ทองคำร่วงต่ำกว่า $4,150 หลังราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงตอกย้ำโอกาสที่เฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

• ราคาทองคำปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ $4,120 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ
• ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง ทำให้ความกังวลด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ ซึ่งอาจทำให้เฟดยังคงมีแนวโน้มปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้
• เทรดเดอร์ประเมินว่ามีโอกาส 16.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME

ราคาทองคำ (XAU/USD) ขยับลงมาใกล้ $4,120 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ โดยทองคำปรับตัวลงต่อเนื่อง เนื่องจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงทำให้เกิดความกังวลว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะยืดเยื้อ และเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น

กองทัพอิหร่านระบุเมื่อวันจันทร์ว่า รัฐบาลเตหะรานยังไม่ได้ปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างสมบูรณ์ และสามารถขยายขอบเขตการปิดล้อมไปยังช่องแคบบับเอลมันเดบและคลองสุเอซได้ กลุ่มฮูตีอ้างว่าได้โจมตีท่าอากาศยานนานาชาติคิงคาลิดในกรุงริยาด โรงงานของ Saudi Aramco ในเมืองยานบูบนชายฝั่งทะเลแดง แหล่งน้ำมันชัยบะห์ และกองกำลังทางเรือของซาอุดีอาระเบีย

ความตึงเครียดที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางและความเป็นไปได้ที่การขนส่งพลังงานผ่านอ่าวเปอร์เซียจะหยุดชะงัก อาจกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมัน และกดดันราคาทองคำ

ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสเกือบ 16.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม หลังจากความเห็นของประธาน Kevin Warsh เมื่อสัปดาห์ที่แล้วถูกตีความว่าช่วยตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะพักการปรับดอกเบี้ย

อย่างไรก็ดี เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทำให้เทรดเดอร์จับตาว่าผู้กำหนดนโยบายจะพักการปรับดอกเบี้ยในเดือนนี้ ก่อนกลับมาใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีกครั้งในช่วงปลายปีหรือไม่ ทองคำมักถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ไม่ได้ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย จึงมีความน่าสนใจลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง

สินทรัพย์เสี่ยงเคลื่อนไหวสวนทางกัน ขณะความไม่สงบในฝรั่งเศสกดดันยุโรปและดอลลาร์แข็งค่า

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์เสี่ยงมีทิศทางการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันมากขึ้น โดยระบุว่า “หุ้นยุโรปปรับตัวลงท่ามกลางความไม่สงบทางการเมืองในฝรั่งเศส ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น เนื่องจากการฟื้นตัวของตลาดหุ้นทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง” ภายใต้บริบทนี้ ธนาคารเสริมว่า “ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย” โดยความต้องการรับความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไปยังสะท้อนผ่านตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ด้วย เนื่องจาก “ราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 0.3% มาอยู่ที่ 109.55 ดอลลาร์สหรัฐ” และ “ทองคำลดลง 0.6% มาอยู่ที่ 4,141 ดอลลาร์สหรัฐ”

Warsh ชี้การลงทุนพุ่งและเน้นบทบาท AI แต่ยังเปิดทางเลือกนโยบายเฟดจนถึงสิ้นปี

สุนทรพจน์ของ Warsh ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนว่าสุนทรพจน์ครั้งนี้มีอิทธิพลน้อยลงเล็กน้อย แต่ยังคงมีน้ำเสียงเชิงสร้างสรรค์ การยอมรับว่า “ยังฝังใจกับวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำท่าทีที่โน้มเอียงไปทางความระมัดระวัง แม้ Warsh จะเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้นจาก “นโยบายที่ดี” ขณะเดียวกันก็ไม่ยอมสรุปล่วงหน้าถึงผลการประชุมในเดือนตุลาคมและธันวาคม การเน้นบทบาทของ AI ในฐานะแรงขับเคลื่อนด้านอุปสงค์ รวมถึงการรับฟังความคิดเห็นในพื้นที่และคณะทำงานเฉพาะกิจ บ่งชี้ว่าเฟดกำลังเร่งสร้างองค์ความรู้ใหม่ แต่ยังไม่ได้ส่งสัญญาณชี้นำอย่างชัดเจนที่จะเปลี่ยนแนวโน้มนโยบายอย่างมีนัยสำคัญไปจากกรณีฐานที่วางไว้

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด และยังอยู่ในระดับสูงที่ 127.51 ยืนยันว่าท่าทีด้านนโยบายโดยรวมยังคงโน้มเอียงไปทางการคุมเข้มการเงินอย่างชัดเจน แม้จะไม่มีสัญญาณเพิ่มเติมก็ตาม การที่ดัชนีทรงตัวควบคู่กับคะแนนสุนทรพจน์ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย บ่งชี้ว่าความเห็นของ Warsh ส่วนใหญ่เป็นการยืนยันการคาดการณ์เดิมเกี่ยวกับจุดยืนของเฟดที่เป็นบวกต่อดอลลาร์ มากกว่าจะสร้างความประหลาดใจครั้งใหม่ในทิศทางคุมเข้มหรือผ่อนคลายนโยบายการเงิน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำยังถูกจำกัดอยู่ใต้ระดับแนวต้านสำคัญ

บนกราฟรายวัน XAU/USD เปิดการซื้อขายที่ระดับสำคัญและยังอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Bands ระยะ 20 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ระยะ 100 วัน ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังเป็นขาลง เนื่องจากการปรับขึ้นยังถูกจำกัดด้วยระดับแนวต้านเหล่านี้ที่อยู่เหนือราคา ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วันที่ลดลงมาอยู่แถว 41 ตอกย้ำภาพโมเมนตัมที่อ่อนแอ บ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลง แต่ยังไม่ส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ใกล้ $4,170 ตามด้วยเส้น SMA ระยะ 100 วันบริเวณ $4,235 และกรอบบนของ Bollinger Bands ที่ $4,275 ซึ่งรวมกันเป็นโซนแรงขายกว้างที่อาจจำกัดการฟื้นตัว ส่วนด้านขาลง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่กรอบล่างของ Bollinger Bands ใกล้ $4,065 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามชะลอการปรับตัวลงที่ระดับนี้ หากแรงกดดันขาลงยังดำเนินต่อไป

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)