พร้อมและไม่อาจระบุได้ว่าภาวะการเงินอยู่ในระดับตึงตัวแล้ว” เขายังเน้นย้ำว่า การจัดการเงินเฟ้อไม่ได้ขึ้นอยู่กับวันใดวันหนึ่งหรือข้อมูลเศรษฐกิจเพียงรายการเดียว

นักวิเคราะห์ของ Rabobank ชี้ว่า แม้คณะกรรมการจะคงนโยบายเดิม แต่ก็ “ส่งสัญญาณว่าจำเป็นต้องมีข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อช่วยกำหนดท่าทีเชิงนโยบายที่เหมาะสม” ประธาน Warsh เน้นย้ำว่า “FOMC จะได้รับข้อมูลเพิ่มเติมอีกมากในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนถึงการประชุมครั้งถัดไป” ซึ่งตอกย้ำว่าเฟดจะปรับนโยบายตามข้อมูลที่ได้รับ

นักกลยุทธ์ด้านสหรัฐของ Rabobank สรุปว่า “แม้ไม่ได้ส่งสัญญาณชี้นำแนวทางนโยบายล่วงหน้า แต่โดยสาระแล้ว Warsh ได้ให้เหตุผลสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม” สะท้อนว่าเฟดยังคงเปิดทางอย่างชัดเจนให้คุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้นักลงทุนประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 80% การคาดการณ์ดังกล่าวจะเผชิญบททดสอบครั้งใหม่จากมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่เวลา 12:30 GMT พร้อมกับประมาณการเบื้องต้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยืนเหนือระดับ 102.00 ได้อย่างแข็งแกร่งก่อนการเผยแพร่ข้อมูล หลังปรับลดลงในวันก่อนหน้า

สำหรับทองคำ แนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังเป็นปัจจัยกดดันสำคัญ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น หากตัวเลข PCE สูงกว่าคาด อาจยิ่งหนุนการคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและกดดันทองคำให้ปรับลง ขณะที่ตัวเลขที่ชะลอลงอาจลดความคาดหวังดังกล่าวและเปิดโอกาสให้ราคาฟื้นตัวในระยะสั้น

วิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ทรงตัวเหนือกรอบล่างของ Bollinger Band

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ $4,113 ซึ่งเป็นเส้นกลางของ Bollinger Band ทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังเอนเอียงไปทางขาลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 38 สะท้อนโมเมนตัมการซื้อที่อ่อนแอ แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป ขณะเดียวกัน ดัชนี MACD ยังคงติดลบเล็กน้อย บ่งชี้ว่าฝั่งขายยังครองความได้เปรียบ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 20 วันบริเวณ $4,113 ตามด้วยกรอบบนของ Bollinger Band ที่ $4,229 หากราคายืนเหนือระดับเหล่านี้ได้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางให้ปรับขึ้นสู่ $4,400

ในด้านขาลง กรอบล่างของ Bollinger Band บริเวณ $3,998 และโซนแนวรับเดิมที่ประมาณ $4,000-$3,950 มีแนวโน้มช่วยจำกัดการปรับลงเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อย่างชัดเจน อาจกระตุ้นให้ปรับลงลึกขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วยในการเขียน อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากมีการใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือ ถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงสกุลเงินของตนในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ $70 พันล้าน ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งต่างเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายการถือครองสินทรัพย์ได้ในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำอาจเคลื่อนไหวได้จากหลากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากทองคำมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคา อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น

บทความถัดไป