ทองคำทวงคืนระดับ $4,000 หลังชัยชนะแบบกวาดที่นั่งในการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ฉุด USD อ่อนค่า น้ำมันร่วงหนัก

ทองคำพุ่งเหนือ $4,000 หลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดของวันที่ $3,919
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 6 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.904%
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังสูงที่ 79% ก่อนประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP)

ทองคำ (XAU/USD) พุ่งขึ้นเกือบ 3% ในวันพุธ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงหลังพรรคเดโมแครตกวาดชัยชนะในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ ขณะนี้ตลาดหันไปจับตาการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคมในวันศุกร์ โดย XAU/USD ซื้อขายที่ $4,047 หลังดีดตัวจากระดับต่ำสุดของวันที่ $3,919

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD พุ่งเกือบ 3% ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงหนุนทองคำฟื้นตัว

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทซื้อขายในแดนบวก ฟื้นตัวจากการปรับตัวลงก่อนหน้านี้ได้บางส่วน ความกังวลเกี่ยวกับการกำกับดูแลปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งอาจรวมถึงการห้ามตั้งศูนย์ข้อมูล อาจกดดันเศรษฐกิจ ขณะที่ตัวเลขประมาณการเบื้องต้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สหรัฐในไตรมาส 3 แตะระดับ 3%

การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) กระตุ้นความต้องการลงทุนในทองคำ ซึ่งฟื้นตัวขึ้นหลังแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ $3,870 เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม

นักวิเคราะห์มองว่า สภาคองเกรสที่พรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากอาจส่งผลลบต่อ GDP เนื่องจากข้อเสนอบางส่วนของรัฐบาลอาจถูกขัดขวาง ซึ่งอาจนำไปสู่การชะลอตัวทางเศรษฐกิจ

ข้อมูลสหรัฐแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการยังคงขยายตัว แม้จะชะลอลง ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของ ISM เดือนตุลาคมอยู่ที่ 54.5 ต่ำกว่าคาด ลดลงจาก 54.9 ในเดือนก่อนหน้า และต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 54.8 โดยดัชนีย่อยด้านการจ้างงานปรับตัวขึ้น ขณะที่ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่และราคาที่จ่ายปรับตัวลง แต่ยังอยู่ในเกณฑ์ขยายตัว

รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP เดือนตุลาคมแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนยังทรงตัว โดยบริษัทต่าง ๆ เพิ่มการจ้างงาน 86,000 ตำแหน่ง — สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 69,000 ตำแหน่ง

ราคาน้ำมันปรับตัวลงหลังการเลือกตั้ง ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าสภาคองเกรสสหรัฐอาจเพิกถอนอำนาจในการทำสงครามของประธานาธิบดีทรัมป์ แต่จะยังไม่เกิดขึ้นจนกว่าพรรคเดโมแครตจะเข้าครองอำนาจในสภาในเดือนมกราคม 2027 น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ลดลงมากกว่า 8% มาอยู่ที่ $87.50 ต่อบาร์เรล

ขณะเดียวกัน โอกาสที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 79% ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อทองคำที่มักทำผลงานได้ดีในภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำ

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐช่วยหนุนราคาทองคำ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 6 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 4.904%

เทรดเดอร์หันไปจับตาการเปิดเผยจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานและถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดในวันพฤหัสบดี ก่อนถึงไฮไลต์ในวันศุกร์ ซึ่งคือการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำกลับมายืนเหนือ $4,000 จับตา $4,100

เมื่อพิจารณาจากโครงสร้างตลาด แนวโน้มทองคำยังเป็นขาลง แต่แรงซื้อเริ่มมีโมเมนตัมมากขึ้นขณะที่ราคาเข้าใกล้เส้นแนวโน้มที่เป็นแนวต้านสำคัญ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) กำลังจะพลิกเป็นขาขึ้น หลังพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในลักษณะพาราโบลาเข้าสู่ระดับกึ่งกลางที่ 50

หาก XAU/USD กลับมายืนเหนือ $4,100 ได้ จะเปิดทางให้ขึ้นทดสอบบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและ 50 วันอยู่ใกล้กันที่ $4,204 และ $4,215 ตามลำดับ หากผ่านบริเวณดังกล่าวไปได้ เป้าหมายถัดไปคือเส้น SMA 200 วันที่ $4,474

หากจะปรับตัวลงต่อ ทองคำต้องหลุดระดับ $4,000 โดยการหลุดระดับดังกล่าวจะเปิดทางให้ลงทดสอบ $3,971 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของวันที่ 3 พฤศจิกายนที่เปลี่ยนมาเป็นแนวรับ ตามด้วยระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีของวันที่ 30 ตุลาคมที่ $3,879 และท้ายที่สุดคือ $3,500 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดรายวันของวันที่ 22 เมษายน 2025 ที่เปลี่ยนมาเป็นแนวรับ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ โดยถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายองค์ประกอบของทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำอาจเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป