ราคาทองคำทรงตัวใกล้ $4,000 ขณะที่การฟื้นตัวยังเปราะบางก่อนเฟดประกาศผลการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน

ทองคำกลับมายืนเหนือ $4,000 ขณะที่ความพยายามทางการทูตในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลง
เทรดเดอร์รอผลการประกาศนโยบายการเงินของเฟดในวันพุธ
ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังส่งสัญญาณขาลง โดย RSI อยู่ใกล้เขตขายมากเกินไป และ MACD อยู่ในแดนลบ

ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวทรงตัวโดยยังบวกเล็กน้อยในวันจันทร์ หลังจากการร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์ที่แล้วกดราคาโลหะมีค่าชนิดนี้ลงสู่ $3,975 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม การปรับตัวลงของราคาน้ำมันช่วยหนุนทองคำ ขณะที่เทรดเดอร์ตอบรับความพยายามทางการทูตเพื่อลดความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ณ เวลาที่รายงาน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,016 เพิ่มขึ้น 0.50% ในวันเดียวกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Reuters รายงานว่า เจ้าหน้าที่จากซาอุดีอาระเบีย ปากีสถาน และตุรกี ซึ่งเป็นสมาชิกทั้งสามประเทศของสนธิสัญญาเมกกะ กำลังหารือกับผู้นำอิหร่านในกรุงเตหะรานเมื่อวันจันทร์ Esmaeil Baghaei โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า การหารือจะครอบคลุมนโยบายขยายอาณาเขตของอิสราเอล สถานการณ์ในเลบานอน และสงครามที่สหรัฐฯ ทำกับอิหร่าน

การประชุมครั้งนี้มีขึ้นต่อจากการหารือระหว่างผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์กับเจ้าหน้าที่อิหร่านในกรุงเตหะรานเมื่อวันอาทิตย์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามลดความตึงเครียดในภูมิภาค ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ $100.39 ต่อบาร์เรล หลังจากแตะ $103.28 ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

ทองคำปรับตัวลงประมาณ 4% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม โดยแรงกดดันดังกล่าวมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงและเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดัน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI กระตุ้นความต้องการพันธบัตรรัฐบาล นอกจากนี้ แรงเทขายหุ้นในวงกว้างอาจทำให้เทรดเดอร์บางส่วนขายทองคำเพื่อชดเชยผลขาดทุนจากสินทรัพย์อื่น

เงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หยุดปรับตัวลงในช่วงต้นสัปดาห์ ส่งผลให้การฟื้นตัวของทองคำมีขีดจำกัด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.83 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง อยู่ใกล้ 4.99%

ขณะนี้ตลาดหันมาจับตาการประกาศนโยบายการเงินของเฟดในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจเป็นตัวกำหนดว่าทองคำจะยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ $4,000 ได้หรือจะเผชิญแรงขายระลอกใหม่

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% เมื่อการประชุมสองวันสิ้นสุดลงในวันพุธ อย่างไรก็ตาม การพักขึ้นดอกเบี้ยอาจไม่ได้ช่วยให้ผู้ซื้อทองคำคลายกังวลมากนัก หากผู้กำหนดนโยบายยังเปิดทางให้ขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม โดยข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า เทรดเดอร์กำลังสะท้อนความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยไว้ในราคาตลาดที่ประมาณ 79%

คาดเฟดคงดอกเบี้ยครั้งนี้ แต่โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น ขณะเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย

TD Securities ระบุว่า นักวิเคราะห์ไม่คาดว่าจะมี “สารใหม่มากนักจาก FOMC หรือประธาน Warsh” โดยมองว่า “การคงดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจะยิ่งเพิ่มโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม” โดยเฉพาะหลังจาก “CPI เดือนกันยายนออกมาสูงกว่าคาด” ซึ่งตอกย้ำว่า “ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญ” ดังนั้น TD Securities จึง “คาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกสองครั้ง (เดือนธันวาคมและมีนาคม)” พร้อมระบุว่า “เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย ขณะที่ความเสี่ยงกำลังเพิ่มขึ้น” นักวิเคราะห์เสริมว่า “ทิศทางของข้อมูลเงินเฟ้อจะเป็นตัวกำหนดขนาดและจังหวะของการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงหลังของวัฏจักร” ซึ่งบ่งชี้ว่าตัวเลขราคาที่จะทยอยประกาศจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดเส้นทางนโยบายหลังช่วงต้นปีหน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: เส้นล่างของ Bollinger Band จำกัดการปรับตัวขึ้น

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ ขณะที่ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นล่างของ Bollinger Band ที่ $4,020 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 35 อยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย ขณะที่ฮิสโตแกรมของดัชนี MACD ยังคงอยู่ในแดนลบ ตัวชี้วัดทั้งสองสะท้อนว่าแรงกดดันขาลงยังคงมีอยู่ มากกว่าจะบ่งชี้ชัดเจนว่าการปรับตัวลงในช่วงที่ผ่านมาได้หมดแรงแล้ว

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger Band ใกล้ $4,020 ตามด้วยเส้นกลางที่ประมาณ $4,131 และเส้นบนใกล้ $4,241 หากราคาทะลุและยืนเหนือระดับเหล่านี้ได้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางให้ฟื้นตัวสู่โซน $4,400-$4,500 และถัดไปที่ $4,700

ด้านขาลง แนวรับใกล้สุดอยู่ในบริเวณ $3,975-$3,950 หากราคาหลุดโซนนี้อย่างชัดเจน อาจกระตุ้นให้ปรับตัวลงลึกยิ่งขึ้นสู่ระดับจิตวิทยาที่ $3,900 และถัดไปที่ $3,800

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือ เป็นการลงทุนที่ดีในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายความเสี่ยงของทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองจำนวน 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับเงินดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ทำให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายความเสี่ยงของสินทรัพย์ได้ในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ ส่วนดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป