ราคาทองคำฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน แต่ยังไม่พ้นความเสี่ยงท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย

ทองคำเผชิญแรงขายต่อเนื่องบางส่วน ท่ามกลางปัจจัยลบหลายด้าน
การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและการฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐกดดันราคาทองคำ
ตลาดหันไปจับตาการประชุม FOMC ครั้งสำคัญ ซึ่งจะเริ่มขึ้นในวันอังคารหน้า

ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวเล็กน้อยหลังร่วงลงแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 3 เดือน ต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $4,000 ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียวันศุกร์ แต่โอกาสปรับขึ้นดูเหมือนจะจำกัด เมื่อไม่นานมานี้ เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งสัญญาณว่าไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสราว 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่มีสาเหตุจากราคาน้ำมันยังหนุนแนวโน้มที่เฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นอีก ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินทุนไหลออกจากทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือนที่แตะเมื่อวันอังคาร จากความกังวลด้านอุปทานอันเนื่องมาจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง การสู้รบระหว่างซาอุดีอาระเบียกับกลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านรุนแรงขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้กลุ่มฮูตีใช้โดรนและขีปนาวุธโจมตีสนามบินและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่สำคัญของซาอุดีอาระเบีย ขณะเดียวกัน กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่า หากสหรัฐกลับมาโจมตีอีกครั้ง อาจทำให้อิหร่านบุกประเทศเพื่อนบ้านและโจมตีฐานทัพที่ใช้ในปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐ โดยเป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์เชิงรุกใหม่

พัฒนาการดังกล่าวเกิดขึ้นหลังมีรายงานว่าสหรัฐและอิสราเอลได้จัดทำแผนปฏิบัติการทางทหารระยะสั้นแต่รุนแรงต่ออิหร่าน หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ ทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคา นอกจากนี้ การคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายเข้มงวดยังช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัย ฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ และเพิ่มแรงกดดันต่อราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์อาจชะลอการเปิดสถานะใหม่เพื่อเก็งทิศทาง และเลือกรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟด ดังนั้น จุดสนใจจึงยังคงอยู่ที่การประชุม FOMC ระยะเวลา 2 วันในสัปดาห์หน้า ซึ่งตลาดเฝ้ารออย่างมาก

เฟดจะประกาศผลการตัดสินใจในวันพุธ โดยตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ เนื่องจากไม่มีการเผยแพร่ประมาณการเศรษฐกิจฉบับปรับปรุง นักลงทุนจะพิจารณาถ้อยแถลงนโยบายที่เผยแพร่พร้อมกันอย่างละเอียด รวมถึงความเห็นของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุม จากนั้น ในวันพฤหัสบดีหน้าจะมีการเผยแพร่รายงาน GDP สหรัฐไตรมาส 3 ประมาณการครั้งแรก และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ข้อมูลเหล่านี้จะมีบทบาทสำคัญต่อทิศทางดอลลาร์สหรัฐ และเป็นแรงขับเคลื่อนใหม่ให้ราคาทองคำ

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การหลุดแนวรับของกรอบการซื้อขายระยะสั้นเมื่อคืนที่ผ่านมา และการปิดราคาต่ำกว่าระดับ $4,100 ได้อย่างต่อเนื่อง ถูกมองว่าเป็นสัญญาณกระตุ้นสำคัญสำหรับฝั่งขาลงของ XAU/USD นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 34.34 อยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี MACD อยู่ที่ -6.51 และยังคงอยู่ในแดนลบ บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงมีอยู่ แม้เริ่มมีสัญญาณการทรงตัวบางส่วน อย่างไรก็ตาม ทองคำยังแสดงความสามารถในการประคองตัวเมื่อราคาต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $4,000 จึงควรใช้ความระมัดระวังก่อนเปิดสถานะเพื่อคาดหวังการปรับลงต่อ

ขณะเดียวกัน ความพยายามฟื้นตัวมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงขายรอบใหม่และหมดแรงบริเวณแนวรับเดิมของกรอบการซื้อขายที่ถูกทะลุลงมา ซึ่งขณะนี้กลายเป็นแนวต้านใกล้โซน $4,065-$4,070 ถัดไปคือระดับเลขกลมที่ $4,100 ซึ่งหากทะลุผ่านได้ อาจกระตุ้นแรงซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย และหนุนให้ XAU/USD ขึ้นไปทดสอบแนวต้านระหว่างทางที่ $4,170 ก่อนมุ่งหน้าสู่ระดับ $4,200 ราคาจำเป็นต้องปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องและยืนเหนือระดับหลังนี้ได้ เพื่อสนับสนุนมุมมองการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนในระยะใกล้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วยเหลือ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการปรับขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินเข้ามาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้ง 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นเครื่องมือนโยบายนอกเหนือจากมาตรการปกติ ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป